通信股“井喷” 5G概念走强

　　昨日的市场中，通信板块的走强，以及相关概念的崛起，无疑是昨日盘中最大的看点之一。其中5G概念以5.69%的涨幅在182个概念中高居榜首。分析人士表示，近期5G概念的相关催化剂持续落地，技术路线、运营商试验网、设备商技术验证等进展迅速，带动整体通信板块持续活跃。由于5G投资规模远超4G时代，从过往的经验来看，概念方面在牌照发放前将存在主题投资机会，而牌照发放之后围绕业绩兑现也将再带动一波5G业绩投资。

　　通信行业涨幅居首

　　在28个申万一级行业中，昨日通信行业以3.48%的涨幅成为市场中行业方面毫无争议的最大赢家。据统计，在昨日申万通信行业90只正常交易的成份股中，上涨的有83家，下跌的仅有7家。从行业资金方面的情况来看，昨日通信行业也已20.45亿元的主力资金净流入额，力压有色金属等板块，成为28个申万一级行业中主力净流入最多的板块，其受资金的“青睐”程度可见一斑。

　　从行业整体来看，一方面，上游光棒产能短期也难以大规模释放，供需之间仍存缺口。另一方面，下游需求方面，东南亚、拉美等发展中国家和地区的需求以及5G的拉动作用，在未来三年也有望持续高企。此前，Verizon和康宁、普睿司曼签订三年长期高价供货协议也从侧面佐证了国际巨头对全球市场未来三年供需情况的预判。市场研究机构Research and markets发布光纤行业调研报告也表示，预计2017-2021年全球光纤市场将以11.45%的年均复合增速快速增长。

　　中泰证券认为，中国移动、海外市场以及5G需求的拉动有望维持光纤光缆行业的高景气度。而对移动和电信最新运营数据进行分析可以发现，移动和电信固网用户仍然有3000多万户的差距，而按目前移动的追赶速度，至少需要维持一年时间的大规模建网作为支撑。

　　5G概念备受“青睐”

　　代表下一代移动通信技术的5G概念，作为下一代通信标准决定了技术话语权和产业链主导权。我国在通信技术标准方面经历了2G空白、3G跟随、4G同步的发展路径，未来5G技术我国将力争主导。而随着中国在标准制定中的话语权不断提升，概念相关上市公司的业绩与前景，当前也已被机构以及普通投资者所一致看好。

　　受昨日通信行业整体走强的带动，与通信相关包括宽带提速、4G、IPV6、移动互联网的等概念均出现较大涨幅。从昨日5G概念中个股的情况来看，截至收盘概念中38只正常交易的成分股全数实现上涨，其中武汉凡谷、烽火通信等10只个股涨停，包括上述10只涨停个股在内，涨幅超过5%的个股有20只。

　　根据中泰证券测算，5G时代国内实现低频广域全覆盖约需500万台基站，高频深度覆盖需5000万个小基站。国内运营商2018-2025年5G宏基站投资规模总额约1.26万亿元，相比4G投入增长超过70%。小基站的总投资也有望超过2000亿元。

　　展望后市，招商证券表示，在5G发牌前，行业持续密集催化，同时当前处于我国5G产业、标准引领预期提升的阶段，将带来5G超配机遇。从运营商部署看，三大运营商加快5G试点城市部署，特别在混改后中国联通对于5G“绝不手软”和“最早2019年下半年”的表态无疑将强力推动5G商用步伐。从产业链角度看，除了专利和技术的布局以外，5G主导权将强有力地带动整个设备以及核心元器件等上游产业崛起。而从国家战略层面看，美日韩5G商用时间表均在2019年前后，而中国具备全球最强的通信设备企业中的两家，同时拥有全球最大电信市场，使得中国具备引领5G基础实力，推动5G提前商用动力也符合国家引领5G发展的战略部署。综上该机构判断，5G的商用时间以及概念方面的投资力度均有望超预期。