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舜元离场海马加仓?成立仅四年的海保人寿会有哪些新变化?

2022年05月30日 19:24    来源: 投资时报    

  《投资时报》研究员 方悦 

  海保人寿保险股份有限公司(下称海保人寿)股权结构或将发生大变动。 

  5月中旬,海保人寿的一则股权信息披露公告显示,舜元建设(集团)有限公司(下称舜元建设)拟将其所持有的海保人寿12%股权,全部转让给海马投资集团有限公司(下称海马集团)。此次股权转让完成后,舜元建设将完全退出海保人寿,而海马集团则将成为海保人寿第一大股东。 

  公开资料显示,海保人寿成立于2018年5月,是第一家在海南筹建开业的全国性保险法人机构。据历年年报披露,该公司2018年至2020年净利润连续三年亏损;2021年首次实现914.51万元的盈利,但同期保险业务收入同比下降近38%。今年第一季度,该公司再次出现亏损,亏损额为1074.53万元,高于去年全年盈利额。 

  偿付能力方面,海保人寿去年末偿付能力充足率不及行业平均水平。截至今年一季度末,该公司的核心偿付能力充足率下降至161.80%;综合偿付能力充足率下降至163.65%。 

  此外,该公司还因人身险产品问题被银保监会通报。 

  就上述股权转让、业绩表现等问题,《投资时报》向海保人寿发送了沟通函,但截至发稿尚未收到回复。 

  舜元建设或将退出 

  根据海保人寿《关于变更股东有关情况的信息披露公告》,舜元建设拟将其所持有的海保人寿全部股权,即1.8亿股、占公司总股份的12%,全部转让给海马集团。此次股权转让完成后,舜元建设不再持有海保人寿股权,而海马集团将持有海保人寿4.8亿股股权,持股比例从20%提升至32%,成为海保人寿第一大股东。 

  据了解,此次股权转让方舜元建设是海保人寿8家发起股东之一,是一家成立于2005年5月的建筑施工企业。  

  《投资时报》研究员注意到,今年3月2日,海保人寿曾发布一则《关于舜元建设(集团)有限公司解质押公司股权情况的公告》。该公告显示,舜元建设在2020年1月16日将其所持海保人寿全部股权出质给北京诺利达健康科技有限公司,后在2022年1月18日完成了解质押登记工作。 

  《投资时报》研究员进一步发现,据企查查公开信息显示,舜元建设存在31条行政处罚记录,罚款总金额达到121.92万元。此外,该公司还存在多条被执行记录。 

  此次股权转让的受让方海马集团旗下拥有高新汽车、产业链金融、文化会客厅三大产业板块,总资产超过400亿元。今年3月下旬,中国银保监会海南监管局核准赵树华为海保人寿董事长的任职资格。从履历来看,赵树华出自“海马系”。董事长履新以及此次股权增持,将使得海马集团进一步掌握对海保人寿的主导权。 

  此次股权变更对公司的经营决策有何影响?对此,海保人寿未给予回复。 

  前述股东变更公告指出,此次变更股东事项待中国银保监会海南监管局批准后生效。而截至5月29日,在海保人寿官网披露的公司股权结构信息中,舜元建设仍持有12%股份。 

  海保人寿股东变更前后对照表

  数据来源:公司公告 

  累亏2.74亿元 

  经营时间尚短的海保人寿,盈利能力尚未稳定。 

  在成立后的前三个年份,即2018年至2020年,海保人寿的营业收入呈不断增长趋势,分别为3.64亿元、12.65亿元、16.11亿元,其中保险业务收入分别为2.82亿元、11.74亿元、14.29亿元。而净利润一直处于亏损状态,分别亏损0.57亿元、0.97亿元和1.18亿元。 

  据2021年年报,去年海保人寿的净利润实现首次盈利,为914.51万元,这对一家成立未满4年的年轻寿险企业来说实属不易。不过,该公司同期营业收入却出现下滑,同比减少25.07%至12.07亿元,其中保险业务收入同比减少37.54%至8.92亿元。 

  今年一季度,海保人寿的净利润再次出现亏损。偿付能力报告显示,海保人寿2022年一季度实现保险业务收入2.65亿元,同比大幅增长78.90%;净利润为-0.11亿元,而去年同期为557.92万元。2022年能否再次实现盈利,仍面临一定挑战。 

  综合过往年报及今年一季度偿付能力报告,截至今年第一季度末,海保人寿自开业以来净利润累计亏损2.74亿元。 

  偿付能力充足率低于行业平均 

  偿付能力方面,《投资时报》研究员注意到,随着业务规模的扩张,海保人寿的偿付能力充足率一路下滑。2018年末—2021年末,该公司的核心和综合偿付能力充足率分别为3167.72%、355.47%、204.12%、177.89%。 

  据银保监会披露,2021年末,保险业平均综合偿付能力充足率为232.1%,平均核心偿付能力充足率为219.7%,人身险公司的平均综合偿付能力充足率为222.5%。可见,海保人寿综合和核心偿付能力充足率均低出行业平均水平较多。 

  截至2022年第一季度末,海保人寿的核心偿付能力充足率为161.80%,较上季度末下降16.09个百分点;综合偿付能力充足率163.65%,较上季度末下降14.24个百分点。 

  海保人寿在偿付能力报告中称,今年一季度末实际资本较上季度末实际资本减少1.08亿元,主要原因是资本市场剧烈波动,导致投资资产账面浮亏,净资产减少了1.62亿元。 

  此外,在一季度偿付能力报告中,海保人寿核心和综合偿付能力充足率下季度末预测数分别为154.47%和155.50%,较一季度末进一步降低。 

  值得一提的是,海保人寿因人身保险产品存在问题被监管点名。 

  1月29日,中国银保监会人身险部《关于近期人身保险产品问题的通报》指出,海保人寿存在产品设计问题,其报送的增额终身寿险增额利率超过3.5%,易与产品定价利率混淆,存在噱头营销风险。此前,海保人寿还因人身保险产品存在产品开发报备不合规、不合理问题,被银保监会点名。 

  另外,中国银行保险信息技术管理有限公司编制的2021年度保险服务质量指数显示,海保人寿的人身保险(寿险、意外险、健康险业务)服务质量指数为63.58,在79家人身险公司中排倒数第四。

(责任编辑:韩艺嘉)


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2022-05-30 19:24 来源:投资时报
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