今年年初，5家上市寿险公司披露2022年业绩时，只有太保寿险一家保费收入实现了正增长。尽管各家公司管理层都对2023年人身险市场发展充满信心，但是正处于深度转型期的寿险业究竟何时迎来“拐点”？

　　从上市寿险公司近日发布的2023年中期业绩来看，“拐点”已到，5家公司保费收入均实现正增长；新业务价值均取得两位数增长。

　　取得这样的业绩，源于供需两端的“双向奔赴”。正如新华保险半年报所总结：“2023年上半年，随着我国宏观稳经济政策协同发力，生产需求与市场销售稳步恢复，居民风险保障与财富规划需求持续释放，人身险行业积极提升产品供给与服务能力，深化价值创造、生态构建与融合发展，保险业务较快发展。”

　　个险银保协同发力

　　上半年，中国人寿保费收入创历史同期新高，达4701.15亿元，同比上升6.9%；平安寿险及健康险3799.18亿元，同比增长15.7%；太保寿险1695.74亿元，同比增长2.5%；新华保险1078.5亿元，同比增长5.1%；人保寿险788.13亿元，同比增长9.4%。

　　个险渠道的回暖，为保费收入增长奠定了基础。从半年报不难看出，除了中国人寿率先企稳，其他公司个险渠道总人力仍然在下降，但是人均产能大幅提升。比如，截至2023年上半年末，新华保险为17.1万人，较年初减少2.6万人，但月均人均综合产能为8103元，同比增长111.0%。人均产能的提升有效对冲了代理人数量下滑对保费收入的影响，个险渠道转型成效正在逐渐显现。

　　银保渠道的火热，为保费收入增长猛添了一把柴。上半年，5家上市寿险公司银保渠道保费收入增速均高于总保费收入。具体而言，中国人寿为620.66亿元，同比增长45.7%；人保寿险为443.37亿元，同比增长12.9%；新华保险为368.30亿元，同比增长18.1%；平安寿险及健康险为268.43亿元，同比增长61.7%；太保寿险为221.45亿元，同比增长7.7%。

　　国联证券研究报告认为，这主要是由于银行的基金代销、理财代销等业务的销售难度增加，使得代销收入压力加大，而在客户的储蓄需求旺盛、保险产品佣金率较高等因素的推动下，银行销售保险产品的意愿提升。

　　价值品质双双提升

　　值得注意的是，在保费规模快速增长的同时，业务价值同步提升。在衡量保险公司价值、盈利能力和可持续发展力的关键业务指标——新业务价值上，5家上市寿险公司均实现两位数增长。

　　上半年，人保寿险新业务价值增幅最大，同比增长66.8%，达到24.9亿元；平安寿险及健康险新业务价值259.6亿元，同比增长45%；太保寿险新业务价值73.61亿元，同比增长31.5%；中国人寿新业务价值308.64亿元，同比上升19.9%；新华保险新业务价值24.74亿元，同比增长17.1%。

　　另外，衡量寿险公司业务品质的重要指标——长期个人寿险保单持续率，5家公司的10个数据仅有1个出现了下降。

　　上半年，中国人寿14个月保单继续率为89.20%，同比上升4.1个百分点；26个月保单继续率为79.30%，同比提升2.8个百分点。平安寿险13个月保单继续率为93.8%，同比上升2.1个百分点；25个月保单继续率为87.6%，同比上升7.0个百分点。太保寿险个人寿险客户13个月保单继续率为95.4%，同比提升7.6个百分点；25个月保单继续率为84.1%，同比提升9.4个百分点。新华保险13个月保单继续率为89.2%，同比提升4.9个百分点；25个月保单继续率为79.0% ，同比下降3.7个百分点。人保寿险13个月保单继续率同比提高6.3个百分点，25个月保单继续率同比提高4.3个百分点。

　　产品服务聚焦客户

　　业务价值与业务品质的提升，得益于寿险公司在产品和服务上真正以客户的需求为中心。多家公司半年报中都提到在产品和服务方面进行了升级，且升级均围绕健康、养老、财富三方面展开。

　　以平安人寿为例，“保险+医疗健康”方面，2023年上半年，平安寿险健康管理已服务超1600万客户，新契约客户中，近70%使用健康管理服务。“保险+居家养老”方面，通过智能管家、生活管家、医生管家“三位一体”管家实现7×24小时在线协助客户，构建一站式的居家养老建议解决方案。截至2023年6月末，平安居家养老服务已先后覆盖全国47个城市，累计超6万名客户获得居家养老服务资格。

　　在人口红利消退、产品同质化、客户需求变化等多重因素的影响下，健康、养老、财富已经成为人身险公司发展规划中最重要的三个方向。

　　人保寿险管理层在业绩发布会上坦言，公司差异化竞争优势还不突出，特别是在大健康、大养老生态圈建设以及科技赋能方面与先进同业仍有差距。接下来，将加快构建“保险+养老健康服务+科技”新商业模式。

　　下半年回落不影响全年

　　客观看待上半年保费收入的良好表现，有保险需求的集中释放、有销售渠道的大力推动，更有政策的刺激，这样的表现在下半年是否会偃旗息鼓？

　　中国人寿集团董事长白涛在业绩发布会上表示，保险业保费增长有其特点，十年来的数据说明，上半年保费增速是下半年的1.7倍。通过这个特征可以判断，下半年保费增速可能会回调，但今年肯定好于2022年。

　　业界一致认为，当前，我国处在经济恢复和转型升级的关键期，人身险业恢复基础尚不稳固。从长期看，我国拥有超大规模市场优势和内需潜力，经济韧性强、潜力足、回旋余地大，长期向好的基本面没有改变。经济高质量发展带来的极大动力和加强社会保障体系建设带来的外在推力为行业长期向好提供了广阔空间，人身险业仍处于重要战略机遇期。

　　国联证券研报认为，下半年，寿险保费收入可能会在业务节奏影响下有所回落，但从全年来看，新业务价值仍有望实现较好增长，且当前更积极主动的增员和蓄客，有望对来年“开门红”业绩形成支撑。（记者 付秋实）