证监会重拳打假IPO

持续半年之久的IPO专项财务核查终于在5月31日正式收官。在财务核查中绊倒269家拟IPO企业，其中63家保荐机构卷入。与此同时，证监会也加大了处罚力度，针对IPO财务造假未遂的新大地、天能科技两家企业及相关中介机构予以重拳处罚。另外，证监会第十五届主板发审委也在日前成立。市场分析认为，新股发行障碍已全面扫清，IPO开闸只剩时间问题。

证监会第十五届主板发审委成立

IPO排队公司不断增加申报突破700家

根据中国证监会公开披露的信息显示，上周又有23家公司的IPO申请被证监会受理，创出了自财务核查结束以来的新高。

新上市企业数据惨淡保荐机构难再享IPO盛宴

6月30日，经济导报记者盘点证监会最新公布的数据发现，截至目前，沪深两市共有IPO在审企业715家（包括33家鲁企），其中创业板为253家。IPO终止审查企业有270...

要闻

近年IPO重启当天行情

1995年6月-1995年10月

上证涨0.33%，周跌0.7%。

2001年9月-2001年11月

上证跌0.16%，周涨0.59%。

2004年9月-2005年2月

上证跌0.81%，周涨0.52%。

2005年6月-2006年6月

上证涨0.75%，周涨1.98%。

2008年9月-2009年6月

上证涨1.56%，周涨4.98%。

证监会通报批新大地财务造假

新大地"茶油第一股"真相：欺诈发行来龙去脉

这一天，创业板部举行两场发审会，审核5家公司。其中，2012年第36次创业板发审会审核两家公司的首发申请，分别是北京安控科技股份有限公司和广东新大地生物科...

证监会通报新大地及其保荐人南京证券违法违规案

证监会召开新闻发布会，通报了新大地、天能科技两家公司及相关中介机构稽查情况和拟将采取的处罚措施。相关保荐机构南京证券和民生证券将受到警告处罚。

新大地又开创业板"首例" IPO审核存疏漏

日前，中国证监会通报了对广东新大地生物科技股份有限公司进行立案稽查的最新进展。新大地成为创业板首个过会后因舆论质疑造假而终止IPO(首次公开发行)审查的...

证监会通报批评天能科技财务造假

监管层严查天能科技涉嫌IPO申报材料造假

公司是国内首家因财务造假，在IPO申报阶段撤回材料仍被证监会处罚的未上市公司。这是第一例撤回IPO申报材料仍被调查并将接受处罚的公司。至于原因，是因为公...

证监会通报新大地和天能科技IPO违法违规案

为涉嫌财务造假等违法违规行为，广东新大地生物科技股份有限公司(以下简称新大地)和山西天能科技股份有限公司(以下简称天能科技)将受到严厉处罚。同时受罚的...

天能科技涉嫌上市材料造假虚增利润3815万

5月31日，证监会通报称，山西天能科技股份有限公司(简称“天能科技”)及相关中介机构，涉嫌在申请上市过程中进行财务造假，虚增财务报告收入8564万元、虚增利...

证监会通报批评华锐风电财务造假

华锐风电遭立案调查虚增1.77亿利润涉信披违规

自3月7日华锐风电（601558.SH）自曝会计差错后，3月11日，华锐风电迅速撤换董事长，短短5日内先自查后“自罚”节奏紧凑。然而新任董事长尉文渊上任不到两月，...

华锐风电遭查或涉安信证券

证监会在昨日的新闻发布会上表示，IPO财务专项检查自查报告昨日晚间正式收官，第二批抽查名单即将产生。此外，证监会还对南京证券和民生证券给出相应处分。曾...

华锐风电"祸不单行"造假被查并将面临起诉和索赔

中国经济网北京5月31日讯 5月29日晚，华锐风电因虚增净利润涉嫌违反证券法被证监会立案调查，至此，这个红极一时的风电电机龙头企业从上市之初的“行业翘楚...

造假一：粉饰报表图上市

    操作手法：通过调节营业外收入，骗取虚假补贴；调节公允价值；虚增应收账款等方式虚增收入粉饰报表。

    典型案例：遵义钛业

    证监会针对IPO在审企业“财务打假”行动中出现戏剧性的一幕。“过而不发”长达四年之久的贵州遵义钛业股份有限公司日前突然公告称“主动撤回首次公开发行股票并上市的申请材料”，成为A股IPO过程中“主动”撤回第一例。

    据了解，遵义钛业退出IPO竞逐主要原因是，四年来业绩下滑以及财务数据巨大变更。【详细】

造假二：夸大募投项目前景

    操作手法：通过买通调查机构制造假研报；虚报产品定价；虚报市场地位和市场需求等方式夸大募投项目。

    典型案例：绿城水务瑞明工业

     2011年11月14日，绿城水务IPO申请遭到发审委的否决。当时对于公司被否的原因有很多版本，其中包括公司突击控股关联交易公司，暗藏利益输送。

    随着证监会的公示，真相也浮出水面。绿城水务因募集资金投向问题被否，与绿城水务同时被否的还有瑞明工业，被否原因均出在募集资金投向上。【详细】

造假三：故设关联交易迷宫

    操作手法：通过与关联公司或隐秘的关联公司进行关联交易，以不公允的价格买入或卖出产品，调节收入或支出报表。

    典型案例：苏州通润

    虽然是二次上会，但苏州通润依然未能通过发审委的火眼金睛。公司故设关联交易让人无法看透财务真实性。

    公司在报告期内与关联方铸造厂存在持续的关联采购。尽管2010年5月起苏州通润终止了该铸造厂的合格供应商资格，但新的供应商永辉铸造仍有约426万元的产品系通过向铸造厂采购获得。【详细】

造假四：故意瞒报内控事故

    操作手法：隐瞒内部控制混乱、管理落后甚至安全事故等公司问题骗取上市资格。

    典型案例：千禧之星广信农化

    千禧之星此番IPO折戟的原因主要是公司无法向发审委证实自身对加盟店的管控能力。

    2008-2010年的加盟店收入分别调减2.45亿元、2.24亿元和2.59亿元，后来公司才声称系部分加盟店未使用公司品牌开展经营或者同时经营其他品牌所致。证监会发审委认为，经历如此重大的调整，千禧之星加盟店的内部控制制度是否有效执行难以判断。【详细】

造假五：隐藏实际控制人

    操作手法：通过进行复杂的股权转让，分散的股权设置和极度分权的董事会，达到隐瞒实际控制人的目的。

    典型案例：同捷科技

    主体资格是发行审核过程中发审委关注的基本问题，是公司能否公开发行股票的基本条件。近年被否企业主体资格问题的主要表现形式基本为四方面：一是历史出资问题；二是主营业务发生变化；三是实际控制人发生变化；四是管理层出现重大变化。而某些公司却以极其复杂和分散的股权方式让人看不清实际控制人。【详细】

专家观点

2013年度首次公开发行股票申请终止审查企业名单

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