联合出品：精品导报财智工作室 兴业银行石家庄分行
独家门户网站支持：搜狐理财
调查支持：数字100市场研究公司
调查统计：精品导报 财智工作室
支持媒体：财讯网 中国经济网
专业支持：德圣基金研究中心
策划执行：本报记者刘忠田
调查分析：
兴业银行石家庄分行零售业务部国际金融理财师张亚宁
兴业证券石家庄中山西路证券营业部副总经理、市场总监解利伟
河北星宇保险代理有限公司石家庄本部总经理刘斌
德圣基金研究中心首席分析师江赛春
兴业银行石家庄分行理财师团队
二零一零年二月·石家庄
引言：股市金市楼市市市关心
当前最确定的因素就是市场的不确定性。因此，需要我们时刻保持清醒的头脑。
告别了强势反弹的牛年，刚刚开始的虎年市场震荡不安。春节过后股市并未实现开门红，房贷七折利率优惠也渐行渐远，黄金市场跌宕起伏……
很多人依然期盼虎年还能延续牛年的牛气，而面对现实，如何理财才能财源广进，让自己的资产保值增值是一个永恒的课题。
过去并不代表将来，但却能给未来决策提供有用参考。所以，兴业银行石家庄分行与本报联合举行的2009年度理财调查，其结果为我们描绘了过去及未来的财富曲线。
本次调查参与样本3286个，有效样本2881个。参与调查的市民当中，男性明显多于女性，年龄在26岁—40岁的中青年人群占69%，本科及以上学历者超过半数，且收入在2000元—5000元之间。
经过对有效样本数据的专业分析，结合当前市场的热点和读者需求，我们编辑了《第四届(2009-2010)市民理财白皮书》，希望能与广大投资者一起寻找2010年投资理财的金矿。
市场是不可预测的，但趋势是可以把握的。一年之计在于春。虎年理财，让我们从细读这份理财白皮书开始吧。
2009理财调查报告：股票升储蓄降彩票异军突起
理财方式变化：股票成为投资者首选的理财方式
和前两年相比，2009年市民在理财方式上的最大变化，就是选择银行储蓄的比例从2007年的71.23%下降到了2009年的55.5%。而投资股票的比例则从52.95%小幅增加到了66.7%，投资基金的比例则由2008年的50.28%下降到2009年的34.8%。
2007年买基金、2008年钟情储蓄，到了2009年，股票首次超过储蓄成为投资者首选的理财方式。但总体而言，储蓄、股票、基金依然是投资理财的“三板斧”。另外，商业保险继续保持第四的位置，彩票投资异军突起，以26.7%的比例排名第五。
对于三年来投资者主要理财方式的变化(图1)，兴业证券的解利伟分析认为，从该图看，2007年到去年股票投资真实反映了市场情况。基金投资反映的却是投资者的投资偏好和实际操作存在差距，图中所示基金投资逐年下降，事实上基金市场规模是不断上升的。
兴业银行理财师张亚宁认为，这表明很多投资者的心态不正确，投资意识具有滞后性。单从基金投资来看，去年上半年股市上涨时，基金销售低迷，但到下半年销售出现回暖。另外，从3年来理财方式的变化可以看出，投资者的理财意识发生了很大改变，由传统保守向稳健投资过渡。
图1
投资收益情况：去年超过6成被调查者实现盈利
调查结果显示，虽然去年超过6成的被调查者实现了盈利，但盈利超过50%的比例只有4.9%，而且有2.2%的人亏损幅度超过50%。
股票和基金投资方面，去年股市涨幅接近80%，但调查结果显示，收益超过50%的仅占11.6%，有14.8%的被调查者表示自己炒股是亏钱的，其中损失较大者占5.1%。基金投资者中有近13%的人亏损，收益超过50%的只有9.5%。
市民理财途径：近6成被调查者喜欢自己理财
在“您主要的理财途径”这项调查(图2)中，59.5%的投资者选择自己独立操作，选择依靠金融机构专家理财的仅有17.7%。
没错，理财当然是自己的事。不过，适当听从理财专家的建议也没有错，专家必有专家的看家本领。所以，在2010年我们提倡人人建立投资理财的意识，同时也建议，投资者可以在权衡自己精力与素养的基础上，选择自己理财还是专家理财，或者两者结合。
图2
2010投资理财展望：风险放首位降低收益预期
市民观点：虎年理财方式仍最看好股票
在“2010年您看好的理财方式”这项调查中，股票以46.3%排名第一。房产和保险各有18.5%和17.1%的人看好，黄金和国债看好程度也超过了10%。
