专家解答外汇理财三大疑惑
人民币小幅升值以及境内美元、港币存款利率多次上调，使得市民外汇理财呈现出"悲喜交加"的局面。数据显示，目前一年期人民币NDF汇价上升至7.82比1美元，而现货人民币汇价收报8.0965，再创汇改后的新高。在浮动汇率时代以及人民币继续面临增值的背景下，市民手中持有的美元等外汇资产面临贬值风险。针对不少市民外汇理财过程中的典型问题，本报理财专家团队指出了外汇资产的保值之路。
手中美元不要盲目兑换
"最近我刚收到了家人从国外寄来的几千美金，不知道现在是不是该兑换成人民币？"长沙的吴先生向专家请教称，在人民币升值2%的同时，手中美元"缩水"了。而另一方面，最近美元利率却连续上调，超过人民币的定期储蓄利率似乎是迟早的事。那么，手中的美元如何打理？是继续持有，还是兑换成人民币，到底哪个更划算？
"此次人民币对美元升值2%受到最大冲击的就是持有美元资产的老百姓，这使得银行的结汇量持续增加。但是否要把美元换成人民币不宜盲目跟风。"省中行首席外汇分析师冯昊分析，目前这一篮子货币的具体构成、权重及挂钩幅度将随着市场不断进行调整。目前美元一买一卖要承担1%左右的价差，而且目前美元换成人民币好办，换回来就会比较麻烦；另一方面，美元存款利率仍可能上浮，各家银行推出的外汇理财产品的收益率也将"水涨船高"，这些可以部分或者全部抵销人民币升值带来的资产损失。
省中行金融理财师肖芳芹建议，若未来有出国访亲、孩子出国留学、境外旅游等打算，或者美元占家庭总资产的比重不高的市民可以继续持有美元，而不必急于兑换成人民币。相反，若手中的美元不是为了出国储备，或者美元在家庭总资产中的持有比重过高，将美元结汇成人民币则是可取的。目前人民币理财的渠道相对以往有所拓宽，市民可以将这部分资金投资于货币基金、记账式国债，以有效地规避汇率风险。
结汇应选择好时机和方式
"人民币对美元的结汇价格天天都有变化，各个银行的汇率好像也有些不一样，那我手上的美元要怎么结汇才能将收益提高？"长沙邓女士称由于现在实施浮动汇率，价格简直就是一天一变，让想将手上美元结汇的她不知道该在哪个时机出手。到底怎么结汇才能提高收益？
"在人民币升值的大趋势下，持有外币不可避免地存在着汇率风险，因此，对于基本不使用外币的市民，最稳妥的办法就是结汇，持有本币。"交通银行长沙分行理财师方炜指出，首先需要结的就是那些没有明确使用规划的外汇。对于这部分外汇，与其让它躺在账户上悄悄"缩水"，还不如尽早结汇，避免汇率损失。
方炜提醒称，在浮动汇率条件下，结汇的时机也大有学问。人民币牌价每天允许有3‰的波动，而汇改以来人民币也有上涨和下跌的波动空间，投资者完全可以选择在某一个汇率较高的日期进行结汇。而根据汇率改革有关政策，虽然各家银行的美元买卖牌价都一样，但各家银行间其他外币的价格却相差不少。
目前银行对客户的"游戏规则"是：美元对人民币现汇买卖牌价，不得超过央行公布的美元交易中间价上下0.2%；现钞买卖牌价不得超过现汇买卖中间价上下1%。非美货币的汇价波动幅度更宽，现汇买卖牌价差不得超过现汇买卖中间价的0.8%；现钞买卖价差不得超过现汇买卖中间价的4%。因此，非美货币尤其是现钞的价差比较大，先换成美元再结汇可提高收益。
外汇理财须关注终止方式
"现在人民币升值了，美元也加息了，可我的外汇理财产品不仅亏了，还被银行套牢了。"长沙的王女士告诉记者，去年4月，她在某国有银行购买了一款3年期美元理财产品。第一年银行承诺收益率3.2%，这在当时已算高收益。可目前只能得到0.5%的保底收益。而且银行不允许她终止理财协议。而一位祝先生则后悔地说，他购买外汇理财产品的最新收益为零，银行也不能终止。★省中行金融理财师肖芳芹
"一些银行的早期外汇理财产品不允许客户提前终止，在市场形势逆转之后，客户只能默认损失。"冯昊表示，外汇资产的最大风险是汇率风险，而避免汇率变动风险的关键在于选择合适的理财产品终止方式。去年美元大幅贬值，下跌幅度超过20%。如果客户恰在此期间购买了不能提前赎回的美元外汇理财产品，损失的汇差将远远超过所得利息。
理财产品终止是指银行或客户根据约定在理财产品到期前提出赎回要求。外汇理财产品的终止有自动终止、银行终止、客户终止等情况，但多数外汇理财产品属于银行单方面终止。专家指出，避免损失的关键在于选择合适的理财产品终止方式。而即使是银行允许客户提前终止的理财产品，一旦提前支取未到期的个人外汇理财产品，也需支付3%左右的违约金，在人民币已经升值2%的情况下，提前支取较高收益率的外汇理财产品已无必要。
在汇率发生变动的情况下，市民应首选可由客户终止的外汇理财产品；如选择其他终止方式的理财产品，也应尽可能地投资短期品种，最好是分期投入。 |
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