互联网保险监管 弘康投连险临考

　　10月13日，中国保监会联合人民银行等14个部门印发《互联网保险风险专项整治工作实施方案》（以下简称《方案》）。同一天，国务院办公厅公布了《互联网金融风险专项整治工作方案》，重点整治互联网高现金价值业务、跨界业务、非法经营互联网保险三个方面。

　　作为互联网保险代表之一的弘康人寿备受关注。

　　2016年1-8月，弘康人寿总保费收入298.88亿元，并且弘康人寿在成立以来，收益多来自于互联网平台。

　　值得一提的是，弘康人寿投连险占比高达91%，9月中旬保监会关于投连险纳入监管一事，也令该公司在保险业新规下面临考验。

　　弘康人寿推出的“天天盈”号称可以随时存取，是投连险的变形。互联网金融业人士向时代周报记者表示，投连险产品变形成“天天盈”等，本质上是理财产品附带一点保障功能，而这种形式的产品在许多金融平台上的表现都存在着资金池嫌疑。现在投连险产品类型多样，还是看监管如何对待。

　　时代周报记者走访弘康人寿上海公司（筹建中），该公司人士向时代周报记者提到：“我们在上海在拓展银行、代理公司等方面的渠道，当然对公司而言，互联网的规模相比要大得多。我们没有自己的业务员，全部都是维护渠道的合作。”

　　对于公司转型或结构调整问题，时代周报记者联系弘康人寿总部，截至发稿并未收到任何回复。保险业人士向时代周报记者分析称，“投连险产品种类多，各家公司不太一样，不能一概而论。此外，保险公司分支机构的开设对于公司规模增长至关重要，弘康人寿在线下方面应当有些想法。”

　　依赖互联网

　　根据《方案》显示，此次互联网保险风险专项整治重点包括3个方面：互联网高现金价值业务；保险机构依托互联网跨界开展业务；非法经营互联网保险业务。有分析称，这是前一阶段摸底排查的结果，通过几个月全面排查、随机抽查等方式摸排风险底数，监管部门一定对互联网保险的发展现状有了更加明确的认识和判断，才能对存在的风险进行详细表述。

　　数据显示，2016年上半年，互联网保险保费收入1431.1亿元，其中，人身险半年保费与2015年全年人身险保费接近。2016年我国互联网保险保费规模有望比2015年实现翻番，即保费规模将超过4000亿元。

　　而目前保险公司中，弘康人寿对于互联网的依赖程度为业内所熟知。

　　资料显示，弘康人寿成立于2012年7月19日，是经中国保险监督管理委员会批准设立的股份制人寿保险公司，注册资本金10亿元，注册地在北京。弘康人寿由7家股东出资，业务范围包括：人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务，上述业务的再保险业务。

　　目前，弘康人寿仅3家分公司，位于河南、江苏、上海三地；河南分公司成立于2015年7月，而江苏、上海分公司成立于2016年4月、8月。

　　据了解，弘康人寿发展战略是，不开设传统的个险渠道，向互联网发展倾斜；组织架构扁平化，人员精简。弘康人寿自称“电商渠道独树一帜”，第三方合作伙伴覆盖天猫、京东等综合电商平台。

　　值得一提的是，弘康人寿与京东合作推出的京东小白理财，在2015年获得大量用户购买，该产品分别有天天盈、季度盈、半年盈和年年盈4种，意味着4个期限可选，分别是随时转入转出、3个月、6个月和12个月。资金到账时间，0-3个工作日；历史收益率5%-6.8%。事实上，也正是2015年，弘康人寿总保费的规模一举突破200亿元。

　　目前弘康人寿官网正在售卖的此类产品仅是“天天盈”“月灵活”。弘康人寿客服人员向时代周报记者表示，天天盈是每天产生利息，随时存取是0-3个工作日即可取出，这还是人寿保险产品，赔付价格是本金的105%。

　　风险考验

　　9月份，保监会针对人身保险精算和管理连发两份通知。其中将投连险、变额年金险纳入中短存续期产品范围，要求保险公司根据实际情况进行评估；这是继今年3月份实施《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》后的增补。

　　华宝证券发布的中国投连险分类排名报告显示，2016年8月，投连险账户单月平均收益1.12%，2015年12月至2016年8月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率，则分别为2.14%、-10.72、-0.23%、5.05%、-0.76、-0.04%、1.79%、0.81%、1.12%。

　　国金证券统计数据也显示，在纳入统计的195个投连险账户中，8月平均上涨1.10%。其中186个账户(占总数95.38%)当月获得正收益，四个账户8月收益率超过4%。9个账户(占总数4.62%)当月获得负收益，只有一个账户的收益率小于-1%。

　　监管新规令高度依赖投连险的险企面临考验，投连险保费占比超过90%的弘康人寿即是其中之一，该公司以“投连险+互联网”产销模式而独树一帜；其转型的压力正逐渐迫近 。

　　2015年，弘康人寿的整体规模借助投连险迅速增长。保监会数据显示，2013年、2014年、2015年，其原保费收入分别为9.58亿元、23.42亿元、21.9亿元；万能险为3.26亿元、4.95亿元、6.73亿元；投连险分别为1.01亿元、4.17亿元、198.24亿元。

　　而2016年1-8月，弘康人寿原保费收入、万能险、投连险分别为9.82亿元、16.62亿元、293.23亿元。数据显示，投连险产品在高规模增长。

　　据弘康人寿二季度偿付能力报告显示，其核心偿付能力充足率为196%，综合偿付能力充足率196%，而一季度该两组数据分别为217%、217%；二季度净利润1338.96万元，一季度亏损796万元。

　　从近3年来看，弘康人寿2013-2015年营业收入分别为10.07亿元、24.5亿元、25.82亿元，净利润为94.3万元、791万元、2327万元；偿付能力报告中还提到，2015年四季度与2016年一季度的风险评级均为B。

　　前述保险业资管人士向时代周报记者分析表示，国内投连险产品近年来盛行，尤其是2015年规模很大，市面上很多公司都有涉及，不过各家公司在产品设计上又有所差异，但它的存在更像是一款理财型的产品。该人士还提到，即便市面上的产品亏损，大多数公司持续保持客户的沟通，能够做到零投诉。