高斯贝尔盈转亏董监高套现5000万 关联交易转让款“折返”高管账户

　　长江商报消息□本报记者 徐佳

　　上市仅一年半，高斯贝尔（002848.SZ）不仅面临业绩亏损，同时还因信披违规被立案调查。

　　8月20日晚间，高斯贝尔披露2018年半年报，今年上半年公司业绩由盈转亏，报告期内公司实现营业收入3.88亿元，同比减少27.54%；净利润亏损3113.17万元，同比减少258.89%。同时高斯贝尔公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司进行立案调查。

　　值得注意的是，今年2月底湖南证监局就对高斯贝尔去年变更IPO项目转为收购实控人旗下资产，但标的原股东在收到转让款后再私下转回给上市公司核心高管，且标的财务数据差错的行为，采取责令改正的措施。

　　双重利空消息下，8月21日高斯贝尔开盘一字跌停，报收10.1元/股。上市以来，高斯贝尔股价已由最高峰的39.52元/股，跌去了74%。

　　此外，今年2月份公司部分首发限售股解禁之后，高斯贝尔数名高管大手笔减持，半年内累计减持293.3万股，套现金额达4924.2万元。

　　针对上述问题，高斯贝尔一张姓媒体负责人向长江商报记者表示，公司业绩下滑主要是受大环境影响，汇兑损失影响很大。因为正处于被立案调查的静默期，目前不方便透露太多，一切等调查结束后再看。

　　上市首年扣非净利润亏损1243.91万

　　公开资料显示，位于湖南郴州的高斯贝尔主要从事数字电视软硬件产品的研发、生产与销售。公司于2017年2月13日登陆深交所中小板，其八成业绩来自于境外。

　　2015年至2017年，高斯贝尔营业收入分别为8.43亿、11.01亿、10.78亿，同比增长0.39%、12.05%、-2.04%；净利润分别为5024.42万、6397.8万、1498.46万，同比增长60.3%、27.33%、-76.58%。

　　上市当年，高斯贝尔就出现业绩“变脸”。除去当年收到1162万元的政府补助之外，公司扣非净利润实际亏损1243.91万元。

　　长江商报记者注意到，2015年至2017年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1.12亿、-1825.7万、-6508.01万，连续两年经营现金流量净额为负数。

　　与此同时，高斯贝尔的存货和应收账款持续高企。各报告期末，公司应收账款余额分别为4.12亿、5.87亿、5.64亿，占当期营业收入的比例为48.8%、53.3%、52.3%，占期末公司资产总额的比例为38.7%、46.1%、42.5%。

　　同期，公司的存货分别为1.68亿、2.21亿、2.16亿，分别占资产总额的15.8%、17.3%、16.3%。

　　也就是说，截至去年年末，高斯贝尔仅应收账款和存货两项资产就占公司总资产的六成左右。其中，前三大欠款方均为境外公司。

　　今年上半年，高斯贝尔业绩继续下滑甚至出现亏损。报告期内公司营业收入3.88亿，同比减少27.54%；净利润亏损3113.17万，同比减少258.89%。

　　高斯贝尔表示业绩下滑的原因为国内有线市场需求萎缩，机顶盒销售明显下滑；海外印度市场第四期模拟关停延缓。

　　需要注意的是，由于高斯贝尔八成业务来自于境外，随着近期人民币对美元汇率持续上升，汇兑损失不断增加。2016年和2017年公司财务费用分别为-1378.99万、3143.1万。今年上半年这一数据甚至已高达4252.63万元。

　　尽管高斯贝尔上市仅一年半时间，但其债务增速超过了盈利增速。截至去年年末，公司资产负债率为51.19%，较上年年末增长4.62个百分点；其中短期借款1.2亿元，较期初增长52%。

　　截至今年上半年末，高斯贝尔资产负债率提升至52.94%，其中短期借款1.33亿元。流动比率1.34，去年同期为2.49，短期偿债能力有所下滑。

　　收购标的仅完成业绩承诺56.7%

　　与此同时，中国证监会一纸立案调查通知书，再次将市场的注意力拉到高斯贝尔去年的一笔关联收购上。

　　去年8月，高斯贝尔决定变更IPO募投项目之一的“高斯贝尔生产基地技术改造及产业化项目”剩余募集资金9408.11万元及其利息用途，用于收购上市公司控股股东、实控人刘潭爱旗下深圳市高斯贝尔家居智能电子有限公司（以下简称“家居智能”）100%股权。

　　当时的收购方案中，2017年上半年家居智能净利润为1452.64万元。家居智能100%股权整体估值为2.61亿元，增值率高达539.3%，交易交割为2.5亿元。

　　今年2月28日，湖南证监局就此笔收购案进行现场检查后下发决定书，拟对高斯贝尔采取责令改正措施。

　　湖南证监局发现， 去年9月26日,家居智能原股东欧阳健康(现任高斯贝尔副总经理)、杨长义(现任高斯贝尔子公司研发副总)分别收到高斯贝尔第一次股权转让款1357.88万元、1357.56万元，二人于次日分别转出1022.68万元、1210.91万元至家居智能控制的公司员工个人账户，该公司员工个人账户又于当天转出1157.08万元至王春等18个自然人账户。

　　这18个自然人账户中，除了高斯贝尔董事兼董秘王春之外，其中不乏上市公司董事、总经理、独董、监事会主席、董事长等核心高管人员。

　　对于这一“左手倒右手”的行为，证监局也指出可能造成上市公司对家居智能原股东利益的倾斜，但公司却表示上述资金往来系私人借款行为。

　　除此之外，监管局还指出家居智能存在多计收入确认、少计费用、未披露关联方及关联交易等问题。在经过调整之后，家居智能2017年上半年的净利润调整至963.8万元，其100%股权整体估值由2.61亿元降至2.31亿元，交易价格由2.5亿元调整至2.26亿元。

　　值得注意的是，家居智能原股东作出的业绩承诺是2017年至2019年税后净利润分别不低于2450万、2700万、3000万。但去年全年家居智能净利润1389.36万元，仅完成业绩承诺的56.7%。

　　另一方面，自今年2月份部分首发限售股解禁之后，高斯贝尔高管接连减持套现。长江商报记者粗略计算，近半年内高斯贝尔部分董监高及其亲属合计减持293.3万股，套现金额达4924.2万。

　　此外，高斯贝尔第三大股东中兴合创上半年也减持了167万股，合计套现2168万。

　　尽管高斯贝尔实控人刘潭爱没有减持行为，但其也在公司上市后三个多月开始进行频繁质押融资。截至目前，刘潭爱直接持有上市公司股份比例为27.89%，质押率为70.47%。