2025年是金融服务实体经济提质增效的关键一年。作为资本市场重要的长期资金，保险资金凭借规模庞大、期限长久、稳定性强的核心特质，在政策引导与市场驱动的双重作用下，精准对接国家战略需求，在科技创新、民生保障、绿色转型等关键领域多点发力。
从权益市场长期布局到重大项目精准滴灌，从机制创新到实践深化，保险资金以稳健的投资节奏和深厚的价值坚守，为经济高质量发展注入持久动能。
政策持续“松绑”险资入市节奏进一步加快
2025年，在政策持续“松绑”的强力赋能下，保险资金入市节奏不断加快、投资规模显著扩大、布局方式愈发多元，以“长钱长投”理念精准赋能实体经济关键领域，为资本市场注入稳定增量资金，彰显了长期资本的核心价值，成为金融服务实体经济的关键力量。
金融监管总局最新数据显示，截至2025年三季度末，人身险和财产险公司权益类投资规模达到5.59万亿元，相较年初增加1.49万亿元，大涨36.18%。其中，股票投资规模为3.62万亿元，较年初增加1.19万亿元；证券投资基金规模为1.97万亿元，较年初增加0.3万亿元，充分彰显了今年保险资金在资本市场的活跃度。
投资规模提升的背后，离不开政策“组合拳”的系统性赋能。今年以来，金融管理部门密集出台政策，全方位扫除险资入市障碍，为中长期资金入市铺路搭桥。1月份，证监会、金融监管总局联合发布《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，提出给予险企参与定增、新股申购与公募基金同等待遇，拓宽了险资入市渠道；4月份，金融监管总局发布《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》，进一步上调权益资产投资比例上限，为险资扩大权益市场配置释放更多空间；7月份，国有险企长周期考核正式落地，弱化短期业绩波动影响，从考核机制上调动机构“长钱长投”的积极性；12月份，金融监管总局再次下调险资股票投资风险因子，进一步降低资本占用成本，持续激发险资入市动力……一系列利好政策为保险资金加速入市提供了坚实保障。
政策红利持续释放，保险资金入市呈现规模大增、节奏加快、方式多元的显著特征。
一方面，保险资金长期投资改革试点不断深化推进。今年，金融监管总局批复保险资金长期投资改革第二批、第三批试点，三批试点累计批复资金规模已达2220亿元。目前来看，这些资金在服务实体经济、支持科技创新等领域发挥着关键作用。
另一方面，险资举牌尤为活跃，创下近10年新高。最新数据显示，今年以来，险资举牌次数已达37次，共涉及14家险企，举牌标的集中于新能源、高端制造、金融服务等领域。
与此同时，保险资金还持续加码公募REITs、各类产业基金、长期股权投资基金等，通过多元路径深化权益市场布局，双向发力资本市场稳定赋能与实体经济深度滋养。
赋能科技创新：险资滋养新质生产力沃土
近日召开的中央经济工作会议部署了明年经济工作要抓好的“八个坚持”重点任务，其中之一就是坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能。
科创产业发展规律决定其对资金具有长期性、持续性和规模性需求，从技术研发到产品市场化再到产业成熟化，漫长周期中亟须耐心资本陪伴，这与保险资金的核心特质天然契合。
政策层面持续精准施策，不断引导保险资金向科技创新领域集聚。3月份，国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，明确提出支持保险资金按市场化原则参与创业投资；4月份，金融监管总局、科技部、国家发展改革委联合发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》，进一步细化政策要求，引导保险资金健全重大技术攻关风险分散机制，加大对科技创新领域的股权投资力度；9月份，工业和信息化部、财政部、金融监管总局联合扩大首台（套）重大技术装备保险补偿范围，优化条款费率，同步引导保险资金配套参与相关创新项目投资，形成“风险保障+长期投资”协同效应。一系列政策举措，为保险资金赋能科技创新构建了清晰的政策指引。
金融监管总局最新数据显示，截至2025年三季度末，我国保险资金运用余额已突破37.46万亿元。
聚焦今年险资流向，科技创新成为热点。保险资金立足耐心资本定位，深度参与科技创新全链条，为关键核心技术攻关和新兴产业发展提供稳定资金支持，成为科技金融体系的重要支撑力量。
头部险企更是纷纷布局专项科创基金，加大长期投入力度。12月17日，国产高性能GPU（图形处理器）龙头企业——沐曦股份，在上交所科创板挂牌上市。其中，中国人寿发起设立的国寿科创基金在年初参与了沐曦股份Pre-IPO轮融资。除投资沐曦股份外，这只规模超过50亿元、专注科技创新领域的私募股权基金，还重点投向人工智能、生物医药、高端制造等前沿领域。4月份，人保资产作为受托管理人成功发起设立“人保资产—中关村科技租赁1号资产支持计划”，基础资产涉及22个承租人的24笔租赁资产，承租人全部为中小民营科技型企业，主要分布于人工智能、锂离子电池制造、化学药品原料药制造、环境保护专业设备制造、光伏发电等行业，为企业应对技术迭代和市场培育提供了坚实底气。中国太保今年发布了总规模达500亿元的太保战新并购基金与私募证券投资基金，积极投身上海国际科创中心建设。
近年来，险资持续加大科创领域投资力度。《中国保险业社会责任报告（2024）》显示，截至2024年底，保险业为战略性新兴产业投资6800亿元，同比增长17%；支持科技自立自强存量资金8800亿元，同比增长107%。
护航民生保障：险资织密民生保障网
民生是发展的根本目的。满足人民群众养老、医疗等需求，是保险的“天性”。
2025年，保险资金聚焦民生领域的急难愁盼问题，通过直接投资、产业赋能等方式，将长期资本优势转化为民生福祉的提升动能，为织密民生保障网提供了有力支撑。
在养老服务领域，保险资金凭借长期资本优势，深度参与养老产业全链条布局，推动“保险+养老”融合发展。多家险企持续加大养老社区投资力度，在全国多个城市布局高品质养老项目，打造集居住、医疗、康复、娱乐于一体的医养结合养老社区。
今年以来，中国人寿、中国太平、中国太保、新华保险、大家保险等大中型险企持续布局养老社区项目。最新数据显示，新华保险在37个城市布局53个优质康养社区，在45个城市布局55个优质旅居项目；泰康在全国深度布局47个泰康之家养老社区项目，其中27家已开业运营，服务在住居民超2万人；大家保险在全国布局16家城心医养社区，并在北戴河、杭州、黄山等地打造了多个旅居疗养社区。
同时，保险资金还通过股权投资、债权融资等方式，支持养老护理机构、康复中心等专业养老服务机构发展，为居家养老、社区养老提供配套服务支持，助力破解人口老龄化带来的养老服务供给不足问题。
保险资金的身影并不局限于此，绿色转型、能源保障、健康服务……一系列代表性投资项目不断涌现。
回顾2025年，保险资金始终坚守长期资本和耐心资本的定位，在关键领域持续发力，以政策为指引、以市场为导向、以创新为动力，将庞大的资金转化为推动高质量发展的持久动能。（记者 李丹琳）
(责任编辑：马欣)