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多家银行收缩同业"战线" 部分小银行流动性压力凸显

2017年05月09日 07:35    来源: 中国证券报    

  “以前同行之间都会攀比同业业务的增速,所以我们压力很大。但现在监管部门的排查力度这么大,各家 银行 都在收缩‘战线’,我们行也不能例外。”就职于一股份制银行广州分行投行部的王旭(化名)如是表示,而类似的情况在最近一个月的银行同业“朋友圈”很普遍。

  业内人士坦言,此番金融去杠杆力度空前,尤其是银行同业已进入实质去杠杆阶段。目前多数银行都主动收缩同业业务“战线”,个别银行同业业务甚至停摆。

  专家和券商分析人士表示,银行同业业务中,近年来呈现爆发式增长的“同业存单”最受争议。观察最新披露的各家上市银行年报不难发现,以城商行为代表的中小银行对同业存单的依赖度较高,对监管收紧相对也更为担忧。预计在5月偿还高峰的时点下,部分小银行的流动性压力将进一步凸显。

  剑指通道类同业业务

  “我们感觉通道类的同业业务基本是不能做了,之前有很多通道去做委托贷款或者出表,现在监管部门的现场检查重点就盯着这些。”王旭就职的这家银行曾被称作“同业之王”,或许正因如此,他和同事的感受比其他同行要强烈得多。

  据了解,银监会正在开展的“三套利”专项检查明确严查同业“空转”,包括是否存在通过同业存放、卖出回购等方式吸收同业资金,对接投资理财产品、资管计划等,放大杠杆、赚取利差的现象;是否存在通过同业投资等渠道充当他行资金管理“通道”等。

  王旭坦言,同业“空转”在很长一段时间内是业内的潜规则,一方面是为了做大银行的资产规模;另一方面也是为了博取更多收益。“实体经济领域最近几年不太景气,因此银行同业之间通过一些操作,将资金投进债券市场或者打新,当然也有部分资金投进了一些收益率较高的信贷领域,比如 房地产 。”

  王旭说,“由于监管从严,总行对于各个地方分行的同业业务额度卡得很死。前几天我们有一笔票据业务报给分行,分行直接告诉我没额度了,让去找总行。”

  一家国有大行相关负责人表示,目前多数银行也在观望此番去杠杆的“力度”。“类似的风险检查以往也有,但是力度肯定不及此次。比如对于同业理财业务要求穿透,要求看你的底层资产清单,有些银行能做一份非常完美的‘假清单’去应付现场检查。但现在能不能应付过去,还真不好说了。”

  同业资产规模料大幅收缩

  券商分析人士指出,最近几年,大力发展同业业务成为不少中小银行快速扩张的“捷径”,其中尤以城商行、农商行等为甚。

  今年以来,银监系统针对同业业务的违规操作开出多张“罚单”,其中尤以城商行、农商行为甚。券商分析人士认为,监管从严、从紧,意味着“同业为王”时代的终结,预计今年的同业资产规模将大幅收缩。

  华创债券分析团队指出,整体来看,今年势必成为银行体系的监管大年,过去两年内快速发展的同业链条将面临严格监管,无论是在负债端还是资产端都将出台针对性的监管要求。

  中银国际分析人士指出,从上市银行公布的今年一季度资产负债表(剔除四大行)来看,同业投资业务在前期快速增长后,出现一定幅度下行。

  联讯证券 董事总经理、首席宏观研究员李奇霖认为,目前有银行开始压缩新增非标规模,这本身是打击同业套利的结果。在严禁银行发同业存单进行套利的背景下,银行的同业负债规模会受到控制,银行表内的资金会减少,进而使得银行配非标的资金也会减少,同时,在套利链条上,非银行机构配非标也会受影响。

  “整个同业、投资链条都将收缩,同业负债、投资两端会同时进行。”王旭告诉中国证券报记者,目前他所在的银行对于同业业务的资产负债比考核相当严格,要求在90%左右,“也就是说你要有90的资产,才能支撑100的负债。”

  交通银行 金融研究中心高级研究员刘健指出,同业负债、资产规模同步放缓是大势所趋,尤其是同业资产在银行资产负债表中的占比将进一步下降。过度依赖同业业务的银行必须及早扭转思路、调整经营策略。对于中小银行而言,可以注重零售业务的转型。从年报数据看,零售业务发展较快的银行,息差压力对其影响就比较小。另外,还需摒弃规模情节、速度情节,提升资产风险定价的能力。从欧美国家经验来看,专注于核心业务的银行,在 利率上行阶段受到冲击最小,而不是一味去做自营投资、发展高风险的重资产业务。

  部分银行流动性压力凸显

  对于王旭来说,同业业务的收缩或许只是“日子难过”一点,而还有一些人可能就是在“生死边缘”徘徊。

  华南地区一城商行人士坦言,“这对于部分依赖同业存单来调配流动性的小银行来说,无疑是个‘致命打击’。有些银行是要发新存单还钱的,如果不让继续发了就会出问题。预计5月份的偿还高峰下,部分小银行的流动性压力将进一步凸显。”

  券商分析人士表示,监管部门对同业存单的态度已然生变:银行通过大量发行同业存单,甚至通过同业存单互换等方式来进行同业理财投资、委外投资、债市投资的情况将被严查。不难预计,同业存单接下来的发行规模将下滑。另一方面,随着发行成本的上升,个别银行可能面临“发不起”的僵局,进一步加剧流动性压力。

  近日有报道称,已有上市股份制银行人士透露,该行面临着较大的存款压力,为了符合不用同业资金放贷款的监管要求,该行明确只要存款不增长,就不投放贷款,以防出现流动性风险。

  招商证券 首席宏观 分析师谢亚轩预计,5月流动性可能依然偏紧。一方面,经济向好撑腰监管趋严,央行维持资金面紧平衡的态度看不到松动的理由。另一方面,同业资产端和负债端收缩的压力持续存在,同业“去杠杆”的进程才刚刚开始。

  (原标题:多家银行收缩同业“战线” 部分小银行流动性压力凸显)


(责任编辑: 蒋柠潞 )

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