温州银行重启上市 应对关键指标下滑？

　　1月14日，温州银行在上海清算所发布的《温州银行股份有限公司2019年度同业存单发行计划》（以下简称“《发行计划》”）显示，前五大股东分别为新湖中宝股份有限公司、温州市名城建设投资集团有限公司、温州市财务开发有限公司、新明集团有限公司、大自然房地产开发集团有限公司，持股比例分别为18.15%、8.10%、6.03%、5.77%、4.58%，合计持股42.63%。

　　这五大股东的主营业务均是房地产开发经营，即使公司名称与房地产毫不相关的第三大股东，天眼查显示，温州市财务开发有限公司的主营业务仍包括租赁服务。

　　另一方面，后五大股东分别为温州开发投资有限公司、三虎混凝土集团有限公司、昌泰控股集团有限公司、黎明液压有限公司和远扬控股集团有限公司，它们均与房地产行业存在直接或间接联系。前十大股东占公司总股本的62.58%。

　　因此，温州银行前十大股东均与房地产行业相关，通过查询得知，这前十大股东的注册地均在浙江省境内，主要在杭州和温州地区。另一方面，温州银行95%以上的贷款发生在浙江地区，贷款主力是房企。

　　截至2018年9月末，温州银行总资产2109.38亿元，2017年全年总资产为2241.12亿元，总资产出现下滑，但贷款总额却在上升，温州银行的贷款总额为1012.69亿元，2017年全年仅为790.99亿元。

　　温州银行2017年年报显示，按照贷款客户划分，公司贷款总额为350.40亿元，占比44.35%；按照贷款行业划分，房地产业涉及的贷款总额为86.14亿元，占公司贷款总额达24.58%，仅次于制造业的98.40亿元，占比28.08%。

　　截至2017年12月31日，公司前十大客户均与房地产行业相关。其中，有四个客户均是建筑业，总贷款金额为24.44亿元，占贷款总比例为3.08%；两个均是房地产业，总贷款金额为10.57亿元，占贷款总比例为1.34%；四个均是租赁和商业服务业，总贷款金额为18.91亿元，占贷款总比例为2.38%。对比2016年的前十大贷款客户，主要是批发和零售业，总贷款金额接近20亿元，占前十大贷款客户中的比重为44.11%。如此看来，温州银行实则逐渐成为房企融资“后花园”。

　　苏宁金融研究院宏观经济中心主任黄志龙告诉《投资者网》，当前，监管部门对于银行资金进入房地产仍然保持较为审慎的态度，但是对于负债率较低的大型房企，银行部门仍将给予合理的资金支持。对于个人房贷，监管部门希望维持居民首套房购房贷款需求，抑制多套房投资性购房需求。

　　易居研究院智库中心研究总监严跃进向《投资者网》表示，银行资金进入房地产，本身要看银行的态度。一、结构性去杠杆工作基本告一段落，后续此类市场的发展有较好的机会，即融资环境趋于宽松，利好房地产；二、房地产市场继续强调降低风险的导向，尤其是审慎监管的导向，后续部分违规资金依然会面临监管。银行资金进入房地产行业，类似风险关键在于，部分资金可能包装后，会进入到首付阶段，这显然是违规的做法。同时从风险规避的角度看，关键银行本身要做到事前和事后审查，尤其是在遇到涉嫌和房屋买卖有关的贷款，更是需要审查。

　　关键指标下滑

　　2008年，温州银行在第一次临时股东大会上即提出上市计划，随后于2009年通过上市辅导期，但由于期间多重不确定因素叠加，包括A股暂停新股发行等，温州银行的上市计划搁浅了。

　　此后，曾于2012年、2014年传出温州银行上市的计划，但直到近日才有了明目。2月21日，一份名为《温州银行股份有限公司辅导备案公告文件》挂上了浙江监管局，公告显示中金公司担任辅导机构，辅导期大致为2019年1-12月。辅导工作将分为三阶段进行，即摸底调查、汇总问题；集中培训、解决问题；完善辅导计划。

　　温州银行原为温州市商业银行股份有限公司，于1999年3月10日取得企业法人营业执照，2007年9月6日更名为温州银行；2004年2月，公司完成第一次增资扩股为4.71亿元，后经历多次增资扩股，直到2017年的第七次增资扩股，注册资本额由25.08亿元增至29.63亿元。自2007年，温州银行已在上海、杭州、宁波等9地设立分行，先后获得中资商业银行50强、全国十佳城商行等奖项。

　　联合资信发布的一份《温州银行股份有限公司2018年金融债券信用评级报告》显示，受所处地区整体经济环境及历史不良资产包袱等因素的影响，资产质量仍面临下行压力；业务发展对资本消耗较明显，核心资本面临补充压力；在融资成本上行的环境下，利息支出水平上升明显，净利差有所收窄，加之贷款核销规模较大，对盈利水平产生负面影响，营业收入和净利润呈现下降趋势。

　　截至2018年9月末，温州银行的营收为27.11亿元，税后净利润3.34亿元；不良贷款率为1.98%；资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.73%、8.53%、8.53%（按照新办法计算）。根据《商业银行资本管理办法（试行）》要求，到2018年底前，非系统性重要银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别要达到10.5%、8.5%、7.5%。可以看出，温州银行的一级资本充足率已十分接近监管红线。

　　同时，银监会公布的数据显示，截至2018年9月末，全国商业银行的资本充足率、一级资本充足、核心一级资本充足率分别为13.81%、11.33%、10.80%，可见，温州银行的三项指标均已低于平均水平；2015-2017年，温州银行的资本充足率呈现连年下滑的趋势，分别为11.94%、11.63%、11.50%。

　　除此之外，温州银行的不良贷款率也不断高企。2015-2017年，公司的不良贷款率分别为1.23%、1.45%、1.44%，截止2018年9月末，该数据甚至高达1.98%。与此对应的是，全国商业银行的不良贷款率为1.87%。

　　黄志龙表示，当前，商业银行补充资本金、增加资本充足率的方式主要有IPO、优先股、定增发行、永续债、二级债、可转债、利润留存等多种方式，各种方式补充资本金的等级都不一样。当然，IPO和定增发行对于银行补充资本金的效果最为直接有效，但需要面临的约束条件也更多。

　　针对上述问题，《投资者网》进行求证核实，对方未予置评。（思维财经出品）