外汇保证金交易基本概念知识
几种主要货币的英文符号
美元(USD)欧元(EUR)日元(JPY)英镑(GBP)
瑞士法郎(CHF)加元(CAD)澳元(AUD)新西兰元(NZD)
汇价变动最小单位――点(PIP)，点差
汇价一般以5位数字表示，最后的一位数字变动1，为最小汇价变动，称为1点。买入价和卖出价之间的差称为点差。
保证金交易的最小单位。如果是标准帐户，一般网络上的经纪商提供的交易单位是1手(lot)的成交量是10万基础货币。如果是迷你帐户，则一手的成交是标准帐户的1/10。
比如成交一手USD/JPY 实际成交相当于实际买(卖)10万美元的美元/日元。
如果是一手EUR/USD，则实际成交量相当于价值10万欧元的欧元/美元。
交易合约
国际通行使用“K”作为 1000美圆 “千美圆” 来表示交易合约的总资金量
比如100K合约帐户，就是100个“千美圆”，既 100，000 十万美圆帐户，这种100K帐户，也叫做“标准帐户”。还有一种10K合约帐户，就是10个“千美圆”，既 10，000 一万美圆帐户，这种10K帐户，也叫做“米你”帐户，MINI 帐户。
另外还有一种叫做“专业帐户”是250K的，也就是说资金量为25万美圆。有些公司还设立了一些“中间”帐户，比如50K帐户。那就是说他介乎于标准和米你帐户之间。
杠杆
一般经纪商会提供10倍～100倍不等的杠杆。相对来说，10倍的杠杆的保证金要求是10%，100倍的杠杆保证金要求是1%。依此类推。杠杆(MARGIN)，它是指你透支的资金和您交易一单所需的最低保证金的比例。从目前国际上通行的比例来看，从10倍-500倍都有。
10倍杠杆，MARGIN=10%，也就是说你开一单交易，需要支付合约总资金的10%作为保证。
50倍杠杆，MARGIN=2%，也就是说，你开一单交易，需要支付合约总资金的2%作为保证。
100倍杠杆，MARGIN=1%，你开一单，只需要负担1%的资金保证。
200倍杠杆，MARGIN=0.5%，你开一单，只需要负担千分之5。
400倍杠杆，MARGIN=0.25%,你开一单,只需要千分之2点5。
那么如果开设一个100K,的标准帐户,你每开一单所需要的保证金大小分别为
10倍 $10,000
20 $ 5,000
50 $ 2,000
100 $ 1,000
200 $ 500
400 $ 250
各主要货币对每点价值(一手)
EUR/USD GBP/USD AUD/USD 一个点的变动对应着10美金的盈亏
USD/CHF USD/CAD USD/JPY 每点价值＝10/当时汇率，如汇率是1.3300，则每点价值＝1/1.33约为0.75
EUR/CHF GBP/CHF (交叉盘)每点价值相当于当时USD/CHF每点价值
EUR/JPY GBP/JPY 每点价值相当于当时USD/JPY每点价值
买入 卖出解释
买入卖出均针对基础货币而言
买入＝买入基础货币，卖出另一币种
卖出＝卖出基础货币，买入另一币种
如何才是盈利
汇价向着自己操作的方向运动 就是盈利。
卖出 汇价下降，盈利；汇价上升，亏损。
例 卖出的时候价格为1.3300，如果汇价变成1.3200，就赚钱；如果汇价变成1.3350 就亏钱。
买入 汇价下降，亏损；汇价上升，盈利。
例 买入的时候价格为1.3300，汇价变成1.3200，亏损；汇价变成1.3350，盈利。
那么利润和亏损怎么计算呢?
