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拾贝投资36只产品年内35只负收益 年初新品全军覆没

2018年08月01日 07:00    来源: 中国经济网    

  上半年私募业绩阅兵之二十一:

  拾贝投资36只产品年内35只负收益 年初新品全军覆没

  中国经济网北京8月1日讯 (记者 李荣 康博) 2018年上半年,A股市场持续下挫,6月份的加速下跌更是让投资者损失较惨。而对于私募行业来说,这无疑也是一场优胜劣汰的洗礼。

  作为后起新秀,海宁拾贝投资管理合伙企业(有限合伙,以下简称拾贝投资)一直坚持“剩者为王”的企业投资策略,并且其在前几年的业绩也一直是可圈可点的。即便如此,在今年股市陷入大跌之时,拾贝投资还是没能幸免于难。

  根据中国经济网记者统计,拾贝投资旗下正在运行且年内净值有更新的共有36只产品,但是经历了年初至今的市场回调,这36只产品中年内取得正收益的产品仅有1只,而唯一取得正收益的这只建行星光熠熠1期拾贝1号,其涨幅却不足1%。

  与涨幅寥寥无几相对应,跌幅榜自然是另一番景象了。中国经济网记者注意到,拾贝投资今年内取得负收益的35产品,按照成立时间可以分为两类,一类是今年初新成立的产品;另一类是此前几个年度成立的。

  在A股市场整体行情不佳、大盘普跌之际,拾贝投资却在年初逆势发行了7只产品,但是,逆势发行的结果是,今年初新成立的这7只产品全军覆没,无一例外全部走出了下跌趋势,且其中有5只产品的跌幅在10%左右。

  查阅私募排排网可以发现,今年初新成立的7只产品中,仅有3只产品公开披露了初始规模,这3只产品的初始规模分别为10580万元、9834万元、3711万元。

  拾贝投资7号B期与拾贝信恒1号的跌幅低于1%,从净值走势来看,跌幅较少的这2只产品在成立初期先是走出了震荡上涨趋势,净值高于1元,不过涨幅也均未超过5%。直到6月份开始,2只基金跌破1元净值,虽然7月份又迎来了小幅上涨,但至今净值仍低于1元。

  另外5只跌幅在10%左右的产品可就没有那么幸运了,这5只基金均成立于2018年1月,在成立不足一个月的时间里便走出了下跌趋势,净值迅速跌破1元。此后虽然也偶尔有所反弹,但净值始终没有回升至1元以上。

  而另一类产品的表现也不尽如人意,此前几个年度成立的产品中,目前还在运营的共有29只,除了年内取得正收益的建行星光熠熠1期拾贝1号,共有28只产品取得负收益。这些产品的跌幅在0.5%至9%之间,最大跌幅为8.82%。其中,跌幅超过5%的有3只基金,分别是建信龙粤拾贝投资1期、拾贝精选19期、拾贝精选17期。

  年内跌幅最大的是建信龙粤拾贝投资1期,该基金成立于2017年7月24日,正值价值蓝筹股行情爆发之际,想必是抓住了这一时机,故刚成立的半年时间里该基金表现良好。截至2018年1月12日,建信龙粤拾贝投资1期累计上涨了13.44%,当时的累计净值达到成立以来的最高值1.1344元。

  但是,好景不长,随着A股市场进入调整期,建信龙粤拾贝投资1期的业绩也开始走下坡路,并于2018年2月初净值跌破1元。此后的几个月时间里,该基金一直处于震荡中,截至2018年7月20日,其累计单位净值为0.9798元。期间,建信龙粤拾贝投资1期的历史最大回撤为-16.61%。

  拾贝投资的核心人物是胡建平。胡建平有着近20年的从业经历,历任浙江证券研究员,鹏华基金研究员、基金经理;2007年4月加盟华夏基金,在管理华夏回报基金期间被称为“熊市王牌基金经理”,多次获得优秀基金奖项。

  2014年,胡建平离开公募转战私募,创立了拾贝投资,但根据记者调查,胡建平并非拾贝投资的大股东。工商登记显示,拾贝投资的第一大股东为胡加福,拥有该公司60%的股份;第二大股东为何金孝,拥有该公司30%的股份;第三大股东为拾贝投资管理(北京)有限公司,而胡建平拥有这家公司91%的股份。

  近期,胡建平曾在公开场合谈及拾贝投资今年的策略和市场配置情况,其表示,与去年相比主要有两点变化:第一,整体仓位比去年相对低一些,集中度比去年也适当降低一些。第二,主要是来自于阿尔法的一些机会。

  胡建平表示,今年来市场表现与其原来的设想有所差异。其一,相较于经济本身的波动,投资者情绪起伏比较大,干扰的因素超过了预期。过去一段时间经济本身的波动是非常小的、非常稳定,但是投资者在过去的几个季度里,从去年底的过度乐观,到今年初有点悲观,到最后数据报出来之后极度悲观,可以说投资者情绪的波动对市场造成了很大影响。

