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闪崩股频现 股民怎么办?

2018年02月02日 08:04    来源: 深圳商报    

  深圳商报记者 陈燕青

 

  周四市场继续调整,盘中闪崩股层出不穷。根据不完全统计,东方海洋、中新科技、印纪传媒、盛洋科技、融钰集团、齐心集团、南洋股份、激智科技等数十只个股先后闪崩跌停,引发市场恐慌。当日晚间,融钰集团、三圣股份、齐心集团、克明面业、和而泰、雷科防务等十多家闪崩跌停公司纷纷表示因筹划重大事项而停牌。对此,业内人士表示,投资者短期应尽量回避信托重仓股、高质押比例个股,选择一些优质白马股,以防闪崩。

  闪崩公司股东大多有信托

  去年以来,闪崩股频现。记者注意到,此前闪崩的公司流通股股东大多出现了资管计划、信托计划的身影,部分还存在名称类似的信托、资管计划共同现身的情形。虽然信托计划、资管计划是否个股闪崩背后的始作俑者目前还没有定论,但如此雷同的情况不得不让人生疑。

  根据方正证券对近期异常表现个股的流通股股权结构进行梳理,30个标的中仅有4只前十大流通股中没有信托,其余26只至少有1只信托,而15只个股至少有3家及以上的信托,有12只信托持股占流通市值比在8%以上。

  如周四跌停的广汽集团、中天能源业绩优良,但昨日早盘却突现闪崩。从两家公司的前十大流通股股东来看,均有多个信托计划和资管计划。

  方正证券策略分析师郭艳红认为,去年开启的金融去杠杆,对于证券公司、基金子公司等配资杠杆已经降至1:1,而信托仍存在1:2以上的杠杆,信托机构清理配资,降低杠杆率是大势所趋,叠加上银行对于委外业务的清理,信托资金来源受到抑制,在这种背景下,部分股票下跌接近平仓线,导致大幅抛售,从而导致股票异常表现。

  有传闻称,满格配资的信托必须在规定时间内降低杠杆,持有股票的信托必须要出售股票。对此,东部一家券商两融部人士表示,“资管新规意在减少监管套利、控制杠杆水平,要求不能发生处置风险的风险,因此设置了长达一年半的过渡期,不会要求所有信托强制卖出,只是到期不能再续,众多公司的闪崩与市场恐慌气氛蔓延有关。”

  如何回避闪崩股?

  除了股东中包含信托之外,根据方正证券统计,异常表现个股业绩相对一般、估值偏高,从异常表现个股业绩预告增速来看,27个有业绩预告的个股中11个业绩增速下滑;此外,部分大股东股权质押比例较大。股权质押比率较高也是触发异常表现的可能条件之一,通过对30个样本标的的梳理,有18个股票质押率超过30%。

  对于如何回避闪崩个股,一位私募高管坦言,“投资者在选股时,尽量回避前十大流通股股东中有信托、资管计划的个股。此外,应尽量选择流动性较好、业绩稳定增长的品种,对于业绩不及预期、解禁期临近、流动性不足的个股应尽量回避,这类个股一旦稍有抛盘就容易闪崩。”

  国金证券分析师杨建波对记者表示,“近期闪崩股频现,显示市场弱势明显。临近春节,资金趋紧,机构无心恋战,套现部分个股。由于资管新规,一些结构化产品到期不能再续,迟早要卖出,自然就是越早跑越好,因此造成闪崩,投资者对于信托、资管持股的公司应保持谨慎。”

  在前海开源首席经济学家杨德龙看来,今年市场是业绩为王,只有一些有业绩支撑的白马股才能持续上涨。他表示,“一些高估值的绩差股在市场走弱时频现闪崩,这也提醒投资者要尽量回避绩差股、高估值个股,投资者选股思路仍是应以优质白马股为主,这样才可以尽可能防范闪崩。”

  纷纷宣布增持回购

  记者注意到,随着个股的暴跌,周四晚间众多公司宣布停牌,大多公司表示筹划重大事项。

  融钰集团昨晚公告,公司正在筹划与收购资产相关的重大事项,标的资产属于创新科技行业,公司股票自星期五停牌。

  三圣股份昨晚公告,公司拟筹划非公开发行股票事项,鉴于该事项尚存在不确定性,公司股票周五起停牌。

  此外,还有不少公司宣布增持或回购,其中均为近期连续大跌的个股,其维护股价意图相当明显。

  如连续两个跌停的海能达晚间公告,公司控股股东、实控人陈清州及公司董事、副总经理兼财务总监许诺认为公司股价近期产生的剧烈波动与公司近年来良好的实际经营情况严重不符,计划3个月内以自有资金及自筹资金增持股份。其中,陈清州拟增持1亿元~2亿元;许诺拟增持1000万元~1200万元。

  同样两个跌停的清新环境公告称,控股股东北京世纪地和控股有限公司拟增持金额不低于1亿元,拟增持的总股数不低于公司总股本的0.5%,不超过公司总股本的2%。

  海伦哲公告称,公司计划以自筹资金,通过二级市场以集中竞价回购公司部分社会公众股。本次回购拟使用的资金总额为3000万元~1亿元,回购股份价格不超过9元/股。本次回购的股份将依法予以注销。

(责任编辑:向婷)


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