业绩显颓势 申万量化小盘评级从五星掉到三星

　　投资小白福音来了，看不懂基金季报也没关系，近日，权威机构的基金评级报告用最直白的方式告诉你：什么基金好，什么基金在走下坡路。

　　号外财经注意到，近日，招商证券公布《2017年二季度基金评级报告》，招商证券对24只股票型基金进行了评级，其中有2只是五星级，5只四星级，9只为三星级，另有5只二星级，3只为一星级。值得注意的是，包括申万量化小盘在内的3只基金的评级被调降。

　　号外财经发现，申万量化小盘今年以来连续被调降评级，早在2017年1月26日，招商证券对该基金的评级为五星;4月28日，该基金评级降为四星;三个月后的7月21日，该基金再被调减1星至三星级。

　　仅仅下调三只基金的评级，就包括申万量化小盘，这只基金怎么了?

　　号外财经发现，近期申万量化小盘业绩走下坡路的趋势十分明显：截至8月4日，申万量化小盘近三年回报率为125.31%，在可比的277只基金居第三;近一年回报率为4.72%，在可比的634只基金居第376，已经在中游偏下水平了;今年来，该基金业绩为-1.74%，在可比的688只基金居第541，这是垫底的节奏啊;近6月，该基金业绩为-1.81%，在可比的698只基金居第579，同类业绩榜单后五分之一。

　　其实，该基金并没有基金经理的变动，自2015年5月21日至今由金昉毅一人管理。只能说明一点，在市场风格“亲大盘疏小盘”的背景下，申万量化小盘只怪自己是天生的缺憾，在重配中小盘股的前提下，该基金只能静待市场风格转变。“本基金采用的量化模型仍然秉持小盘价值的主要选股逻辑，由于受到小盘股表现不佳的影响，本基金以单季度-4.03%的收益率跑输业绩基准。”该基金二季报解释称。

　　不过，基金评级是指由基金评级机构收集有关信息，通过科学定性定量分析，依据一定的标准，对投资者投资于某一种基金后所需要承担的风险，以及能够获得的回报进行预期，并根据收益和风险的预期对基金进行排序。

　　“基金评级从一定程度上反映出基金的走势，这也说明被调降评级的申万量化小盘后市仍有不小的不确定性，从投资者的角度分析，还是远离一点为妙。”业内人士表示。