永诚保险保费收入和净利双降 坦承专业化经营之路坎坷

　　原保费收入同比下降5.19%，净利润同比下降84.82%

　　在新三板挂牌的永诚财产保险股份有限公司日前披露了2016年财报。受商业车险费改、营改增等政策的影响以及该公司经营策略的调整，去年其原保费收入同比下降了5.19%，为63.49亿元；受投资环境恶化的影响，其投资收益同比大幅下降了97.18%，投资收益率下降了11.38个百分点。综合来看，该公司2016年归属于挂牌公司股东的净利润同比下降了84.82%，约为2806.5万元。

　　作为一家成立之初定位于电力能源行业的专业化财险公司，经过12年的发展，永诚财险坦承，专业化经营道路艰辛坎坷，目前其承保技术与战略定位仍未能匹配，在发展过程中，其战略定位也进行了相应的调整。

　　股票投资亏损拖累整体业绩

　　年报显示，2016年，永诚保险实现原保费收入63.49亿元，同比减少5.19%。这一业绩不及行业整体发展水平：2016年，全国财产保险市场增速为9.12%。

　　在保险业务模式方面，永诚保险已逐步形成了13个大类共约260款产品的财产险及意健险主险产品体系。2016年，永诚保险一方面推动股东及电力能源业务发展，一方面大力推进非股东非车险业务发展，非车险业务占比不断提升，该公司还不断推进创新产品开发，研发wifi+旅意险等创新险种。

　　“保险业务收入下降主要是由于商车改革的实施以及2016年5月1日开始实施的金融保险业营改增政策导致保险业务收入下降，同时公司加强了风险业务的管控，剔除出租车、营业大货车、搅拌车等品质恶化的高风险业务，导致公司保险业务收入下降。”永诚保险在年报中指出。

　　受保费收入下降等因素影响，永诚保险的投资资产约为55.74亿元，同比下降了16.38%。同时，由于投资环境剧烈恶化，A股市场全年无趋势性系统性投资机会，全年投资行情清淡。2016年该公司取得投资收益约3077.9万元，同比下降了97.18%。投资收益率为2.99%，比2015年的14.37%大幅下降了11.38个百分点。

　　对于2016年的险资投资策略，永诚保险表示，在权益投资方面，把握股市结构性机会，开展波段操作，并持续优化持仓结构；固定收益类投资则维持稳健思路，以防御风险和流动性管理为主。

　　从具体的投资对象来看，2016年，永诚保险在固定收益类产品获得投资收益约2.18亿元，同比上涨了119.5%。而权益类投资收入约为-9625.7万元，其中，股票投资亏损严重，报告期内收入约为-2.38亿元。不难看出，股票投资的亏损正是拖累该公司整体投资收益的主要因素。

　　在保费收入下降和投资收益率大幅下滑的双重因素影响下，2016年永诚保险归属于挂牌公司股东的净利润同比下降了84.82%，约为2806.5万元。

　　承保技术与战略定位不尽匹配

　　永诚保险成立于2004年，最初确立了以电力能源保险为基础，以大型商业风险保险为重点的战略定位。在激烈的竞争形势和日新月异的市场环境中，该公司将战略布局进一步确定为“一个基础，两轮驱动，三足鼎立”，即以电力能源业务为基础，坚持创新驱动和互联网驱动，以财产险、健康险、资产管理作为支撑公司发展的三大支柱。

　　在年报中，永诚保险表示，专业化经营道路艰辛坎坷。经过12年的发展，目前其在承保大型商业风险项目的技术上仍不能与战略定位需求相匹配，通过国内行业自身的现有技术力量也不能解决这一问题，靠自身的积累又需要花费相当长的时间。为此，公司引入了具备相当的经营资源、管理经验、业务技能的海外战略投资者，以期在较短时期内迅速提升公司整体的管理水平和各个环节的专业技术。

　　对于当前的市场形势，永诚保险认为，随着“偿二代”和商车费改等措施的深入推进，市场对保险公司的经营管理水平和市场竞争力水平提出了更高的要求。2016年，财险公司数量从2015年年底的73家增长到了81家，但市场主体数量的增长并未改变行业内部“强者恒强”的竞争格局，行业分化仍然严重。“中小保险公司在资本、技术、服务能力等方面处于劣势，业务空间被持续压缩。虽然互联网等新技术为中小保险公司带来了‘超车’的机会，但真正实现突破仍需公司付出艰辛的努力。”该公司表示。

　　同时，永诚保险指出，目前其资本规模较小，限制了承保能力和业务规模。目前其注册资本金为21.78亿元，与其同期成立的险企的资本均己远超这一水平。由于大型商业风险业务竞争对承保能力和资本充足性要求尤高，资本规模关系到能否将优质业务最大程度留存，提高公司承保利润率。从公司长期发展的规划看，公司目前的资本规模尚不能满足业务拓展和风险管理的需要。

　　对于2017年的市场形势，永诚保险认为，预期2017年将实施商业车险二次商改，保费水平将进一步下降；同时，NCD系数（无赔款优待系数）调整带来的小额案件出险索赔频度下降的利好已在2015年和2016年逐步释放，尤其是首批试点省份，赔付率的改善空间进一步减小，甚至或将出现拐点。另外，2017年预计市场将允许保险公司推出创新型的商业车险条款，激发市场主体的活力和创新精神，提升保险公司的自主创新能力和核心竞争力，中小保险公司受成本压力的影响，需要加快转型升级，创新发展方向，提升竞争能力。