2018年理财:多元偏进取的思路或许适合你

　　理财策略：

　　配置多样化投资产品才是上策

　　广州日报讯 （全媒体记者 井楠）2017年近尾声，2018年长线理财何去何从？在美联储12月加息、美国政府通过减税方案后，全球经济的回暖趋势似更明朗，多数专业人士对明年的理财市场都给予了乐观预期。这与受益于国家政策的国内投资市场保持一致基调。

　　在此情况下，多元、偏进取的理财思路，比较适合于普通家庭，可以适当增加偏股基金、混合型基金的长线配置，适当减少银行理财产品、债券等保守理财产品的配置，更加注重长线规划，兼顾短期理财的灵活性。

　　影响理财的三个关键事件：

　　1.刚刚过去的12月，美联储议息会议强调了2018年加息3次的预期，这将是全球经济的重要坐标，限制了非美货币与黄金的整体反弹。而美国政府的最新财税政策，影响力也将波及全球。两个事件均有利于美国经济稳定，长线利好美元。

　　2.12月，中国央行再次联合其他几部委重磅发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，重申了打破刚兑、回归资管业务实质的理念，并首次定义了“刚性兑付”，明确规定资产管理业务不得承诺保本保收益。

　　民生银行广州分行理财师吴燕冰预计，未来银行理财产品大部分将以净值型出现，不承诺保本，亦无固定的收益率，实际上总的无风险收益率下降。

　　打破刚兑后，对权益类资产，比如：偏股基金产生较大利好，因为无风险利率降低，权益类资产收益率吸引力增强，对高等级的利率债也有推动作用。

　　3.对于全球经济，渣打银行投资顾问及策略部全球主管兼首席投资总监Alexis Calla给予了偏向乐观的估计：2017 年经济加速增长，但通胀水平未能跟上节奏。按照历史规律，在通胀有限情况下，2018 年全球经济或将逐渐升温，出现经济衰退的可能性较低。

　　直接结果是：全球大宗商品将活跃交易，价格继续振荡上行。逐步显露出来的通胀上涨，或对利率和债券收益率构成压力。由于国际股市一般提前半年反映出经济周期，2018年下半年，应该未雨绸缪，当心部分地区的股市出现冲高回落走势。

　　2018年投资基调：偏向进取、多元分散的投资思路。

　　1.一拳打遍天下、单一配置银行低风险理财产品的时代将一去不返。长线方面，建议减少银行理财产品的配置。抓紧配置多样化投资产品才是上策，分散性配置有助于改善长期风险。

　　2.按照个人的风险偏好，适当加大偏股基金、混合型基金的配置，可适当购买投资连结保险产品，以达到多元配置的目标。

　　3.还可通过年金保险、分红险等产品形式，将家庭赚取收益锁定，实现中长期现金流的科学规划。

　　4.国际市场方面，投资者应通过QDII等理财产品，向增长型市场领域转移。优选的是欧洲市场以及新兴经济体市场，而美国市场也是备选者之一。美国股市冲高回落之后，或能再现牛市。通胀水平相对小幅上涨，或支撑 2018 年全球公司的盈利增长率达到 10%。

　　5.超长线方面，国际经济政策有望迎来理财黄金期。以未来5年为投资区间，长线方面，历史记录较好的混合型、偏股型基金，是多数家庭的核心理财产品，不妨在家庭流动资金中长期配置20%~30%的比例。获得8%上下的年化收益率，应该不是难事。

　　投资比例 进取产品：稳健产品：保守产品=5：3：2

　　渣打、恒生、民生、招商银行四家金融机构的高级理财分析师，比较一致地认为：2018年应该采用一个稳健偏向进取、多元分散风险的理财思路，年初注重灵活机动性、规避风险，年中耐心等候、持之以恒。

　　多数家庭的流动资产，适合做以下分配：

　　进取型理财品（主要是股票、偏股基金）：50%

　　稳健型理财品（主要是混合型基金、银行理财产品、信托产品）：30%

　　保守型理财品（主要是货币基金、黄金、偏债基金）：20%