11款热销年金保险收益比拼

　　■本报记者 刘敬元

　　针对有资产保值增值需求的客户，保险公司基于寿险费改推出更具性价比的年金保险产品。《证券日报》联合专业保险中介公司产品研究人士，就市场上热销的11款年金保险产品进行了对比，涉及的11家险企包括中国人寿、平安寿险、太保寿险、新华保险、泰康人寿、太平人寿、华夏保险、富德生命人寿、天安人寿、长城人寿、中荷人寿。（下文描述产品时以编号1-11代替，编号顺序随机，不对应上述险企顺序，欲了解具体产品信息，请关注微信号：证券日报微保险zqrbbaoxian，欢迎私信我们。）

　　这些年金保险产品均采用了主险附加万能账户的形态。在可为客户提供持续安全稳健的现金流的选择时，主险的生存金、满期金、分红等也可以“零费用”进入万能险账户，日计息、月复利，可享财富再次增值，满足客户资产保全与传承的需求。

　　产品研究人士、大童保险服务教育训练处处经理王瑾对《证券日报》记者称，这些主险+万能形态的年金保险的性价比和竞争力可以重点从四方面比较。一是年金返还部分，越多越好；二是万能账户保底利率，越高越好；三是万能账户目前结算收益率，越高越好；四是领取是否有手续费，无手续费的产品更具灵活性，对消费者更有利。

　　综合比较后，3号、4号产品更具性价比，他们对应的是新型寿险公司。大环境在于，自2013年8月人身险启动费率市场化改革后，保险公司被赋予对产品更多定价权，部分险企抓住机会，通过推出更具竞争力的产品赢得市场和客户，实现对老牌大型险企的超越。

　　年金返还收益：

　　到80岁可差两倍

　　从主险看，中国人寿、平安寿险、新华保险、泰康人寿、中荷人寿5家公司产品为分红险，其余公司产品则不分红。而若不考虑分红，年金保险产品主险比拼的就是领取金额度高低，这些固定额度的领取金额除以累计所交保费，大致可衡量主险的年金返还收益情况。

　　以30岁男性被保险人年交1万元、交10年为例，到60岁可领取的累计固定金额可差出一倍，到80岁可差出两倍以上。

　　根据测算，60岁前可领取的固定金额的累计值，以及所交保费计算，本金的收益率，共有6款在60%以上，其中两款产品接近70%，而收益率在40%-50%的区间的有3款，另外2款收益率在30%-40%。即，收益率最高者是最低者的一倍以上。

　　其中，11款年金保险产品中年金返还收益率最高的是3号，可领取69150元，相当于本金（10年累计所交保费）固定收益率大致为69.2%；其次是4号，可领取68880元，本金固定收益率为68.9%。此外，还有4款年金险的本金固定收益率在60%以上，2号产品收益率65.1%，5号产品收益率63.2%，7号产品收益率60.9%，1号收益率60.5%。

　　而以人民币银行定期存款基准利率计算，一年期存款基准利率为1.5%，30年复利的收益率为56.31%；三年期定存基准利率为2.75%，30年后复利收益率为31.17%。与此对比，这6款仅年金主险账户的收益率即高于定期存款。

　　另外，8号（44.2%）、10号（43.4%）、11号（40.5%）的年金返还收益率处于40%-50%的区间，而9号（31.8%）、6号（34.2%）为30%-40%区间的两款产品。

　　若以领取到80岁来衡量，仍以30岁男性被保险人年交1万元、交10年为例，本金收益率首尾相差2.5倍。7号产品收益率最高，达200%以上，为226.9%；1号产品（181.5%）、3号产品（161.4%）、4号产品（160.7%）、9号产品（153.7%）的产品收益率在150%-200%之间。5号产品（149.7%）、2号产品（138.9%）产品收益率在100%-150%区间。而10号产品（81.7%）、11号产品（81.0%）、8号产品（76.9%）、6号产品（67.8%）的收益率均不到100%，处于最低区间。（欲了解具体产品详情，尤其是每款年金主险附加的万能险理财账户在N年之后的财富积累效应，真心是不算不知道。请关注微信号：证券日报微保险zqrbbaoxian，欢迎私信我们。）

　　若领取到99岁，产品的固定领取金收益率高低排名又有所不同。1号产品（保到80周岁，满期金为已交保费10万元）收益率301.7%最高。其次为2号产品（保障到88周岁，满期金为已交保费10万元）收益率278.0%，第三位是3号产品（保终身）收益率253.6%，4号产品（保终身）以252.6%收益率排在第四，5号（保到80周岁，满期金已交保费10万元）收益率249.7%第五。随后为6号产品236.7%、7号产品233.9%、8号产品204.7%；而9号产品（174.5%）、10号产品（115.7%）、11号产品（113.5%），收益率低于200%。（欲了解具体产品详情，请关注微信号：证券日报微保险zqrbbaoxian，欢迎私信我们。）

　　万能账户：

　　保底利率差一倍

　　年金产品附加万能账户收益方面，3号和4号产品比较突出，无论是保底利率还是目前结算利率，均领先于其他产品。

　　实际结算利率方面，《证券日报》记者近日从各公司官网查询了相关数据，目前结算利率从高到低依次如下。

　　3号产品附加金如意终身寿险（万能型），自2016年4月成立以来一直为结算利率年化7.2%，是11款产品中最高的。

　　4号产品附加万能账户金管家年金保险（万能型，C款）的结算年化利率自2015年6月至2016年6月一直保持在6.8%（其中2015年7月为7.2%）。

　　2号产品可以附加2个指定万能账户中的一个，该公司官网显示2个账户最新结算利率分别为5.1%、6%。《证券日报》记者致电公司客服得知，该产品销售时以附加财富金账户为主，而这一账户对应的结算利率为5.1%。

　　7号产品附加金管家C款年金保险（万能型）2015年9月以来至今的结算利率均为5.5%。

　　11号产品附加随意领年金保险（万能型），万能账户成立于2013年12月，当时的年化结算利率为4%，自2014年8月开始升至5.1%，2014年12月升至5.25%，并保持至今（2016年7月）。

　　5号产品附加财富赢家（尊享版）两全保险（万能型）2016年5月、6月为5%，2016年1月-4月5.50%，2015年11月-12月为6%。

　　10号产品附加聚财宝两全保险（万能型，2015），历史结算利率显示，从2015年8月-9月，其万能账户结算年化利率为4.5%，自2015年10月开始至2016年7月，均为5%。

　　1号产品附加金钥匙年金保险（万能型）结算利率在过去一年保持在4.7%-5%区间波动，今年6月和7月均为4.8%。

　　6号产品附加积极成长年金保险（万能型），万能账户结算年利率自2015年5月至2016年3月各月为4.8%，2016年4月-5月为4.7%，6月-7月为4.6%。

　　9号产品附加金账户年金保险（万能型），自2015年6月以来至2016年6月结算利率均为4.2%。

　　8号产品附加鑫账户两全保险（万能型）（尊享版），2016年2月-6月的结算年利率分别为5.05%、5%、4.75%、4.5%、4%。

　　值得注意的是，月度结算利率并非一成不变，万能账户会根据当前的投资情况和公司策略进行调整，不过即使在长期，每个账户也都有保底利率。

　　这11款产品万能保底利率呈现明显差距，最高者是最低者的一倍。其中，3号和4号产品万能账户保底利率最高，达到3.5%，1号、7号产品为3%，2号、6号、8号、9号、11号产品万能保底利率为2.5%，5号产品为2%，而10号产品保底利率最低，仅1.75%。