监管应明定位、有托管、设门槛、重透明、强自律
■本报见习记者 刘 琪
P2P网贷平台监管细则何时出台犹如悬在空中的石头，一有风吹就会让人们激动地引颈观望。然而，在媒体的猜测中这个时间表的谜底依然像雾又像风。
据网贷之家最新的数据显示，截至今年7月份，网贷平台数量已增至1283家，并且预计2014年全年总成交量将突破2500亿元。然而，P2P网贷行业一边在遍地开花的爆炸式发展，但与此同时，网贷平台“跑路”致使投资人利益受到损失的事件却频频发生，行业缺乏监管的弊端日益显现。
一位参与过多次监管层座谈的业内人士告诉《证券日报》记者，座谈时监管层仅向P2P企业了解业务发展情况，并未透露具体监管策略，“也并没有明确管政策出台得时间”。
尽管如此，未来P2P网贷监管框架可以从监管层相关人士的讲话中窥见一斑。本报记者梳理今年以来监管层的表态发现，五大导向已透出未来监管政策取向。
监管重点侧重五个方面
在今年4月21日召开的处置非法集资部际联席会议上，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君表示，银监会已启动P2P监管细则的研究工作。他表示，P2P网络借贷平台作为一种新兴金融业态，在鼓励其创新发展的同时，要明确四条边界：一是要明确平台的中介性质，二是要明确平台本身不得提供担保，三是不得将归集资金搞资金池，四是不得非法吸收公众资金。
随后在7月8日，银监会创新部主任王岩岫在出席“中国银行业发展论坛”时指出，对于P2P的监管，既适用于互联网金融监管的总体原则，也要有一定的针对性。并且，他在会上首次透露了对于P2P的监管几个重点关注方面：第一，对P2P机构，应当明确定位其为民间借贷的信息中介而不是信用中介。P2P机构是为借贷双方的小额交易提供信息服务的中介机构，不应是资金的中介机构、受托理财机构、也不是担保机构，应清晰界定其业务边界，同时严厉打击冒用P2P名义进行的非法集资行为；第二，P2P应有一定的行业门槛。“就是有多少钱做多少事儿”，要有资本金的约束，具备一定的风控能力，资金要进行托管，不能汇集资金；第三，P2P不应该汇集资金，在途资金和投资者的资金都要由银行或第三方支付机构进行托管，切实保护金融消费者的安全，同时P2P本身也不得进行担保，不得承诺贷款本金的收益，不承担信用风险和流动性风险等；第四，应该有明确的收费机制，这样才能做到可持续发展，但不追求高利率、高回报的项目；第五，要对投资者进行保护，进行充分的信息披露，提高透明度。不仅要向市场披露自身的管理和运营信息，也要向投资者做好风险揭示和融资信息的提供，开展必要的外部审计。
重点关注风险防范
虽然前述业内人士告诉记者，监管层在座谈会上并未明确监管政策出台的时间，不过银监会创新部副主任杨晓军在今年8月2日中国互联网金融发展圆桌会议上透露，今年下半年或明年年初将有P2P监管细则规划出台。
在“四条红线”基础上，他进一步详解了细化的行业门槛内容以及监管意见。杨晓军指出，对互联网金融，监管原则总体是鼓励创新。他还在发言中特别细化了P2P监管的五条导向，包括：第一要“明定位”，P2P机构是为出借人和借款人提供信息服务的机构，自身不承担信用转换、期限转换、流动性转换的职能，P2P公司应当“不碰钱”；第二，P2P机构应与客户资金严格隔离，实行独立第三方托管；第三是“有门槛”，P2P机构应具备一定的从业门槛；第四要“重透明”，面向出借人的充分信息披露和风险揭示；第五是“强自律”，鼓励行业自律规定，及时推广行业最佳实践。
无论是四条红线，还是五条导向，都可以看出监管的主旨是为了防范风险。“监管层最关注的当然是安全”，参加过监管层座谈会的有利网内部人士对记者表示，“一个P2P平台面对的投资人的数量非常多，所以如果平台不安全，发生了卷款跑路的情况，打击面将会非常大，涉及的人将会非常多。反过头来看，监管层也会担心一个平台是否打算长久做下去，平台在为金融消费者保护这块儿有没有做得比较充分，在开展业务的过程中，平台在各个层面上是否有能力控制住风险。”
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