中国经济网编者按：9月19日，证监会主板发审委将召开2017年第146次发行审核委员会工作会议，审核成都豪能科技股份有限公司（以下简称：豪能科技）首发申请。
豪能科技的主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售。公司分别于2015年12月25日、2017年9月11日报送首次公开发行股票招股说明书，拟在上交所公开发行2,667万股。据了解，豪能科技本次IPO的保荐机构为招商证券。
豪能科技本次拟使用募集资金98,534万元用于泸州长江机械有限公司整体搬迁项目、双离合变速器（DCT）用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目、汽车同步器冲压中间环生产线技术改造项目、汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目、汽车同步器冲压齿环生产线技术改造项目。由此可见，公司募投近10亿元用于搬迁和技术改造这五个项目。而巨大的募投金额，未来将如何带来盈利给投资人回报？
招股书显示，2014-2017年1-6月，公司实现营业收入分别为61,343.21万元、60,111.98万元、64,382.11万元、38,404.08万元。扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为13,478.72万元、10,457.85万元、10,388.49万元、7,552.59万元。经营活动产生的现金流量净额分别为10,671.65万元、11,215.39万元、13,717.68万元、8,947.01万元。公司负债总额分别为21,954.17万元、33,125.53万元、41,449.89万元、47,760.49万元。
以上数据显示，2014-2016年，公司扣非后归属于母公司所有者的净利润由13,478.72万元降至2016年的10,388.49万元，业绩下降；其负债由21,954.17万元增至41,449.89万元，负债金额翻倍。
招股书显示，2014-2017年1-6月，公司主要产品铜环的销售收入分别为38,824.50万元、34,530.06万元、27,532.98万元、12,354.67万元。铜环产品销售收入逐年下降。铜环平均单价分别为10.00元/件、9.94元/件、9.74元/件、9.46元/件，其产能利用率分别为94.42%、74.57%、62.75%、56.13%。
招股书还显示，2014-2015年，公司子公司长江机械四次遭到处罚。值得注意的是，2015年8月，长江机械因漏缴税款 37.10 万元，中华人民共和国成都海关对其罚款人民币 120,000.00元。
据《成都商报》报道，2012年2月13日，证监会对豪能科技的IPO申报 “终止审查”，公司暂时无缘IPO。豪能科技相关负责人曾对媒体表示，不便公开具体情况，但不排除再次提交申请。
针对上述内容，中国经济网采访豪能科技董秘办，截至发稿未收到回复。
2014-2016年净利下降 负债翻倍
合并利润表主要数据
合并现金流量表主要数据
据招股书显示，2014-2017年1-6月，公司实现营业收入分别为61,343.21万元、60,111.98万元、64,382.11万元、38,404.08万元。扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为13,478.72万元、10,457.85万元、10,388.49万元、7,552.59万元。经营活动产生的现金流量净额分别为10,671.65万元、11,215.39万元、13,717.68万元、8,947.01万元。
以上数据显示，公司2014年扣非后归属于母公司所有者的净利润由13,478.72万元降至2016年的10,388.49万元。
合并资产负债表主要数据
据招股书显示，2014-2017年1-6月，公司负债总额21,954.17万元、33,125.53万元、41,449.89万元、47,760.49万元。流动负债13,886.07万元、21,826.32万元、25,567.29万元、28,643.82万元。资产负债率（母公司）16.05%、14.46%、17.30%、14.99%。公司负债以流动负债为主，且主要为经营性负债。
以上数据显示，公司由2014年负债21,954.17万元增至2016年的41,449.89万元。
铜环营收下降 价格、产能利用率下滑
主营业务收入按产品分析
主要产品的平均单价及变动率
主要产品的产能、产量及销量
招股书显示，公司产品主要为铜环、精锻钢环、冲压钢环、齿毂齿套和结合齿。2014-2017年1-6月，公司铜环产品销售收入分别为38,824.50万元、34,530.06万元、27,532.98万元、12,354.67万元，其占主营业务收入比例分别为63.54%、57.66%、42.94%、32.22%。
