银行理财收益由升转降

　　“最近一个月来购买的银行理财产品，收益在4.4%左右徘徊，超5.0%的产品有所减少。”昨日，在某银行咨询理财的市民李女士感觉有些失落。记者了解到，6月份年中大考以后，银行理财收益率出现小幅波动。8月银行理财平均预期收益率，更是出现自去年年底以来的首次下降。然而进入9月，银行又将面临季末考核压力，银行的资金压力会逐渐增大。业内人士认为，银行流动性资金紧张，越是缺钱，揽储现象就越是明显，9月份银行理财产品的收益率或小幅走高。

　　首现下降 后续或走高

　　在某国有银行景田支行，李女士告诉记者，她手头上正好有一笔20万元理财到期，在续存之前特意去各家银行咨询一番，发现目前理财收益稍有回落，收益破5的产品也不多。“现在的收益并不理想，银行理财‘金九’也快到了，还可以观望一段时间再下手。”

　　其实，6月“年中大考”后，银行理财收益率基本进入稳健区间。据融360最新统计数据显示，8月银行理财产品平均预期收益率迎今年首跌，较上月下降0.02个百分点至4.41%。其中，保本收益类产品平均预期收益率为3.81%，与上月相比上涨0.07个百分点；保本浮动收益类产品平均预期收益率为3.82%，下降0.06个百分点。

　　虽然收益率下跌，但银行发行理财产品的热情不减。8月银行理财产品共发行13306款，较2017年7月份增加1693款，上升14.58%，发行数量创一年来新高。其中，人民币理财产品发行13047款，上升15.05%；外币理财产品发行259款，下降5.13%。

　　“7月央行超量投放MLF，一定程度上缓解了市场流动性压力，资金面有所放宽。”一家股份制银行人士说，上半年各类银行理财产品收益率明显上涨，得益于货币市场利率水平整体上升。而近期受资金端成本上升及同业理财收缩影响，未来银行理财发行量及规模增速将放缓。

　　融360分析师刘银平认为，伴随着9月的到来，第三季度银行MPA考核逐渐逼近，与7月8月份相比，银行资金压力会逐渐增大。银行流动性资金紧张，预计9月份银行理财产品收益率或小幅走高，不过上涨空间并不大。

　　收益倒挂 选择需谨慎

　　一般来看，大部分理财产品都是期限越长、收益越高，投资者以损失流动性来换取更高的收益。但记者注意到，今年银行理财市场收益倒挂现象持续了很长时间。

　　从具体数据来看，8月份，3-6个月理财产品839款，平均预期收益率为4.55%；6-12个月理财产品772款，平均预期收益率为4.40%；12个月以上理财产品69款，平均预期收益率为4.36%。记者查询各大银行在售理财产品收益，如民生银行在售的“非凡资产管理系列”，收益最高的为5.00%期限为126天，而期限为181天的收益仅为4.15%。

　　“一直以来，银行的中短期资金相对紧缺，且银行对未来收益走势并不看好，所以不愿意为长期理财产品支出更多成本。”某国有大行理财经理告诉记者，目前理财产品的收益相对稳定，且大多集中在4%-5%之间。因此，需要提醒市民的是，理财产品并非收益越高越好，结构性理财预期收益高，单收益未必能拿到手，一旦遇到收益超5.5%的理财产品需格外谨慎。

　　业内人士建议，购买理财产品不能光看预期收益，同样需要考虑自己的风险承受能力，风险等级为2级的理财产品虽然名义上不保本，但是真正亏损的情况极其罕见，只要不是结构性理财，基本上都能达到预期收益率，而且收益要远高于保本理财。

　　此外，不同银行发行理财产品特点也不尽相同，市民“薅”准羊毛同样重要。首先，城商行的理财产品收益率最高，发行的大多是封闭式预期收益型的理财产品，适合普通投资者；国有银行和股份制银行发行的结构性理财、私银客户和高净值客户理财、风险等级在3级或以上的理财比例较大，适合能承受一定风险的市民选择。