大部分的汇率是精确到小数点后四位,也就是每万分之一,作为一个最小价格变动单位。
而日元等低币值货币,它们是以分,百分之一,作为最小变动单位。
你的赢利和亏损要看你开设的是什么样的帐户,如果是标准100K帐户,则每一个单位的变动,您一般可以认为盈亏平均是10美圆,但有些货币,比如加拿大元，瑞郎,日圆等到不了这么多,大概是6-8美圆。
损益计算公式与例子:
USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD
计算公式: ((平仓价–入市价) x 数量 x 合约金额) / 平仓价 +/- 利息 = 盈/亏
以USD/JPY为例，于132.00买入2口单，在同一交易日，以132.50结清该部位(平仓2口单)。
计算式:(132.50-132.00) x 2 x 100,000 / 132.50 + 0 = $754.72 获利。
EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD
计算公式: ((平仓价 –入市价) x 数量 x 合约金额) +/- 利息 = 盈/亏
以EUR/USD为例，于0.8500买进2口单，在同一交易日，以0.8570价位结清该部位(平仓2口单)，计算式:(0.8570-0.8500) x 100,000 x 2 + 0 = $1400获利。
以下为各个交易币货组合每口合同，一个点差换算成美元的约略值：
(例.100,000单位货币的100K标准帐户):
货币组合
1“pip”
= $ Value of 1 “pip” move per Contract (Lot)
USD/JPY
变动最小单位: 0.01
$100,000 * 0.01 = JPY 1,000? 现价约= $8
USD/CHF
0.0001
$100,000 * .0001 = CHF 10? 现价约= $6
USD/CAD
0.0001
$100,000 * .0001 = CAD 10? 现价约= $6
EUR/USD
0.0001
EUR 100,000 * .0001 = $10
GBP/USD
0.0001
GBP 100,000 * .0001 = $10
AUD/USD
0.0001
AUD 100,000 * .0001 = $10
你如果是10K的米你帐户,而你的资金帐户里有2000美圆资金,你现在开一单33倍交易,
要付300美圆保证金,而你帐户里还剩1700美圆,那么按照香港SFC的交易标准,当你帐户里的资金低于3%时,也就是说当你亏了1400点的点差时才回收到追缴保证金通知，而你要亏1600点的点差,你才会爆仓。1600点,在外汇市场里是个很大的落差了。加上保证金交易方式灵活的交易委托方式和风险跟踪单的保护,出现这种最尴尬的情况几乎是不太可能的。
不过如果是标准帐户,风险就要加大了。因为标准帐户保证金在盈亏幅度上,是MINI帐户的10倍。换句话说,如果你开单的资金量和你总资金的比例越大,你就越安全。有些朋友用2000美圆开100倍标准帐户,这样你的风险是非常大的,短时的波动,就可能引发你穿仓。所以,可以这么说,保证金交易是没有套牢一说的,你必须学会止损。必须强制自己注意风险防范。很多做了保证金交易的朋友,当他们再回过头看股票时,都有很深的感悟。他们会对趋势，对风险有更深刻的理解。有些朋友可能不信,那么你可以找个模拟交易软件,认真的做2个星期保证金模拟交易，你就有所感悟了。
买入即是卖出
每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样，卖出基本货币意味着同时买入二级货币。例如，当交易者卖出1 GBP，他同时就买入了1.5545 USD。同样，当交易者买入1 GBP，他同时卖出了1.5550 USD。要解释这种等价关系，我们可以通过转化GBP/USD汇率，并相应地调换买方出价和卖方要价来得出USD/GBP汇率。
USD/GBP = (1/1.5550) 买方出价; (1/1.5545) 卖方要价 = 0.6431/33
这意味着1USD的买方出价是0.6431 GBP(或 64.31点)而1USD的卖方要价是0.6433 GBP (或 64.33点)。请注意这时美元变成了基本货币，差价为2点。
交易单位-lots
