中国经济网北京5月18日讯 中科江南(301153.SZ)今日在深交所创业板上市，开盘报63.68元，截至收盘报53.33元，涨幅58.34%，振幅33.43%，换手率77.33%，成交额10.21亿元，总市值57.60亿元。

　　中科江南此次在创业板公开发行2700.00万股，无老股转让，发行价格为33.68 元/股。

　　中科江南2022年5月12日在深交所披露的招股书显示，公司是国内领先的智慧财政综合解决方案供应商，公司基于国库支付电子化相关技术、立足财政信息化建设，向各级财政部门、金融机构和行政事业单位等客户提供财政、财务、安全、服务等整体解决方案。主要产品和服务包括支付电子化解决方案、财政预算管理一体化解决方案、预算单位财务服务平台和运维服务等。

　　本次发行前，中科江南的总股本为8,100.00万股，广州广电运通金融电子股份有限公司（以下称“广电运通”）持有公司3,726.00万股股份，持股比例为46.00%；本次发行后，公司的总股本为10,800.00万股，广电运通持有公司3,726.00万股股份，持股比例为34.50%。本次发行前后，广电运通为公司控股股东。

　　中科江南实际控制人为广州市国资委，广州无线电集团有限公司（以下简称“广州无线电集团”）是广州市国资委的下属企业，广州市国资委授权广州无线电集团履行出资人职责，主要包括投资决策、产权管理、企业改革、选人用人、薪酬分配、考核激励管理等。本次发行后，广州无线电集团持有公司控股股东广电运通50.01%的股份，间接控制中科江南34.50%的股份。

　　中科江南于2021年9月10日首发过会，深交所创业板上市委会议提出问询的主要问题为：

　　1.广电运通2018年收购取得发行人46%的股权，现为发行人控股股东。请发行人进一步说明：（1）广电运通对发行人是否实现真实、完整的控制；（2）对于原实际控制人丁绍连担任管理顾问并提供咨询服务的合规性所采取的措施。请保荐人发表明确意见。

　　2.报告期内，发行人通过单一来源采购方式获得合同产生的收入占比较高，且技术服务费占主营业务成本比重较高。请发行人进一步说明：（1）发行人的核心竞争力；（2）上述情形是否对发行人的持续经营产生重大不利影响。请保荐人发表明确意见。

　　3.对于向客户提供的软件产品和服务，发行人通常会提供十二个月的免费运维服务，并将之后的有偿运维服务收入单独确认。请发行人结合《企业会计准则第14号——收入》，说明上述免费运维服务是否构成一项可单独识别的履约义务，有关收入的核算是否符合相关准则的规定。请保荐人发表明确意见。

　　需进一步落实事项为：

　　请发行人在招股说明书中补充披露免费运维服务与有偿运维服务内容的差异，以及免费运维服务不构成一项可单独识别履约义务的依据。请保荐人、申报会计师发表明确意见。

　　中科江南本次在深交所创业板上市的保荐人（主承销商）为华泰联合证券有限责任公司，保荐代表人为郑士杰、陈超然。中科江南本次募集资金总额为9.09亿元，实际募集资金净额为8.40亿元。中科江南最终募集资金净额较原计划多2.40亿元。

　　中科江南2022年5月12日在深交所披露的招股书显示，公司拟募集资金6.00亿元，分别用于财政中台建设项目、行业电子化服务平台项目、生态网络体系建设项目。

　　中科江南本次发行费用总额为6,957.11万元，其中，华泰联合证券有限责任公司获得保荐承销费用5,833.63万元。

　　2019年至2021年，中科江南营业收入分别为39,347.62万元、58,719.51万元、73,819.86万元，净利润分别为7,152.05万元、12,580.01万元、15,677.56万元，归属于母公司股东的净利润分别为7,115.64万元、12,464.66万元、15,605.29万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为6,347.07万元、12,889.79万元、14,932.30万元，经营活动产生的现金流量净额分别为19,195.90万元、20,968.79万元、21,433.52万元。

　　2019年至2021年，中科江南主营业务收入分别为39,347.62万元、58,719.51万元、73,819.86万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为59,924.83万元、68,357.46万元、79,712.24万元。

　　2022年1-3月，中科江南营业总收入为7,697.91万元，同比增长31.22%；归属于发行人股东的净利润为-115.22万元，上年同期为-777.67万元；归属于发行人股东的扣除非经常性损益后的净利润为-275.21万元，上年同期为-778.83万元；经营活动产生的现金流量净额为-13,873.48万元，上年同期为-12,516.17万元。

　　中科江南表示，公司营业收入系公司业务进一步发展，业务收入增加；一季度亏损主要系公司业务存在季节性，一季度收入占比较低所致；本期营业收入同比增长较快，固定费用增长相对较少，因此营业利润、利润总额、归属于发行人股东的扣非前后净利润等亏损金额同比大幅收窄，基本每股收益、扣非后基本每股收益负值亦同比收窄。

　　中科江南结合公司在手订单、项目实施及实际经营情况，公司预测2022年上半年营业收入34,000万元至38,000万元，同比增长13.66%至27.03%，归母净利润4,50至6,500万元，同比变动-12.84%至 25.89%，扣非后归母净利润4,400至6,400万元，同比变动-10.98%至29.48%。整体经营业绩稳健向好。上述2022年半年度财务数据，系公司管理层预计数据，未经会计师审计或审阅，不构成发行人所做的盈利预测或业绩承诺。

　　中科江南综合毛利率低且降，数据显示，中科江南综合毛利率逐年下降，且2019年、2020年综合毛利率均低于可比公司均值。2019年至2021年，中科江南综合毛利率分别为58.23%、57.37%、54.70%，2019年、2020年，可比上市公司毛利率均值分别为60.01%、59.50%。

　　2019年至2021年，中科江南货币资金分别为28,344.75万元、69,045.65万元、57,965.70万元，其中，银行存款分别为28,217.66万元、68,925.25万元、57,476.88万元。