公司称，铜环产品销售收入逐年下降，主要原因为：（1）铜环主要应用于乘用车手动变速器，随着汽车行业技术发展、居民收入水平的提高以及消费习惯的改变，手动变速器市场占比逐年下降；（2）冲压钢环对铜环具有一定的替代作用，取代了一部分原有的铜环市场。上述两个因素导致铜环产品市场需求呈下降趋势。
招股书显示，2014-2017年1-6月，公司主要产品铜环平均单价分别为10.00元/件、9.94元/件、9.74元/件、9.46元/件。铜环的产能利用率分别为94.42%、74.57%、62.75%、56.13%
四宗处罚 子公司漏缴税款 37.10 万
公司及其子公司存在的处罚事项
招股书中发行人及其子公司存在的处罚事项显示，2014-2015年，公司子公司长江机械四次遭到处罚。具体如下：
2014 年 9 月，发行人子公司长江机械作为经营单位委托重庆三方报关有限公司申报进口铜锌合金（黄铜），将商品税号申报错误。中华人民共和国重庆海关对长江机械处以2,000.00 元的罚款。
2015 年 1 月，发行人子公司长江机械申报缴纳的税款金额存在少量差异。四川省泸州市地方税务局稽查局对长江机械处以 21,365.02 元的罚款。
2015 年 3 月，发行人子公司长江机械违法将废润滑油通过厂区雨水沟排放。四川省泸州市环境保护局对长江机械处以 60,000.00 元的罚款。
2015年8月，发行人子公司长江机械申报进口 79112015111100-2285 号报关单下商品，将一票尚未进口的货物资料错误提供给货运公司，作为本票进口货物进行申报，导致价格申报不实行为发生并影响海关税款征收。中华人民共和国成都海关处罚事项显示，认定长江机械漏缴税款 37.10 万元，处以罚款人民币 120,000.00元（蓉关缉违字[2016]02 号）。
公司IPO曾被终止审查
据《成都商报》报道，2012年2月，证监会公布了最新的企业IPO申报信息。其中，成都豪能科技等5家公司的状态改为“终止审查”，暂时无缘IPO。其终止审查的决定时间为2月13日。豪能科技相关负责人曾对媒体表示，不便公开具体情况，但不排除再次提交申请。
根据“四川在线”等媒体2009年的报道，成都豪能曾为成都经济开发区的“黑马”。成都豪能为当年经济开发区新建成投产的企业中，第一家主营业务收入突破亿元、入库税金突破千万元的公司。
据成都豪能官方网站信息显示，该公司前身是成立于2006年9月的成都豪能机械有限公司，2008年3月改制为股份有限公司。公司注册资本8000万元，现有员工近千人。该公司主营产品为汽车同步器齿环，生产基地分布于四川成都市、泸州市和江苏昆山市三个地点。
据了解，成都豪能拥有泸州长江机械有限公司和江苏豪能机械有限公司两家全资子公司。其中，位于泸州的长江机械有限公司为国内知名的汽车同步器齿环研发、生产基地，公司占地6.4万平方米，资产总额1亿元。自1983年引进生产线制造汽车同步器齿环以来，泸州长江机械历经改制变化，但在业务方面专注发展齿环。到2010年底，公司在汽车同步器齿环研发领域承担了国家科技创新计划任务1项，省级技术改造、科技创新项目5项，申报国家专利14项，累计研发出汽车同步器齿环三个系列共计927种产品。成都豪能另一家子公司江苏豪能位于江苏省昆山市花桥镇，注册资本1000万元，目前主要为上汽集团配套同步器齿环。
募集资金近10亿用于搬迁改造
募集资金使用概况
招股书显示，公司本次拟使用募集资金98,534万元用于泸州长江机械有限公司整体搬迁项目、双离合变速器（DCT）用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目、汽车同步器冲压中间环生产线技术改造项目、汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目、汽车同步器冲压齿环生产线技术改造项目。
募集资金到位前，公司根据拟投资项目的实际进度，将以自筹资金先行投入；募集资金到位后，将用募集资金置换前期投入的自筹资金。如本次发行上市募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将以银行贷款或自有资金方式解决资金缺口。
公司称，本次募集资金投资项目预计具有较好的盈利前景。双离合变速器（DCT）用离合器支撑及主转毂生产线建设项目达产后每年可实现营业收入 17,776 万元，净利润 4,130.09 万元；汽车同步器冲压齿环生产线技术改造项目达产后每年可实现营业收入 22,500 万元，净利润 3,233.58 万元；泸州长江机械有限公司整体搬迁项目达产后每年可实现营业收入 100,651.48 万元，净利润 18,755 万元；汽车同步器冲压中间环生产线技术改造项目达产后每年可实现营业收入 1,000 万元，净利润 590.57 万元；汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目达产后每年可实现营业收入 8,000 万元，净利润 1,059.76 万元。
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