如前述，每次外汇交易是以一种货币兑换另一种货币。外汇保证金投资者的基本交易单位称作“lot”，由10万单位基本货币组成(但一些经纪人可以安排做到以迷你lot交易,以10,000元为交易基本单位)。购买一个lot的GBP/USD即以1.5852美元兑换1英镑的价格购买10万英镑，计158,520美元。类似地，卖出一个lot的GBP/USD即以1英镑兑换1.5847美元的价格卖出10万英镑，计158,470美元。
保证金
买入一个单位(lot)GBP/USD的投资者并不需要拿出交易的全部价值，如上个例子中所提到的158,520 USD。买家只要开设一个“保证金”帐户，便可以达到交易规模。 因为卖出一种货币就意味着同时买入另一种货币，卖出一单GBP/USD的交易者实际上是买入一定量的美元，所以也必须拿出对应交易价值(158,470 USD)的保证金。
通常保证金要求是交易潜在价值的1%-5%。货币币种取决于投资者的交易经纪人。如果你通过一个美国经纪人交易，那么你就可能必须开设美元保证金帐户，即使你是英国居民。
假设你的保证金帐户是5000美元，而保证金要求是2.5%，你就可以建立价值20万美元的头寸。你的头寸价值会不断被评估，如果保证金帐户上的钱低于支持你的开放头寸所需的最低值，你可能就会被要求向帐户上加钱。这就是所谓的“保证金通知”。
如果你交易的币种不是经纪人所接受的币种，你必须将你的盈亏转化成可接受的币种。例如假设你交易的是USD/JPY，你的盈亏将以日元标志。如你的经纪人的本币是美元，那么你的盈亏将根据相关的USD/JPY汇率转化为美元。
做空与做多
当你买入一种货币时，你就是对该货币“做多”。多仓是以卖方要价建立的。这样如果你在报盘为1.5847/52时买入一单GBP/USD，那么你将以1英镑兑1.5852美元买入10万英镑。 当你卖出一种货币时，你就是对该货币“做空”。空仓是以买方出价建立的，在我们的例子中即1英镑兑1.5847美元。 因为货币交易的对称性，你在对一种货币做多的同时即对另一种货币做空。例如，你用10万英镑换美元，你就是对英镑做空而对美元做多。
结算
开放头寸是指该头寸有效并正在进行。只要头寸是开放的，它的价值就会随市场汇率波动，所有盈亏都会在你的保证金帐户上反映出来。要关闭仓位，意味着在同一个货币对中进行对等交易。例如，如果你已经以卖方要价做多一单GBP/USD，要关闭仓位则以买方出价做空一单GBP/USD。在你开始和结束交易时都必须通过同一个中介机构来进行，不能在A经纪人处建立一个GBP/USD仓位，而通过B经纪人来关闭仓位。
保证金追缴通知(margin call)
当帐户所剩总资金和开仓所需要的资金的比率小于某一个特定比率(合同里会有说明)，经纪商会向客户发出保证金追缴通知(margin call)，并要求客户在一定时间内存入一定资金，否则将会对客户帐户里的开仓部位执行强行平仓操作(全部或部分)。
注：由于种种原因，现在线上经纪商好像很少有发出margin call的。一般都是到达强制平仓水准后，立刻执行。
保证金维持率，最低保证金维持率，强制平仓(俗称暴仓)。
帐户所有资金和开仓部位所需保证金数量的比率，称为保证金维持率。
例 帐户总资金为10，000USD，开仓部位所需保证金为1，000，保证金维持率为10，000/1，000*100%＝1，000%
帐户总资金为2，000，开仓部位所需保证金为1，000，保证金维持率为2，000/1，000*100%＝200%
最低保证金维持率由经纪商规定(合同上有)一旦帐户的保证金维持率低于这一水平，经纪商将会对客户的帐户进行强制平仓处理。平仓后，所剩的保证金仍归客户所有。
止损指令；限价指令；市价指令；OCO指令；GTC
止损指令(STOP ORDER)：在某一价位(这一价位相对于现价而言，对于操作的方向来说是不利的。)设定一个指令，到达后，自动执行指令当中的买入或卖出。
例：相对于买入(BUY)，止损指令中规定的价位要高于现价(这个高于现价的价位，相对于现价买入而言，是不利的。)当汇价上升到这一水平后，系统会自动执行指令，买入指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置止损买入指令于1.2175。如果汇价上升到1.2175，系统会自动买入指定货币对。
相对于卖出(SELL)，止损指令中规定的价位要低于现价(这个低于现价的价位，相对于现价卖出而言，是不利的)当汇价下跌到这一水平后，系统会自动执行指令，卖出指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置止损卖出指令于1.2080，如果汇价下跌到1.2080，系统会自动卖出指定货币对。
