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重庆啤酒节后7天市值蒸发200亿 月初中信中金研报唱多

2021年02月26日 18:28    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京2月26日讯 重庆啤酒(600132.SH)今日股价下跌,盘中最大跌幅达8.25%,截至今日收盘,重庆啤酒报120.74元,跌幅6.13%,成交额8.69亿元,换手率1.48%,总市值584.35亿元。

  春节过后7个交易日,重庆啤酒股价均为下跌。以节前最后一个交易日2月10日收盘价162.00元计算,7个交易日,重庆啤酒市值蒸发199.69亿元。

  中金公司、中信证券分别于2月2日、2月7日发布对重庆啤酒的研报,其中,中金公司研报重庆啤酒“跑赢行业”评级,中信证券维持重庆啤酒“买入”评级。

  2021年2月2日,中金公司发布研报《重庆啤酒:乌苏为引开启全国化新征程》,研究员周悦琅、陈文博,研报认为,重庆啤酒发布业绩预增公告,根据备考财务数据,重组后2020年全年预计实现盈利(备考)7.49-8.81亿元,同增-5~11%,扣非5.71-7.03亿元,同增-7~15%,两者差异主要在政府补助。此番业绩低于市场预期,但是符合预期,此前预计重组后实现备考净利8.37亿元,正好落在中枢略偏上位置。由于此次公告完全符合预期,维持2020和2021年重组后盈利预测,但预期在未来两年乌苏销量增速有所减弱后,公司或有意识将大理等地域品牌推向全国以承接公司成长,因此下调2022年乌苏销量增速,但上调大理销量增速,因此上调2022年重组后盈利预测3.9%到12.51亿元,加上估值中枢的上移,上调目标价26%到155元,对应重组后2022年EPS 60xPE,当前股价对应重组后2022年EPS 52xPE,当前股价对比目标价有15.4%上行空间,维持跑赢行业评级不变。

  2021年2月7日,中信证券发布研报《重庆啤酒2020年业绩快报点评:量价双升趋势好 乌苏靓丽望延续》,研究员薛缘、顾训丁,研报认为,重庆啤酒于2月5日公布2020年度业绩快报。根据备考报表口径,2020年公司未经审计(下同)收入为109.5亿元、同增7.2%,量/价分别同比提升约3%/4%。从销量看,2020年全国规模以上啤酒企业产量同降7.0%,公司虽然在新疆、成都等地受疫情反复影响,但是整体运营情况良好,多因素驱动销量增速远高于行业:乌苏的疆外扩张、高端品牌稳定增长、大城市计划持续落地。公司2020年收入/净利润同增7%/6%。未来,公司将持续基于扬帆22计划,推动西部地区高端化及中高端品牌全国化,看好公司长期发展。考虑到公司于2020年12月完成资产重组,公司2020-2022年数据调整为备考口径,EPS预测为1.74/1.85/2.21元(原重啤重组前口径为1.09/1.26/1.40元),维持“买入”评级。

(责任编辑:蒋柠潞)


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2021-02-26 18:28 来源:中国经济网
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