OLED概念爆发 龙头热度有望持续

　　京东方A日K线图

　　■本报记者林珂

　　科技股近期表现出强劲的反弹动力，其中OLED概念无疑是领涨龙头。就盘面来看，OLED概念股再掀涨停潮，不少个股出现连续涨停，资金炒作意愿高涨。有行业人士表示，目前柔性OLED产能主要掌握在三星手中，基于供应安全考虑，手机厂商有很强的动力寻找新的供应商。国内厂商近年来坚定布局柔性OLED技术和产能，并不断取得实质性进展，整体上持续看好后段模组设备长期国产替代趋势。

　　国产替代机会凸显

　　在经过数日持续反弹后，OLED概念股“高烧”依旧不退。2月13日OLED概念股中有接近半数封死涨停板，数量达到23只。其中领益智造连续拉出三个涨停板，京东方A、凯盛科技、濮阳惠成、同兴达、智云股份、联得装备、国风塑业、香山股份、维信诺、激智科技、中新科技、彩虹股份、锦富技术、东财科技等也持续拉出两个涨停板。OLED板块集体暴动不仅扯人眼球，还吸引了众多短线资金的关注。

　　从产业发展来看，柔性OLED是智能手机的确定性创新方向，国内厂商近年来坚定布局柔性OLED技术和产能，并不断取得实质性进展。东方证券分析师蒯剑指出，京东方成都柔性OLED产线自量产以来产能良率爬坡进度顺利，产品已搭载于国内大客户旗舰机型，同时于去年底宣布在福清投资建设第四条柔性OLED产线，四条线规划192k的月产能将跃居全球第二；而深天马、维信诺、柔宇等其他国内厂商的柔性OLED产线去年均陆续投产，并与国内外行业伙伴广泛展开合作。随着国内厂商不断在智能手机OLED显示领域取得突破，未来有望打破韩国厂商一家独大的垄断局面，并凭借显著的盈利水平使各公司整体业绩长期受益于OLED发展趋势。同时，作为手机显示屏发展的下一个方向，可折叠手机被许多厂商提上日程，三星、苹果、华为等科技巨头均已披露可折叠手机产品发布计划或技术专利的获取情况，柔性AMOLED面板是实现屏幕折叠的关键技术，国内领先布局并与终端品牌紧密合作的厂商有望率先受益。

　　值得一提的是，随着韩国政府将限制OLED生产设备出口，国产设备迎来了良好的发展机遇。有分析指出，目前国内OLED产线设备多采购于美日韩，其中韩国在激光设备、贴合邦定设备、Cell/Module检测设备有竞争优势。此次事件凸显供应链安全的重要性，自主可控的要求下，国产设备有望迎来进口替代的更多机遇。

　　龙头公司率先受益

　　OLED概念股集体大涨，但有分析人士认为，虽然资金对市场热点追捧力度较大，但OLED概念股的普涨格局还持续多日后或难以保持，后市存在分化的可能，建议投资者关注真正受益的龙头企业。

　　随着OLED行业快速爆发，京东方A已经抢占先机。申万宏源证券分析师梁爽指出，随着折叠屏手机不断兑现，OLED用量大幅上涨。作为主流的小尺寸显示技术，OLED制程复杂并且对工艺流程的要求高。此外随着OLED成本端的不断降低伴随良率的提升，5.5吋HD面板的成本发生倒转，刚性AMOLED面本成本低于LTPSLCD。从长远看，中国大陆，特别是京东方A在OLED面板产能将快速释放。

　　此外，精测电子在Array/Cell/ Module检测设备领域，有望实现对韩、日、美设备的进口替代。中银国际证券分析师杨绍辉表示，在Array制程检测设备中，供应商主要来自日本、美国、欧洲、韩国，但精测电子已经可以提供结晶测量仪、四点探针测量仪、微型显示器膜厚测量椭偏仪、配向膜膜厚量测机等工艺控制设备，预计上海精测也将加快对OLEDArray制程工艺控制检测设备的进口替代。在Cell制程中，HB、DIT、VTech、KMA、KPS等韩国厂商几乎垄断国内OELD检测设备，精测电子也开始向BOE供应宏观检测机、向固安OLED供应Mura补偿设备。在Module制程中，韩国厂商也垄断了检测设备市场，但精测电子可凭借在TFT-LCD的模组制程检测设备优势，占据OLED模组制程检测市场。