1月2日，江苏证监局官网发布行政监管措施显示，财达证券宿迁沭阳深圳东路证券营业部因内控不完善等两项问题，受到了责令改正的监管处罚措施。

　　被罚营业部内控不完善

　　根据公告显示，违规问题具体表现为两方面：一是未对重要合同进行连号控制、作废控制、空白凭证控制以及领用登记控制；二是未依据客户申请日前一交易日日终名下证券类市值判断适当性，未能严格执行全国股份转让系统投资者适当性管理各项要求。

　　违规事项的第一点，则违反了《证券公司内部控制指引》第23条规定，第二点则是违反了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则(试行)》第五条规定。确如监管所评判，该项违规证明这个营业部内控不完善。

　　对这两项违规行为，江苏证监局做出责令改正的行政监管措施，要求改营业部采取切实有效措施，加强合规管理，完善内部控制。

　　行业排名中下游

　　根据天眼查数据，财达证券成立于2002年4月，前三大股东分别为：唐山钢铁集团有限责任公司（持股占比38.35%）、河北省国有资产控股运营有限公司（持股占比16.09%）、河北港口集团有限公司（持股占比12.39%）。

　　作为一家地方性证券公司，财达证券营业部主要集中在河北省。照顾说明书显示，截至2019年6月30日，公司在河北省拥有92家证券营业部，占证券营业部总数的83.64%，且该公司还在北京、天津、上海、福建等11个省、直辖市设立了18家证券营业部。

　　翟建强为公司现任董事长，根据招股书公告，翟建强出生于1964年7月，曾任河北省财政厅科员，河北财政厅国债服务中心副主任科员，财达证券总经理助理、副总经理、总经理、董事等职务。

　　中国证券业协会公布的数据，公司2018年总资产排名48名，净资产排名56名，净资本排名46名。

　　IPO之路阻力重重

　　继中银国际证券和中泰证券传来首发上市过会的消息之后，财达证券加入A股IPO队列。证监会12月20日发布的行政许可事项显示，财达证券IPO申请已于12月18日被证监会受理。

　　招股书显示，2016年、2017年、2018年，财达证券营收分别为18.27亿元、14.69亿元、14.61亿元；同期归母净利润分别为6.57亿元、2.97亿元、0.74亿元。营业收入连续三年小幅下滑，2018年净利润仅为2016年净利润九分之一。

　　此外，财达证券经纪业务占比过高，资管业务、投行业务极弱。2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，公司证券经纪业务收入分别为10.74亿元、7.82亿元、5.55亿元和3.89亿元，占营业收入的比例分别为58.83%、53.27%、38.02%和39.67%。上述报告期内，财达证券投行业务收入分别为9321.11万元、7623.24万元、1.3亿元和1.17亿元，占公司营业收入的比例分别为5.1%、5.19%、8.9%和11.92%。另外，资管业务收入占比则为1.4%、0.9%、0.7%和0.5%。

　　尽管财达证券称，2016年起已致力于业务的转型升级，但从公布数据来看，公司投行及资管业务目前均未有明显起色。

　　值得注意的是，2019年券商股票质押回购业务“踩雷”不断，然而财达证券亦未能幸免。据统计，四大诉讼涉及待偿还融资本金为7.43亿元，涉及标的包括斯太尔、巴士在线、利欧股份、科迪乳业。

　　由此可见，在竞争激烈、马太效应凸显的券商行业格局下，以财达证券为代表的中小券商想要有所作为十分困难。