全球最大的金融期货交易所———美国芝加哥商品交易所(CME)昨天正式推出了人民币期货和期权交易，汇丰银行和渣打银行被CME确定为首批做市商。“此举是项庄舞剑，意在掌控人民币定价权。”北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越指出。
CME昨天在GLOBEX电子交易系统上推出了人民币对美元、欧元、日元三种货币的期货合约以及基于这些期货的期权交易。由于人民币目前尚不能自由兑换，三种人民币期货以NDF(不交割远期合约)的形式进行交易，按到期日的市场汇率与合约约定价格的差价进行清算，每个合约的标准规模为人民币100万元。芝加哥商品交易所的人民币期货合约在推出首日成交寥寥。交易员们表示，人民币兑美元期货十月合约成交了50张(每张合约的标准规模为人民币100万元)；其他合约到目前为止没有成交。
一位做市商银行的交易员称，十月合约的价格为0.12598，代表10月份交割时美元兑人民币的远期汇率为7.9378。而昨日中国外汇市场上，人民币兑美元现货的中间价为7.9719。交易员们指出，成交低迷是因为市场认为新期货产品正处于试验阶段。
汇丰银行和渣打银行则被CME确定为首批做市商。CME亚洲产品和服务董事总经理C.F.Wong表示，汇丰和渣打进入中国多年，选择它们为做市商将帮助人民币期货吸引市场参与者，并建立市场的流动性。
据悉，汇丰将在香港时间早晨9时15分至下午4时半参与交易。汇丰环球资本市场亚太区主管冯婉眉表示，引入人民币期货合约，将为投资者和其他市场主体提供更多可供选择的工具，以对冲汇率波动风险。
“项庄舞剑，意在沛公。”北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越认为，CME此举在提升人民币国际地位的同时，也反映了其“通过掌控人民币定价权，将人民币纳入其主导的世界货币体系”的目的。
胡俞越表示，境外人民币NDF投机交易，是近年来押注人民币升值的“罪魁祸首”。CME推出人民币NDF后，借操控人民币定价权之机，可能扰乱中国正在稳步推进的汇率改革，变汇改由“渐进”为“突变”。
中国外汇交易中心新闻发言人昨天向早报记者表示，尽管今年3月刚刚和CME签订了合作协议，但中心与CME此次推出的产品并无关系，“合作协议的有关内容还在开发阶段，目前不能透露任何信息”。
根据协议，中国金融机构和投资者将通过中国外汇交易中心，获得进入CME外汇和利率产品电子交易平台的渠道。据一些媒体报道，外汇交易中心专门成立了外汇期货开发小组。
签署上述协议时，外汇交易中心负责人还曾表示，和CME的合作，将促进金融机构在金融交易实践中提高自主定价和风险管理能力，更加有效地进行国际货币汇率和利率的风险管理。
但北师大金融研究中心主任钟伟撰文指出，CME推出人民币期货后，将时不我待的汇改紧迫感进一步凸现出来。如果中国外汇交易中心继续错过在境内培育一个外汇衍生品市场的机遇，未来有可能在“不知不觉”中成为并无定价权的、CME的国内分销市场。 |
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