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市场风险骤显净值出现损失 五成新基金跌破面值

打印本稿】 【进入论坛】 【推荐朋友】 【关闭窗口 2006年08月02日 10:59
祁和忠

    在股指大跌的市场环境下,大部分基金难抵跌势,净值出现不同程度的损失。

    据最新统计,在今年以来新成立的32只股票基金中,竟然有15只已跌破一元面值,接近新设基金总数的二分之一。在老基金财富效应吸引下认购新基金的投资者,初尝市场波动所带来的煎熬。

    五成基金跌破面值

    在32只新基金中,国投股票的波动性较大。国投股票成立于今年4月19日,首发规模为26.58亿份,投资者6万多户。成立后,该基金曾几度跌破1元面值,其后又顽强地重返1元面值以上。7月6日,其净值一度升至1.0324元。但在最近一轮下跌行情中,该基金净值在7月31日已跌至0.9608元,意味着其持有人的浮动亏损接近4。

    今年的“巨无霸”基金———易方达精选也被拖下水。7月31日,该基金的净值为0.9951元,是成立以来首次跌破1元面值。该基金在发行期间,因为易方达系基金的良好业绩而受到投资者追捧,25万户认购,募集份额高达117亿份。现在,基金持有人也不得不忍受基金净值下跌的烦恼。

    不幸的经历会否重演

    今年基金净值走势会不会重现两年前严重被套的历史?

     2003年4季度至2004年1季度,沪深股市的脉冲式上升,带来了短期的巨大财富效应,但在1700点以上跟风买进新基金的投资者,其后长期被套。以中信经典配置基金为例,该基金首发规模121亿份,认购户数超过10万户,但自2004年3月15日成立后,就基本上维持在1元面值以下,去年6月2日最低至0.8472元,直至今年1月中旬才重新回至1元以上,历时近两年。虽然在今年的牛市行情中,该基金曾最高升至1.36元,但超过半数的投资者早已在1元以下或者1元附近挥刀断臂,尝到的只是被套的痛苦,而没有享受到赚钱的快乐。

    另一只百亿元规模的基金海富通收益增长,其经历与中信经典配置相似,近半数投资者没能熬到赚钱就认赔了。

    树立长期理财理念

    历史总是惊人地相似。同样是在1700点以上,今年又出现了两只百亿元规模的基金。一位专业人士分析:“每当投资者抢购基金,出现超级大盘基金时,通常是行情见顶的信号。购买这类大基金的投资者,收益通常不是很理想。”

    然而,与两年前不同的是,基金经理相对要理性得多。一位基金经理承认,在2004年,很多基金经理低估了宏观调控对市场的影响,建仓节奏偏快。对今年行情,一些基金已预料到市场将发生调整,在建仓时表现得比较谨慎。对行情判断水平的提高,可能会减缓未来痛苦的程度。

    不过,在下跌市场中,基金很难做到独善其身。身处风险较高的股市,基金净值将不可避免地跟随市场波动,比较理想的状态是,当大盘下跌时,基金净值跌得慢一些;当大盘反弹时,基金净值反弹得快一些。

    一位专家建议,股票基金是中长期理财的工具,投资者购买基金要持有3至5年的思想准备,以应对股市的阶段性下跌;同时,持有大基金的投资者,可考虑适时转换为中小规模的基金。毕竟,大基金要想取得好收益,其难度要大得多。

 
来源:解放网-每日经济新闻