去年前11个月健康险保费破5000亿元 同比增长23%远超行业均速

　　在人身险公司原保费收入尚未扭转同比下滑局面的背景下，银保监会最新披露的数据显示，去年前11个月，险企的健康险业务原保费收入却保持了23.22%的增速，远超寿险业4.75%的增速，也远高于保险行业整体2.97%的增速。业内人士认为，在经历了“挤水分”、“调结构”的过程之后，健康险市场再次步入高增长阶段。对于人身险公司而言，健康险或是其持续高增长的重要推动力量，将扛起稳增长的大旗。

　　对于2019年的人身险保费收入形势，业界普遍持谨慎乐观的态度。新华保险董事长万峰日前在公开场合表示，按照寿险增长逻辑，2019年人身险公司首年保费可能还会继续负增长，因为理财型产品还会继续下降，而健康险尽管可能维持30%以上的高增速，但其体量较小，增长额度不足以弥补理财型产品下降造成的缺口。

　　增速回落后重新走高

　　银保监会数据显示，去年前11个月，健康险业务原保险保费收入为5058.80亿元，同比增长23.22%。而在去年1月份，健康险业务原保险保费收入为532.34亿元，同比下降16.97%。对比可见，在2018年后几个月的发展中，健康险保费增长不断提速，增速从负数逐渐转正并且一路冲高。

　　事实上，从2012年开始，我国商业健康险就持续开始高速增长，从2012年到2016年，增速分别达到20%、30%、40%、50%以及60%以上。但2017是该市场的一个分水岭，随着监管机构对市场的整治力度加强，在健康险名义下的大量理财型保险产品被停售，市场开始挤水分，保险公司谋求业务转型，2017年，健康险市场增速逐月下降，全年同比仅增长8.58%，且在2018年一季度出现同比负增长。

　　不过，随着保险回归保障的理念更加深入，越来越多的保险公司更加重视健康险业务，部分人身险公司将主要精力集中在该板块，同时财险公司也积极参与短期健康险业务的经营，在与互联网平台的合作中碰撞出很多创新火花，推出新产品和经营新模式。因此，健康险原保费从2018年二季度开始结束了同比负增长态势，重新回到了正增长的轨迹上且增幅逐渐加大。

　　多因素推高占比

　　对于2019年的人身险市场预期，业界人士大多持谨慎乐观的态度，认为首年保费增长仍然存在较大的压力，但对健康险市场的预判却要乐观很多，认为其是支撑行业持续快速发展的重要领域，健康险保费占比有望继续提升。

　　从2019年人身险公司的开门红策略来看，不少公司将健康险放到了更加重要的位置，例如，新华保险副总裁李源在去年年底的公司开放日上指出，针对开门红业务，新华保险将以健康险为主导，附加险为重要增长点，年金险为补充，同时推出“1+N”产品组合模式。

　　在采访中，《证券日报》记者了解到，不少险企为了增加健康险的吸引力，采取了更加宽松的核保政策。例如，华夏人寿、天安人寿等险企都放宽了核保条件，可以让更多非标准投保人群受益，以争抢健康险市场。

　　从增速来看，2018年前11个月，健康险保费同比增速达到了23.22%，远超寿险业务原保费4.75%的增速。从保费占比来看，数据显示，去年前11个月，健康险业务原保险保费收入5058.80亿元，约占人身险公司原保险保费收入24790.70亿元的20.4%。

　　与前几年相比，健康险保费在人身险公司原保费中的占比不断提升。记者统计发现，从2014年到2017年，健康险保费与人身险公司原保费之比分别为12.5%、15.2%、18.6%、16.86%。可见，2018年，健康险保费占比首次突破20%。

　　尽管保费增长较快，占比不断提高，但从绝对规模来看，目前我国健康险市场的体量还比较小，在人身险行业全面调整业务结构的情况下，健康险的市场增长还不足以弥补理财型产品下降造成的缺口。

　　欲扛持续增长大旗

　　目前，市场健康险的需求仍然十分旺盛。

　　国泰君安分析师刘欣琦认为，从去年的相互宝事件可以看出，市场上健康险需求仍旺盛，无论从当前外部宏观经济环境还是行业监管导向，以及寿险龙头战略发展目标来看，后续以健康险为代表的保障型险种需求将会得到有效激发，健康险保费可维持超越行业的增速。

　　对商业健康险的发展，此前保险业协会发布的《中国商业健康保险问题研究及政策建议课题研究报告》预测，若以2012年至2017年间保费收入五年复合增长率达38%为依据，可以预计到2020年时，健康保险市场规模将超越1万亿元。

　　不过，刘欣琦同时指出，在利率下降、投资端承压周期中，应适当提高低预定利率长期储蓄型产品（如分红险）占比，而不是持续提升健康险占比，因为健康险也是利率高敏感性产品，险企合理的负债结构是健康险、长期分红险以及更低预定利率的产品（如万能险）更为均衡，尤其在长端无风险利率下移，保险公司投资端承压的时期。

　　综合来看，健康险无疑是推动人身险行业持续增长的重要业务板块，但无论对于公司还是行业来说，单一业务都难以支撑起其持续发展。下一步，均衡各板块业务的发展，创新产品组合或许是推动人身险公司持续发展的重要途径。