监管软硬件提升 为资本市场稳定运行护航

　　本报记者 左永刚

　　2017年资本市场改革与发展需要稳定的市场环境，而稳定的市场环境有赖于监管保障能力的提升与市场基础设施的完善。上海股份制与证券研究会副会长曹俊在接受《证券日报》记者采访时表示，提高监管保障能力可以从监管模式和提高科学化水平两方面提升。

　　“资本市场的基础设施建设需要从建立和完善体系着手，改变规定代替法律、文件代替制度的现状，充分运用新技术手段和前沿应用工具，实现监管全覆盖。”曹俊认为，监管模式要构建适应金融业有限混业经营发展要求的“一行三会”协同监管机制，并逐步实现相互配套衔接的常态化监管体系；监管能力提升要充分运用前沿信息技术手段，利用大数据和云平台进行实时监控，有效防控操纵市场和内幕交易等扰乱市场的违法违规行为，保证监管到位。

　　一位券商宏观研究员对记者称，“资本市场稳定运行需要不断完善‘硬件’与‘软件’，‘硬件’层面需要完善市场基础设施，包括交易、结算等硬件系统，‘软件’即通过监管实力的增强不断推动净化市场环境，这其中也包括监管技术手段的提升，以及监管队伍的扩大、监管能力的提升。”

　　自2016年以来，证监会系统不断增强监管实力，为净化市场环境奠定基础。当前，证监会稽查执法已经成为资本市场监管执法的利器，发挥着依法从严监管的基础作用，是防范和化解市场风险的坚强保障。

　　2016年，证监会通过常规办案与专项执法行动的有机结合，不断强化行政刑事执法衔接，严肃查处扰乱市场秩序、引发市场风险、侵害投资者利益的重大典型案件，坚决净化市场环境，为市场健康稳定发展，为投资者合法权益，提供坚强保障。

　　提升监管能力

　　优化监管技术手段

　　在监管技术手段层面，2016年证监会出台改进和加强证券期货违法违规线索发现处理工作的专门政策文件，着重优化线索发现和分析处理机制，以大数据筛查为突破，以创新工作机制为保障，进一步构建完善以交易所一线监控、举报系统、舆情监测系统为基础，以派出机构、日常监管部门、其他监管机构报送线索为补充的“六位一体”线索渠道架构，开发内幕交易等辅助分析模型，实现对重大、热点问题的综合深层次分析研判，线索分析处理的智能化水平进一步提升。此外，证监会还加快推进中央监控系统案件线索综合分析平台、稽查执法综合管理平台、电子取证支持平台的开发建设，强化调查取证设备配置水平，进一步提升调查取证能力。

　　另外，证监会更加注重强化队伍建设，开展多层次、多形式的执法培训，有力提升稽查干部专业化水平，引导激励稽查干部进一步树立“特别能担当、特别能吃苦、特别能战斗、特别能奉献”的稽查作风。

　　除了系统性、纵向提升稽查执法能力之外，证监会还不断提高横向协同监管实力。2016年，证监会不断加强与央行、网信办、国家税务总局、审计署等单位的协作，优化线索通报、信息共享、执法协作等全方位合作；不断加强行政执法与刑事司法的衔接，形成重点打击、优势互补、紧密联动的执法新格局。

　　《证券日报》记者了解到，2017年，证监会将继续严厉打击证券期货违法犯罪活动，严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑，依法维护资本市场运行秩序，切实防范资本市场风险，有效促进资本市场规范发展。

　　“监管要与投资者教育、市场规范化建设相结合，让投资者、中介机构、上市公司等市场参与主体的自律形成互补。”曹俊强调。

　　市场基础设施建设

　　护航改革与发展

　　监管为净化资本市场环境打下基础，资本市场基础设施完善也在不断推进。2016年6月份在深交所第五代交易系统上线之际，证监会副主席姜洋指出，加强资本市场基础设施建设，对于提高市场运行效率和降低交易成本、支持资本市场改革创新和对外开放、保护广大投资者合法权益、维护国家金融安全意义重大。

　　近年来，证监会始终把行业信息化和信息安全工作作为维护市场稳定发展的首要任务，发布了资本市场信息化建设和信息安全总体规划，出台了一系列相关政策法规，推动了行业信息化发展，完善了信息安全应急机制，开展了信息系统安全检查工作，有效规范了行业机构安全运维和风险管理工作。

　　历经多年的发展，在坚持“自主可控、独立自主”的方针下，各交易所、登记结算公司等市场核心机构均已建成各自系统，有效支持了现有业务，并有计划的以“科学、安全、高效、实用”为原则推进系统升级和新系统建设。但在发展各自技术系统的同时，问题也会随之而来。一是每个机构的技术系统都有独立的一套技术性能指标，对于技术系统性能指标描述的维度不统一，系统之间的性能不具可比性。二是在新系统建设时，没有统一的参考标准，对于系统性能在全行业中所处水平不能准确评估，影响了与其他系统对接和系统运行效果。三是在对外开放时，难以与国际同类机构的技术系统互联互通。

　　在此背景下，证监会制定《资本市场交易结算系统核心技术指标》行业标准，通过定义各项性能技术指标，一是有助于衡量市场核心机构信息系统建设水平，为交易结算系统适应多层次资本市场建设、创新业务发展、跨市场交易等提供技术依据，促进信息系统不断完善发展。二是有助于统一行业对于相关指标的认知，实现对现有及新建核心交易系统处理能力评估标准化。三是有助于在技术层面上支撑金融资本市场开放及创新，提高相关国际交流的效率。另外， 2016年，证监会发布并实施了多项涉及资本市场的金融行业标准。

　　证监会新闻发言人表示，2017年，为了持续推进资本市场信息化建设工作，降低行业信息系统运行风险，提高行业运行效率，提升行业标准化水平，证监会还将陆续组织制定多项金融行业标准。

　　《证券日报》记者了解到，2014年证监会发布的《资本市场信息化建设总体规划（2014—2020）》提出的战略目标是，2020年资本市场力争全面建成具有国际先进水平的资本市场信息系统，推进跨市场互联互通，促进市场集约高效运行，推动对外开放和国际化发展，提升行业监管执法效能，强化行业信息安全保障能力，确保行业信息系统安全稳定运行，全力支持资本市场改革开放和健康发展。