  其二,胡建平称,“年初的时候我们确实没有想到中美贸易战会成为今年很大的影响因素。我们原先长期持有的很多偏金融的投资,在宏观环境下冲击比较大。但是其它类的股票的收益率也比我们想象得要好。所以,综合下来整个组合也还行。”

  从胡建平的上述言论中,或许可以对拾贝投资年内业绩惨淡做出合理的解释。虽然面对今年来A股市场流动性和经济情况,以及估值水平和外围环境的变化,拾贝投资相应做出了调整,在投资策略及市场配置方面都有所改变。但是胡建平对于市场的预期与现实之间的差异无疑会对拾贝投资的年内业绩造成不利影响。

  拾贝投资旗下基金年内业绩一览表

序号

简称

日期

累计单位净值

年内回报(%)

累计回报(%)

成立日期

投资经理

1

建信龙粤拾贝投资1期

2018-07-20

0.9798

-8.82

-2.02

2017-07-24

--

2

拾贝精选19期

2018-07-20

0.9460

-5.87

-5.40

2017-12-13

--

3

拾贝精选17期

2018-07-20

0.9390

-5.82

-6.10

2017-12-13

--

4

拾贝精选16期

2018-07-20

0.9500

-4.14

-5.00

2017-10-19

--

5

拾贝收益5期

2018-07-20

1.2708

-4.09

27.08

2016-05-10

胡建平

6

拾贝精选15期

2018-06-22

0.9960

-4.05

-0.40

2017-09-13

胡建平

7

拾贝精选3期

2018-07-20

1.4360

-4.04

43.60

2015-02-03

胡建平

8

拾贝精选2期

2018-07-20

1.4370

-4.01

43.70

2015-02-03

胡建平

9

拾贝收益16期

2018-07-20

1.0181

-3.84

1.81

2017-09-21

--

10

华润信托-拾贝优选

2018-07-10

1.0275

-3.49

2.75

2017-08-28

--

11

拾贝收益7期

2018-07-20

0.9676

-3.44

-3.24

2017-10-17

--

12

拾贝嘉选1号

2018-07-20

0.9606

-3.32

-3.94

2017-11-15

--

13

华夏资本-拾贝投资1号

2018-07-20

2.1400

-3.17

114.00

2014-04-22

胡建平

14

拾贝收益15期

2018-06-22

0.9780

-3.06

-2.20

2017-10-27

--

15

华夏资本-拾贝投资6号

2018-07-20

1.5010

-3.04

50.10

2015-01-21

胡建平

16

华夏资本-拾贝投资7号

2018-07-20

1.317

-3.02

31.7

2016-05-30

--

17

拾贝收益10期

2018-06-22

0.9703

-3.01

-2.97

2017-10-30

--

18

拾贝投资7号A期

2018-07-20

1.003

-2.99

0.3

2017-10-09

--

19

华夏资本-拾贝投资3号

2018-07-20

2.1510

-2.98

115.10

2014-04-22

胡建平

20

拾贝精选1期

2018-07-20

1.5730

-2.84

57.30

2014-12-18

胡建平

21

华夏资本-拾贝投资4号

2018-07-20

2.1800

-2.81

118.00

2014-04-22

胡建平

22

华夏资本-拾贝投资2号

2018-07-20

2.1670

-2.74

116.70

2014-04-22

胡建平

23

华润信托-拾贝优粤31号1期

2018-07-20

1.0459

-2.2

4.59

2017-08-25

--

24

华润信托-拾贝优粤31号2期

2018-07-20

1.0472

-2.08

4.72

2017-08-25

--

25

拾贝衍富

2018-05-11

0.9840

-1.70

-1.60

2017-12-12

--

26

中信信托-锐进51期

2018-07-20

1.2607

-1.37

26.07

2016-01-12

--

27

拾贝投资8号

2018-07-20

1.061

-1.13

6.1

2017-05-12

胡建平

28

长安基金拾贝投资信元2号

2018-07-20

1.104

-0.54

10.4

2017-06-05

--

29

建行星光熠熠1期拾贝1号

2018-07-20

1.2223

0.92

22.23

2016-05-25

胡建平

30

华润信托-拾贝优粤31号7期

2018-07-10

0.9032

 

-9.68

2018-01-23

--

31

华润信托-拾贝优粤31号6期

2018-07-10

0.9023

 

-9.77

2018-01-23

--

32

鹏华资产拾贝信元5期

2018-07-20

0.9

 

-10

2018-01-26

--

33

鹏华资产拾贝信元1期

2018-07-20

0.894

 

-10.6

2018-01-11

--

34

鹏华资产拾贝信元4期

2018-07-20

0.893

 

-10.7

2018-01-12

--

35

拾贝投资7号B期

2018-07-20

0.998

 

-0.2

2018-02-02

--

36

拾贝信恒1号

2018-07-20

0.9904

 

-0.96

2018-04-04

--

数据来源:Wind、私募排排网综合 

(责任编辑:魏京婷)


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