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一年亏损20% 你还敢把钱交给基金经理吗

2017年01月12日 13:57    来源: 花卷财团    

  把钱换成硬币扔水里还能听个响,但是把钱交给某些一年帮你亏20%基金经理,你可能哭都哭不出来! 

  再回顾一下2016年,这一年基金经理们的表现着实让人失望,Wind数据显示,超过一半的基金经理没有为投资者赚到钱。有数据可统的1709位基金经理中,977位收益为负。下表为界面新闻梳理的各类基金总回报最低的基金经理名单(以主动型基金为主):

  一年亏损20% 你还敢把钱交给基金经理吗

  如果说股票型基金、偏股混合型基金波动性大,易亏损还能理解,但是连一向稳健著称的债券基金,都能在基金经理手里亏20%多,那你就真的要重新考虑一个严肃的问题,选基金就是选基金经理吗? 

  通过调查,我们发现,约73%的人选择基金经理是出于个人对基金概念的不理解和不自信,与其自己做决定,他们更愿意把决定权交给基金经理。因为,大家对于能赚钱的人普遍会心生几份崇拜,就像马云随便说句话,大家都会觉得有道理。但是,大家跟基金经理的关系,却远没有想象中的那么稳固。

  一年亏损20% 你还敢把钱交给基金经理吗

  选基金就是选基金经理吗? 

  这个问题还得从公募基金和私募基金的差别说起。不可否认,私募基金收益比公募基金要高很多,而且私募基金的投资范围也比公募基金要高很多。 

  一、公募基金的管理非常严格,其投资范围、投资品的风险都有一定衡量标准,比如大家熟知的双十规定(持有某家上市公司的股份和基金均不能超过其总额的10%)。而私募基金就要宽松很多,几乎没有太多规定,所以私基能够比公基收益高是有原因的,但与此相伴的风险也要更高! 

  二、在公募基金领域取得好成绩的基金经理分两种,一是由于投资水准比较高而取得好成绩的;另一种是依赖随机性,说直白点就是瞎蒙,就连盲人都会。所以在公基成绩很好的基金经理,在私基里混的却不太好,很大一部分原因就是好运气是难以复制的。 

  三、收益分配方式不同,激励私基投资经理参与冒险。人有多大胆,地有多大产,拿着别人的钱冒险去做高风险投资,输了算别人的,赢了就能获得高达20%的收益提成。没有人能抵挡这样的诱惑,所以,很多私基经理都会拿投资者的钱去冒险,而通过冒险获取收益,是很不靠谱的。

  一年亏损20% 你还敢把钱交给基金经理吗

  投资者该如何挑选基金 

  需要明确一点,主动型基金不见得比被动型好,收益率低(便宜)的基金更不见得比收益率高(贵)的基金差。 

  建议不想费心的吃瓜群众,选择指数基金会更好,风险较低,而且便宜,受人为因素的影响较小。 

  投资私募基金能让你获得高收益,但并不会增加你获得高收益的概率,就像去豪华的赌场不能增加你赢钱的概率一样。 

  投资者建议 

  规模过大或者过小的基金不考虑 

  如果一个基金的资金无限扩大,那么它的收益率就会逐渐等于整个市场的收益率,因为此时这个基金就是整个市场,但规模过小的基金,风险性很高。所以,看准时机,选择一个中等偏上规模的基金会较好。 

  弄清投资机构是专业化还是商业化很重要 

  专业化的投资机构能够实现基金的最大收益,商业化的投资机构,往往是为了给基金公司创造更多收入。根据埃里斯的观察,过度商业化的基金公司具有如下特点: 

  强化公司客户经理地位,通过他们留住客户,因为不管怎么样,留住客户进行交叉销售,把更多的基金产品卖给投资者就能为公司带来更大的收益。 

  极度扩大销售人员数量。 

  不断地进入新市场。 

  丰富基金公司产品线,平抑对原来优秀产品依赖的风险。 

  关注短期投资带来的收益和风险。 

  业绩史好看的基金对你投资真的没太大帮助 

  查看基金投资的历史业绩,能够给你提供一些参考,因为你不会去选择一个历史糟糕的基金。有数据显示,过去5年内或10年内收益最佳的基金,放到当前,收益并不会高多少,这些具有漂亮历史的基金,收益可能还没有指数基金高。 

  必须承认基金经理对基金业绩的影响 

  这里是指经验丰富,认真的负责的基金经理,如果你能找到彼得林奇或者约翰涅夫做你的基金经理,你就根本不用担心你的养老金问题。如果运气好选到了巴菲特,过不了几年你就财务自由了。这种概率很小,但还是存在,值得一试。 

  大型老基金公司会比新基金公司要好 

  有实力的大型基金公司会有更好的研究团队、更发达的人脉资源、信用值更高、管理也更透明。最关键是很安全,自有资金较多,能够应付紧急出现的赎回潮。 

  弄清优质基金为什么会获得高收益,比欣赏它的成绩单要有效 

  市场上总会出现短期内业绩非常好的基金,但不要因此被蒙蔽,因为这份收益很可能来自于其投资的强周期性行业。如果赶上这个行业步入牛市,那么相应的投资收益也会大幅增长,反之收益则会下跌。 

  当然,基金业绩表现优异,原因还有很多,比如说税务问题,所投资股票的并购和重组。放在股票投资中,就相当于要明确所投资公司的收益是其主营业务收益,还是非经常性的损益一样。


(责任编辑: 蒋柠潞 )

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