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华融现金增利:券商首战货基靠谱吗?

2014年09月02日 08:10    来源: 中国经济网    

  公司名称:华融证券股份有限公司

  基金名称:华融现金增利货币市场基金A、华融现金增利货币市场基金B、华融现金增利货币市场基金C

  基金代码:000785、000786、000787

  基金类型:货币市场基金

  运作方式:契约型开放式

  基金经理:胡忠俊

  认购日期:2014年9月01日至2014年9月30日

  基金产品介绍:

  华融现金增利货币市场基金(以下简称华融现金增利)为华融证券推出的首只公募基金产品,该基金的基金经理为胡忠俊。据了解,这只基金分为3类份额,除了常见的A类和B类,还针对华融证券营业部的经纪客户设置了C类份额,相关用户可通过证券账户资金认购该份额。

  华融现金增利的投资目标为在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的稳定增值。这只基金业绩比较基准为七天通知存款利率(税后),其管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。

  中国经济网小编点评: 

  一、公司评级:★★

  去年12月16日,中国证监会正式核准华融证券股份有限公司(以下简称华融证券)公募基金管理业务资格,华融证券成为继东方证券之后,全行业第二家获得公募资格的券商。

  华融证券目前只有两只混合型产品,分别为华融定增1号和华融分级固利4号,两产品为同一个投资经理管理,可两只产品业绩分化比较严重,华融定增1号今年来(截至6月30日)回报率为51.41%,而华融分级固利4号却亏损了16.81%,两者之间回报率相差高达68.22%。

  二、基金经理评级:★★

  据了解,华融现金增利的基金经理胡忠俊于1984年生,具有超过五年时间在证券公司从事证券研究和投资管理等方面的工作经历,先后担任国信证券担任投资顾问、华融证券资产管理部、资产管理二部担任投资经理。资料显示,胡忠俊于2014年5月起加入华融证券基金业务部,从事投研工作。然而,胡忠俊此前并没有管理公募产品的从业经验,此次为首次管理。

  三、基金特点评级:★★

  华融现金增利是我国基金市场第4只券商基金,华融证券也是继上海东方证券资产管理有限公司后第2家推出公募产品的券商。值得注意的是,两家推出公募产品的券商目前皆处于投资人才匮乏的状态,两家机构均只有1位基金经理。对此,有证券分析表示,优秀投资人员向基金公司流动在情理之中,总体上基金的投资团队整体要强于券商。

  华融证券此次新发的华融现金增利是一只货币市场基金,该基金的基金经理胡忠俊在接受专访时表示,央行目前的货币政策没有大规模放松或收紧,未来对货币基金来说还是有一个比较宽松、有利的环境,收益率不会出现下浮,还有上浮的可能。

  然而另有专家认为今年货币政策转向中性偏宽松,预计下半年货币政策不会出现大的转向,货币基金暴利的再现将是小概率的事件,预期收益将会维持在3%到5%,而监管趋严更让货基陷入不利局面。

  四、风险评级:★★★★

  华融现金增利的投资范围主要包括现金,通知存款,短期融资券,剩余期限在 397天以内(含397天)的中期票据,期限在一年以内(含一年)的银行定期存款与大额存单,剩余期限在一年以内(含一年)的中央银行票据与债券回购,剩余期限在 397天以内(含397天)的债券,剩余期限在 397天以内(含397天)的资产支持证券,以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

  这只基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风险品种,其预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。

  总结:

  华融现金增利是一只货币市场基金,收益和风险都相对较低。然而券商的资管规模和投资团队均逊于基金公司,与之相比恐不具备过多优势。且华融证券此前并未推出过公募基金产品,缺乏可比较数据,这只基金的基金经理也缺乏公募基金管理经验,恐怕难以给投资者足够信心。另外,在货币市场基金收益下滑的背景下,偏股型基金却有良好表现,此时投资货币基金或许并非最佳投资选择,望感兴趣的投资者们谨慎考虑。

  评级说明:

  优秀:★★★★★

  良好:★★★★

  一般:★★★

  不佳:★★

  较差:★


(责任编辑: 李乔宇 )

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