限价指令(LIMIT ORDER)：在在某一价位(这一价位相对于现价而言，对于操作的方向来说是有利的。)设定一个指令，到达后，自动执行指令当中的买入或卖出。例：相对于买入(BUY)，限价指令中规定的价位要低于现价(这个低于现价的价位，相对于现价买入，是有利的。)当汇价下跌到这一水平后，系统会自动执行指令，买入指定的货币对。 当时汇价为1.2120，设置限价买入指令于1.2080，如果汇价下跌到1.2080，系统会自动买入指定货币对。
相对于卖出(SELL)，限价指令中规定的价位要高于现价(这个高于现价的价位，相对于现价卖出而言，是有利的)当汇价上升到这一水平后，系统会自动执行指令，卖出指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置限价卖出指令于1.2175。如果汇价上升到1.2175，系统会自动卖出指定货币对。
市价指令(MARKET ORDER)：指示经纪商按照当时市场价格买入或者卖出指定货币对。当时价格为1.2120，发出市价指令买入(卖出)，则经纪商将以最快速度按当时市场价格成交。
OCO指令(ONE CANCEL OTHER)：同时下两个不同的指令，当一个成交时。就取消另外一个。
GTC(GOOD TILL CANCEL)：这个意思是指令的时效直到取消之前一直有效。
外汇下单方式
市价单 Market Order：指的就是依照目前外汇市场的实时报价成交。
埋单 Entry Orders：是由交易者预定一个特定的价格，当市场到达这个价格后，Entry Orders才会成交。Entry Orders会由交易商的交易系统自动执行，除非交易者在价格到达前就取消。
止损进场单：如果你认为当汇率突破某一个特定的价格后，市场会朝着那个方向一直持续下去的话。
你可以做这种委托单，当汇率突破某一个特定的价格时，Stop Entry Orders才会成交。
这种动作是对原有的舱位做一个止损动作，然后又同时开立与原舱位交易方向相反向的操作单。
限价单：您认为市场触及某一个特定的价格后，汇率会朝着原市场趋势的反方向回弹时，你可以提前下这种委托单，当汇率触及 (而不是突破) 某一个特定的价格时，Limit Entry Orders才会成交。
止损单：Stop- Loss Orders必须和另一个未平仓的舱位头寸连接起来，其目的是为了防止未平仓的外汇头寸遭致更大的损失，而在特定的价格下平仓。一个连结买入舱位的 Stop- Loss Orders必定是卖出单。除非投资人自己平仓或是取消Stop- Loss Orders，否则Stop- Loss Orders会一直保持有效。
止赢单Limit Orders：与一个未平仓的头寸连结起来，其目的是锁定未平仓外汇部位的最低利润，而在特定的价格下平仓。一个连结买入头寸部位的Limit Orders必定是卖出单。除非投资人自己平仓或是取消Limit Orders，否则Limit Orders会一直保持有效直到成交为止。下单时，同时下止损单，一旦出现一定利润时，就马上下止赢单，这样做，可以限制风险，锁定利润。而随着利润上升，可以再下新的止赢单。层层推进使利润最大化。
头寸延期过夜及隔夜利息:
即期外汇交易中，头寸必须在两个交易日后交割。如果交易人在星期二卖出十万欧元，投资人必须在星期四交割，除非这个欧元的头寸被延期过夜。作?给我们客户的优质服务，在中国时间上午六点的时候，自动将所有未平仓头寸办理延期过夜，使原来的外汇部位能在到期前转移到下一个交易日。相关的头寸通常不会保持同样的利率掉期点数，这个利率掉期点数基于相关的货币组合, 隔夜掉期利息在两种货币之间的不同, 而且伴随每日价格的变动而变动。举例来说，在某一天, 美元兑日元的每一手利率掉期点数可能是0.50美元而英镑兑日元的每一手利率掉期点数可能是2.0美元。在中国时间上午六点的时候，会因为自动延期而将未平仓头寸的隔夜利息从账户的资金中增加或者减少。 客户如果是做多(持有)高利息的货币，未平仓头寸的隔夜利息将被添加账户的资本内。反之，相关的隔夜利息会被从资金中扣除。特别注意事项：每逢星期四的时候，加减的隔夜利息会是平日的三倍，因为交割实际发生于周1，隔了周末2天。
|
财经频道 > 外汇 > 外汇课堂 > 基础知识 > 正文