华泰保险启动上市前最后一轮融资 定向增发40-60亿

2012年07月12日 09:19   来源:东南网   

    7月流火,武汉东湖宾馆,步出亚布力夏季论坛会场的华泰保险集团(下称“华泰保险”)董事长兼CEO王梓木神态自若。

    王梓木告诉记者,华泰保险正在委托中信证券为其进行定向增发及引进战略投资者工作。由于国内经济下行,华泰将融资规模“谨慎”初定为40亿-60亿元,以补充公司资本金。

    “这是上市前最后一次融资。华泰保险上市时间确定为2014-2015年。”王梓木透露。2011年,华泰保险集团在原财险、寿险和资产管理业务三家公司的基础上组建而成。。

    申银万国证券研究员孙婷称,2012年,保险行业增员困难和银保颓势两大因素,制约保费规模和价值的增长。

    申银万国研究报告预测中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险2012年上半年净利润分别为113亿、131亿、32亿元和13亿,同比增长-13.15%、1.00%、-44.92%和-25.07%。

    在行业整体经营环境下滑的大趋势下,华泰保险融资也不轻松。

    增发股份约10亿-15亿股

    2011年9月,华电能源手中所持的华泰保险6600万股股权以2.97亿元出售。无奈只有一家报名,最后降价至2.64亿元成交,将其转让给华电能源的关联方,折合每股4元。

    2个月后,中国航空技术国际控股有限公司拟转让华泰保险集团1.08%股即3300万股股份,在产权交易所的挂牌价格为1.3亿元人民币,折合每股3.94元。

    基于上述交易价格,华泰保险40亿-60亿元融资,将增发股份10亿-15亿股。国信证券一位分析师指出,考虑到增发后股本稀释,“可能会略高于上述数字”。

    公开资料显示,华泰保险的控股股东为安达天平再保险有限公司(ACE Tempest Reinsurance Limited持股比例约9.6%。前五大股东还包括中国石油化工集团公司、华润股份有限公司、中国石化财务有限责任公司和安达北美洲保险控股公司(ACE INA Holdings Inc.),持股比例分别为9.4%、9.3%、9.0%和5.9%。

    其中,华泰保险的第一和第五大股东均为全球保险巨头安达集团。本次定向增发,是倾向于原有股东还是引进新的战略投资者,王梓木拒绝透露,并称“尚未确定”。

    公开资料显示,2011年,华泰保险集团合并报表累计实现主营业务收入76.85亿元,实现净利润2.21亿元;集团总资产达315.55亿元,净资产达为54.89亿元。

    王梓木此前对媒体透露,随着华泰寿险公司的扩张,对资本金的需求也越来越多。在王梓木看来,一个保险集团,支撑寿险业务的发展,短期、中期尚可以依靠发行次级债、可转债、私募来解决资本金需求。从长期来看,一般是需要通过上市来解决的。

    此言不虚。2011年12月,以寿险为主业的新华保险A+H股成功挂牌上市,合计融资约133亿元。其中A股所募集资金将全部用于充实资本金。

    新华保险上市前,公司股东已经对其增资了140亿元。但上市不到2个月,即开始启动新一轮融资计划,拟发行100亿次级债和不超过人民币50亿元的债务融资工具,提升偿付能力。民营的泰康人寿,也屡屡传出上市消息,最后因各种原因暂停止。人寿保险公司对资金渴求几乎从未消止。

    降低车险占比10%

    集团成立后,华泰保险由此前的产险下辖寿险和资产管理公司,变成由集团对各个子公司实施集团化、集约化、专业化管理,形成保险控股集团雏形。

    资产管理一直是华泰保险强项。继5月份保监会发布《关于保险资金运用监管有关事项的通知》之后,目前旨在全面深化保险资金投资市场化改革的政策“组合拳”正在酝酿之中。

    王梓木介绍,资管方面除了用好自有资金外,还可受托管理养老金、企业年金、住房公积金和其他企业委托的资金,并且经有关金融监管部门批准,可以开展公募资产管理业务。

    在公司赖以起家的财险方面,王梓木称,将逐步降低车险的比重,由60%降到50%左右,“这一块很多公司都不怎么赚钱”,以大力发展商业险和个险。

    渠道创新,是华泰保险突围的路径之一。在保险公司渠道竞争刺刀见红、代理人流失严重的情况下,华泰保险将倾力发展EA门店(专属代理人门店)。

    据了解,华泰保险EA门店的主要职能是提供华泰车险和财产险的保险咨询、查询、投保及出单等服务。每个代理人以社区门店为中心,在公司的全方位支持下,独立开展业务,独立核算,并对其经营成果承担直接责任,且代理人的经营成果可按其价值进行转让。目前,亦增加了华泰人寿产品的销售。

    王梓木透露,原本今年计划发展到800-1000家EA门店,鉴于监管部门审核比较严格,公司门店发展进度如今只完成250家的开店任务,“原定指标要调低”。

    作为寿险行业的新兵,王梓木坦陈,在今年全行业不景气的情况下,华泰人寿没有完成既定目标,也会根据实际情况对计划进行调整。(来源:21世纪经济报道)

    

(责任编辑:马欣)

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