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“鼠年第一券商股”身份不一般 背靠中国银行 股东中藏龙卧虎

2020年02月14日 17:38    来源: 华夏时报    

  2月13日,第37家A股上市券商中银证券开始申购,本次发行价格为5.47元/股,共募资15.21亿元。

  中银证券IPO发行2.78亿股,其中,网下发行2780万股,网上发行2.5亿股。网上发行中签率为0.12644194%。

  事实上,中银证券是2020年上市的第一只券商股,同时,目前还有中泰证券、万联证券、东莞证券、国联证券和财达证券正处在IPO排队列表中。

  资深投行人士王骥跃向《华夏时报》记者表示,券商不论什么时候上市都不晚,而今年的IPO市场整体会比较顺畅,因为实体经济发展需要资金。在肺炎疫情下,无法出差,券商的投行业务会受影响,其他细分业务影响不大。

  背靠中国银行的券商

  2月12日,中银证券发布公告表示,根据5.47元/股的发行价格和2.78亿股的新股发行数量计算,预计募集资金总额为15.21亿元。

  中银证券表示,本次公开发行股票所募集资金在扣除 4284.93 万元发行费用后,也就是将14.78亿募集资金净额全部用于增加公司资本金及补充公司营运资金,扩展相关业务。

  招股说明书显示,2002年2月,中银国际有限(中银证券前身)设立,由中银国际控股、中油资本、国开投、通用技术、红塔集团、上海国资共六家企业共同出资设立。值得注意的是,中银国际控股出资占比49%,为第一大股东,而中银国际控股为中国银行的全资子公司。

  经过多次增资扩股和股份转让,中银国际控股的持股比例一路下降。截至2019年上半年,中银国际控股持有中银证券37.14%股权,中银证券上市后,这个数字将继续降至27.85%,不过其第一大股东依旧为中银国际控股。也是由于中银国际控股的持股比例未达50%,中银证券一直自称无控股股东及实控人。

  同时,中银证券的第二到第五大股东分别为中石油资本、上海金融发展投资基金、云南投资控股与江西铜业股份,持股比例分别为15.92%、10.53%、9.09%和5.26%。其中,中银证券的第二、三大股东均有中国银行参股。

  在此背景下,2016-2018年以及2019年上半年,中银证券与中国银行及其控制的公司关联交易收入总额分别为6.3亿元、6.58亿元、6.13亿元和1.86亿元,分别占公司营业收入的 22.27%、21.46%、22.26%和12.35%。

  此外,2019年,中银证券预计营业收入27.73亿元至28.83亿元,同比变动0.65%至4.46%;预计扣非后归母净利润6.85亿元至7.25亿元,同比增长3.54%至9.59%。

  资管业务占比逐步上升

  招股说明书显示,2016-2018年以及2019年上半年,中银证券实现营业收入分别为28.30亿元、30.68亿元、27.55亿元及15.07亿元,同期归母净利润分别为10.66亿元、10.67亿元、7.05亿元、5.40亿元。

  细分业务来看,经纪业务收入贡献了 “半壁江山”。2016-2018年以及2019年上半年,中银证券经纪业务分别实现收入14.89亿元、14.12亿元、13.34亿元和7.76亿元,占同期总营收比重分别为52.59%、46.03%、48.43%和51.48%。

  “未来,经纪业务会转型成财富管理业务,为大小非和大户理财。”王骥跃告诉《华夏时报》记者,中银证券经纪业务十分有潜力。

  资管业务是中银证券第二大业务板块,记者注意到,中银证券资管业务营收占比逐年上升。2016-2018年,中银证券实现资产管理业务(含基金管理业务)营业收入分别为5.73亿元、8亿元和8.67亿元,分别占公司营业收入的20.26%、26.73%和31.46%。

  截至2019年6月30日,中银证券存续的资产管理计划产品共计298只,其中集合资产管理计划产品219只、定向资产管理计划产品50只、专项资产管理计划产品12只、公募基金产品17只。

  中银证券招股说明书表示,由于商业银行和证券公司在资产管理业务方面具有天然的合作优势,商业银行的理财资金可投资于证券公司的资管计划,商业银行为证券公司提供资金,证券公司则为商业银行提供资产管理服务,在行业内是较为普遍的业务合作模式,公司与中国银行就资产管理业务开展合作具有合理性。

  此外,中银证券自营业务占比也在提升,2016-2018年以及2019年上半年分别实现营业收入-1.78亿元、0.68亿元、1.21亿元和1.41亿元,同期占比分别为-6.29%、2.21%、4.38%和9.35%。

  投行业务方面,中银证券则从超过6亿元的营收一路下滑到2018年的不足两亿,占比也从超过20%到趋近于2019年上半年的6.3%。

(责任编辑:关婧)


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2020-02-14 17:38 来源:华夏时报
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