鹏华基金:打造行业指数分级产品线

　　近两年分级基金数量迅速增加，wind数据显示，截至2013年末已经超过100只，其中以被动指数分级为主的权益类分级基金占据半壁江山，且场内活跃度持续提升。近日，鹏华基金公告显示，鹏华中证800非银金融指数分级基金、鹏华中证信息技术指数分级基金两只产品于4月3日同时发售，这是继鹏华资源分级基金后，鹏华基金在行业指数分级基金产品领域的新动作，也弥补了指数分级基金在行业细分领域的市场空白。 

　　分析人士认为，在经济转型的大背景下，市场缺乏系统性机会，而产业升级、改革深化必然带来结构化行情，行业指数基金是投资者通过行业轮动捕捉市场机会的快捷工具。鹏华系列指数分级基金行业属性明晰，以非银金融、信息技术为代表的细分板块市场活跃度高，通过分级模式，杠杆运作，有望创造更大的超额收益。 

　　海通证券分析报告显示：中证800非银金融指数切准券商、保险等非银细分市场，中证信息技术指数切准信息服务以及信息设备等细分市场，满足市场更细分的需求。其次，作为行业指数，中证信息技术指数、中证800非银行金融指数与沪深300、中证500以及创业板指分化显著，表明两只指数与市场主流指数存在轮动现象。此外，两只指数的贝塔值较高，显示其具有高涨跌弹性。当投资者判断市场上行时，高贝塔指数有望为投资者带来更丰厚的回报，成为博取波段反弹收益的利器。 

　　鹏华非银分级、鹏华信息分级基金的拟任基金经理余斌认为：在A股的量化工具中，行业指数分级基金是个中翘楚，它至少包含三种属性：行业、指数投资和分级。行业属性表示该基金风格明确、清晰，仅投资于指定行业的股票；指数投资属性表示该基金完全按照被动化指数投资，在基金仓位和个股权重方面均有一定限制，与指数走势保持一致，从而降低了人为的主动干预和风格漂移；分级属性表示在普通指数基金的基础上增加了两类基金子份额，分别代表稳健和进取两种不同的风险偏好。从丰富的投资属性看，行业指数分级基金是一种“瑞士军刀”式的投资工具，不同的投资者都可以找到合适的投资方式。