出品 | 搜狐财经 作者 | 张莹 

　　历时10个月，宁德时代此次定增终于落地。 

　　本次发行价格为410元/股，募集资金总额约450亿元。此次定增共有42家投资者发出《申购报价单》，22家获配。 

　　其中，国泰君安证券、摩根大通银行、巴克莱银行配售金额分别为46.64亿元、40.73亿元、33.6亿元，位列前三。 

　　此次发行对象中再现高瓴资本的身影——高瓴资本旗下HHLR管理有限公司-HHLR中国基金获配731.71万股，配售金额达30亿元。 

　　在宁德时代2020年定增中，高瓴资本管理有限公司获配6211.18万股，配售金额约100亿元。后高瓴资本经历多次减持，按照减持季度内股票均价计算，高瓴资本减持宁德时代或已套现62.46亿元。 

　　此次募集资金总额中，380亿元将用于扩产。 

　　据不完全统计，2020年12月至今，宁德时代已在江苏省、福建省、四川省、广东省、江西省、贵州省等地布局基地，宣布投资扩建基地的资金规模已达不超过1285亿元。 

　　高瓴资本或已套现62亿元 

　　根据公告，宁德时代本次发行价格为410元/股，募集资金总额约450亿元。 

　　此前，有市场传闻称，宁德时代定增有超过1500亿元资金报价，定价为93折，即390元/股。目前，宁德时代定增落地，此次发行价格高于此前传闻中的定价。 

　　公告显示，在有效申报时间内，宁德时代共收到42家投资者发出的《申购报价单》。 

　　其中，南方东英资产管理有限公司报价最高，为462元/股；诺德基金管理有限公司给出的报价最低，为339.89元/股，二者相差122.11元/股。 

　　最终22家投资者成功获配，明星机构扎堆，阵容豪华。 

　　在这22家投资者中，既包括摩根士丹利、巴克莱银行、摩根大通银行等知名外资；还包括财通基金、睿远基金、金鹰基金、博时基金等基金，以及广发证券、申万宏源、国泰君安等券商。 

　　其中，国泰君安证券、摩根大通银行、巴克莱银行配售金额分别为46.64亿元、40.73亿元、33.6亿元，配售金额位列前三。 

　　此外，高瓴资本旗下HHLR管理有限公司-HHLR中国基金获配731.71万股，配售金额达30亿元。 

　　这是宁德时代上市后的第二次定增。2020年7月，宁德时代首次定增结果出炉，发行价格为161.00元/股，募集资金总额为197亿元。 

　　彼时，宁德时代的认购对象中同样出现了高瓴资本的身影。 

　　其中，高瓴资本管理有限公司获配6211.18万股，配售金额约100亿元；珠海高瓴穗成股权投资合伙企业（有限合伙）获配372.67万股，配售金额约6亿元。 

　　高瓴资本管理有限公司的出资方，包括高瓴资本管理有限公司-中国价值基金（交易所）、高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金。 

　　此次公开发行后，高瓴资本管理有限公司-中国价值基金（交易所）一跃成为宁德时代的第9大股东，持有5279.5万股，持股比例为2.27%。 

　　解除限售后，高瓴资本多次减持宁德时代。 

　　公开资料显示，高瓴资本管理有限公司-中国价值基金（交易所）分别于2021年第二季度、第三季度、2022年第一季度减持798.94万股、219.87万股、376.50万股。 

　　截至2022年3月31日，由高瓴资本管理有限公司更名而来的HHLR管理有限公司－中国价值基金（交易所）持有宁德时代3884.19万股，持股比例为1.67%，为宁德时代第八大股东。 

　　以宁德时代2021年第二季度、第三季度、2022年第一季度的股票均价391.3元/股、522.32元/股、523.69元/股测算，高瓴资本减持宁德时代或已套现62.46亿元。 

　　此前被深交所问询是否过度融资 

　　宁德时代此次定增一波三折。 

　　2021年8月12日晚，宁德时代披露定增方案，拟募集资金总额不超过582亿元，其中419亿元用于福鼎时代锂离子电池生产基地项目等5个电池生产项目。 

　　另有70亿元用于宁德时代新能源先进技术研发与应用项目，93亿元用于补充流动资金。 

　　本次发行募投项目将新增锂离子电池年产能约137GWh、储能电柜年产能约30GWh。 

　　2021年9月30日，宁德时代收到深交所的问询函，被要求说明是否存在过度融资的情形。 

　　问询函显示，宁德时代2018年首发上市募资53.52亿元，2020年非公开发行股票募资196.18亿元，本次发行又拟募资582亿元。 

　　宁德时代表示“不存在过度融资的情形”，截至2021年9月30日，2018年首次公开发行股票募集资金已使用完毕，2020年非公开发行股票募集资金已使用金额占募集资金净额比例为79.38%，已经基本使用完毕。 

　　宁德时代称，仅从已公告的产能规划来看，项目建设资金需求合计已达约1100亿元。 

　　不过，宁德时代最终于2021年11月调整定增方案，将计划募集资金总额从不超过582亿元下调至不超过450亿元。

宁德时代向特定对象发行股票预案（修订稿） 

　　宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目（车里湾项目）拟使用募集资金金额由54亿元调整至46亿元，暂无资金用于补充流动资金。 

　　根据修改后的预案，宁德时代本次募投项目将新增锂离子电池年产能约为135GWh。 

　　截至2022年一季度末，宁德时代持有货币资金1002.9亿元。 

　　2020年12月以来千亿资金用于扩产 

　　宁德时代募集说明书显示，根据测算，在2025年之前公司电池产能预计达到 670GWh 以上。 

　　财报显示，2021年宁德时代电池年度产能从2020年的69.10GWh提升至2021年的170.39Gwh，实际产量为162.30GWh，产能利用率达95.00%。 

　　此外，宁德时代还有140GWh的在建产能。2021年，宁德时代还根据市场需求布局了广东肇庆、江西宜春、贵州贵阳等生产基地。 

　　宁德时代表示，公司已建成投产的锂离子电池产线在完成产能爬坡并稳定运行后，设计年产能规模合计将达到260GWh到280GWh。 

　　按照当前产能供给的 280GWh计算，宁德时代2025 年产能缺口不低于 390GWh。 

　　宁德时代也在多次扩产的过程中。 

　　2022年4月份，宁德时代表示，拟在福建省厦门市投资建设厦门时代新能源电池产业基地项目，项目总投资不超过130亿元。 

　　此前，宁德时代已多次发布公告投资建设基地。 

　　2020年12月28日，宁德时代连发三条关于投资建设基地项目的公告，地址分别在江苏省溧阳市中关村高新区、福建省宁德市福鼎市、四川省宜宾市，项目总投资合计不超过390亿元。 

　　2021年2月，宁德时代又宣布“拟在广东省肇庆市投资建设动力及储能电池生产基地”，“拟在四川省宜宾市临港经济技术开发区内投资建设动力电池宜宾制造基地五、六期项目”，二者总投资均为不超过120亿元。 

　　2021年下半年，宁德时代先后发布公告，在江西省宜春市、贵州省贵安新区、福建省厦门市、四川省宜宾市建设基地，项目总投资分别为不超过135亿元、70亿元、80亿元、240亿元，总计不超过525亿元。 

　　据此计算，2020年12月至今，宁德时代已在江苏省、福建省、四川省、广东省、江西省、贵州省等地布局基地，宣布投资扩建基地的资金规模已达不超过1285亿元。