独角兽小米：举全国韭菜之力也拯救不了杀红眼的雷军

　　独角兽小米：举国韭菜之力也拯救不了杀红了眼的雷军 雷军100亿股权激励相当于115吨人民币  

　　国际投行研究报告 

　　凌通社 

　　小米和独角兽的故事，其实是不想写了，但今天早上在床上看了小米在中国证监会更新披露的信息，原来如果2019年之前小米不上市雷军就算赌输了，怪不得雷军杀红了眼。作为一家外国公司，小米净资产﹣1000亿+，未来5年不分红，而我们用发行独角兽基金这样的方式，用举国韭菜之力拯救小米真的值得吗？ 

　　再说，小米在智能手机的红海中，雷军在市场杀红了眼，在融资和资本市场也杀红了眼，举国韭菜可能也拯救不来雷总，不如放过大妈，小编保证买一个独角兽基金超过1元钱，小米成功上市小编保证买1股行吗？3000点股市岌岌可危，雷老板，放过大妈放过韭菜吧！ 

　　独角兽基金销售 

　　据21世纪经济报道报道，记者从渠道人士处了解，自开售首日创下近300亿的销售成绩后，6只独角兽基金的总销量不断攀升。截至6月14日，6只基金的总销量或已突破700亿元，其中个别基金规模或超过200亿。渠道方面，券商在此次独角兽基金的销售中发挥了不小作用，但银行仍然是销售头牌，但不同银行之间的销量也有明显分化。据记者了解，除招行外，建行、中行等在营销独角兽基金方面也较为积极，而同时代销了三只独角兽基金的工行则稍显动力不足。 

　　当一个人不再以自我为中心的时候，青春结束了；当一个人为别人而活时，他开始成熟了。 

　　——赫尔曼.黑塞《盖特露德》

　　1、要在A股融资超过50亿美元，小编建议千万别把A股当主上市地  

　　更新的招股说明书披露，小米本次拟发行B类普通股股票，作为拟转换为CDR的基础股票，占CDR和港股发行后总股本的比例不低于7%，CDR融资金额并没有披露。 

　　按各大机构分析师给出超800亿美元市值来算，CDR融资额度可能在56亿美元左右。也就是359亿人民币。毛估一下就算350亿人民币吧。假如独角兽基金只搞到不到1000亿，那独角兽配售的数量可能很多，那风险可能就非常大了，小编估计证监会是非常想搞好第一单的，所以让小米把上海作为主上市地，但虽然证监会现在搞了2万字的问题，但难道真的不知道小米不是高科技公司，是红海公司吗？

　　小编的建议是，不要把上海作为主上市地，第一是不符合证券法，第二是韭菜承受不去。　　

　　2、雷军的承诺：文字游戏太吓人 

　　雷军是小米大股东，承诺三年内不主动放弃公司实际控制人地位，学过中文的人能理解不？就是假如不是我自己而是被迫就不算。根据香港的上市规则，半年内不能减持套现，so。。。有什么想象空间吗？

　　3、估值游戏真实案例：现在的资金还能坚持12个月 

　　明年年底前不上市就玩完 

　　这一下看看，小米不断膨胀的融资过程就清楚了，小米是如何对赌的，独角兽是如何估值然后最后找韭菜买单的。小米就是独角兽估值的。假如你不上市，就是相当于你给我借钱，还要支付8%的利息。记得以前中国证监会对于IPO中有对赌协议的公司是有非常严格规定的，难道为了小米这次证监会又要破一下自己啊。 

　　而且小米的对赌中非常清楚，必须在2019年12月23日前”合格上市“，否则人家就要对雷军动手。还有，根据小米的数据，现在的资金可以维持12个月，也就是说如果没新的融资，过12个月就没钱了。 

　　根据小米集团此前公布的CDR申报材料，截至今年3月末公司累计亏损1352亿的主要原因，是因为“可转换可赎回优先股以公允价值计量”。这一解释，引出了小米A、B、C、D、E、F六轮融资的一系列对赌协议，而这些协议的具体内容，很可能直接决定了小米首发融资的底牌。 

　　前六轮融资完成后，公司股东增至71席。其中A类普通股占比31.9706%，B类普通股股东占比17.8666%，其余六轮优先股总共占比50.1628%。 小米与优先股股东之间有协议约定，如果公司在2019年12月23日前没有完成合格上市，则需要赎回。值得注意的是，无论小米上市失败赎回优先股，还是上市成功完成股份转换，都对小米的估值提出了潜在要求。因为双方约定，如果不能实现“合格上市”，投资成本加年复利8%加已计提但尚未支付的股息，或者赎回时点市场公允价值，价格孰高者为准；如果能够“合格上市”，也要求“公司上市时估值达到一定水平”。

　　4、雷大爷的股权激励是花1599美元合10257元人民币买的，现在价值98.27亿人民币，相当于已发出的独角兽基金的六分之一。100亿人民币重量115吨！ 

　　数学不好，可以用计算机，1599美元相当于10000人民币左右，现在可以换取差不多100亿人民币，相当于已发出的独角兽基金的六分之一，115吨人民币！各位韭菜自己去算吧。小编想到一个场景，当韭菜大妈去菜场的时候可能碰到了发独角兽基金的人，从菜费中掏出100大洋....然后转移支付给中国首富雷老板.... 

　　算一算

　　刚出库的新钞，一张百元钞票重约1.15克。 

　　1.15X100000000=115 000 000克=115吨 

　　那1亿张就是115吨

　　不仅仅是雷军，小米其他的高管，还有员工都有大量期权等待韭菜买单。！

　　4、研发投入非常非常少 

　　这个不说了，上次写了小米专利，然后有人说你和一个平台销售公司说专利是自取其辱。但小米坚持自己是科技研发公司，小编也没办法了。小编好奇的是，最新的数据中说技术人员5515人，是研发人员吗？请问小米有没有研发人员呢。因为假如5515人是研发，一共这么多经费。。。。发下人头费以后。。。。。

　　5、小米没监事会 

　　上次小编说了，雷军一个人沾光中国大陆和香港，其实雷军还沾光其他，比如根据开曼群岛法律，不要监事会。。。。到中国大陆之后，应该有了吧。。。。要有吧。

　　6、公司尚未盈利 未来5年也不分红 

　　看到下面这些数据，小编想要吐血。 

　　从市场来看，小米就是一家典型的利润率非常低的硬件公司，这里要为董明珠大妈和中兴通讯再喊一次冤枉！ 

　　过去没盈利，未来也可能不盈利，过去不分红，未来5年也不分红。

　　(六)公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况 公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况 公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况 公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况 公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况 公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况 公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况 公司尚未盈利及存在累计弥补亏损的情况(这个是拷贝招股说明书的，不断重复，留下大家强化一下。)

　　凌通社 

　　5分钟前： 

　　最后给证监会的建议：继续充分问询、披露、合法，从小米现在的披露看，小编建议小米去香港上市，别来A股，或者只上市互联网那部分，剥离手机业务！！