2010年，仍有近14%的人看好彩票。张亚宁认为，投资门槛最低，并且迎合了很多人的博彩心态，加上去年彩票大奖频出，宣传力度加大，使得彩票的吸引力增强。
对于2010年的投资收益率，希望超过10%的比例高达78.8%，其中期望实现50%以上收益的人约占56%。
看来“跑不过刘翔，但一定要跑赢CPI”的理财观念已深入人心。只是在设定收益预期和实际理财过程中，如何科学合理，投资者还需下很大功夫。
专家看法：风险放首位，降低收益预期
股市：改变思维降低收益预期
解利伟认为，今年股市的投资环境比去年更复杂，投资者可降低收益预期。今年受融资融券、股指期货推出影响，市场的交易方式将发生重大改变。不再只是单边上涨才能赚钱，做空一样可以赚钱。投资者需要改变思维方式。
解利伟表示，股民认清自己，做好自己的事情收益还是会不错的。他建议少关注大盘指数，多关心自己熟悉的行业和个股以及操作方式。
德圣基金研究中心江赛春认为，今年股市在震荡中曲折向上是主基调，业绩成长、通货膨胀、经济结构调整与增长方式转型、低碳、世博会等主题投资将是贯穿股市的投资主线，结构调整和个股选择将成为超额收益的主要来源。
基金：股基机会仍大于债基
去年影响投资者选购基金的最主要因素是基金自身条件，如过往业绩、公司知名度等。江赛春认为，投资者很少认真思考自身的风险偏好，而只是单纯地通过基金业绩、排名选择基金，这是很大的误区。
那今年投资基金的机会在哪儿？江赛春表示，股票的预期收益仍将大于债券的预期收益。
基金类型配置上，仍建议以偏股型基金为主，但适当降低配置比例，债券类基金作为均衡组合风险的配置部分。今年市场结构性行情表现较为突出，建议积极关注策略相对灵活、选股能力强的中小规模基金；投资方法上，可考虑用定投方式来平滑投资风险。
张亚宁也建议用定投方式平滑风险。她提醒买基金要注意渠道和成本，如“银联通”基金超市可以享受最低费率四折优惠。解利伟虎年则看好混合型基金。
黄金：投资方式要转变
2010年的黄金市场注定是跌宕起伏的一年。决定黄金价格走势的，主要是美元汇率、通货膨胀、各国央行货币政策等因素。
张亚宁认为，随着兴业银行黄金延期产品推出，市场上的黄金投资品种更加丰富，虎年黄金投资将从传统的稳健保守的方式向新型的灵活交易方式转变。她表示，今年黄金市场前半期上涨后半期震荡的可能性很大，所以交易机会增多。选择黄金T+D这种既能做多，又能做空的投资方式的投资者会有所增加。
张亚宁提醒投资者，相比黄金，白银投资也不错。自从白银产品上市，其交易量已经超过了黄金交易量。其中投资门槛低是一个重要原因。另外，收益波动也大，适合一些投资者快速交易的心理。
保险：独有的补偿功能
很多投资者将保险作为收益性金融产品，买前总要算算是否划算。对此，星宇保险代理公司刘斌表示，是否划算，算出的只是收益，算不出风险。其实，保险的本质是保障，是风雨来临时为我们遮挡风雨的一把伞，是保障人生财富安全的一扇防护门。
在所有理财产品中，补偿功能是保险独有的特点，一旦发生风险，只有保险能够起到四两拨千斤的作用。人的一生当中，都要经历成长期、奋斗期、退休养老期三个阶段。其中处于奋斗期的青壮年是一个家庭的顶梁柱(上有老下有小)，这个时期的一家之主是责任最大的，也是最不能经受风险的。如何将风险转嫁是每个家庭应该考虑和规划的。
随着越来越多的中、外资保险公司相继进入河北市场，竞争的加剧使得各家保险公司更加重视客户的服务和自己品牌和口碑的建设。
银行理财产品：关注加息影响
2010年一旦加息落实，银行储蓄、理财产品、银行保险等会有所上升。
张亚宁表示，近段时间，银行短期理财产品销售很火爆，因为加息预期，投资者选择短期储蓄或理财产品以待观望。而且银行也在观望，目前推出的理财产品多以3个月以下期限为主，半年以上的理财产品均未推出。
选择银行时，您最看重的是？
选择理财产品时，您最关注的是？
若兴业银行推出综合理财业务，你最感兴趣的是：
房产：稳定房价为主
2009年年底开始，国家出手遏制楼市“过热”。在市场机制与政策干预双重因素作用下，今年或将以稳定房价为主，不会出现大幅下跌。另外，银行房贷政策变化也值得投资者密切关注。
结语：永远选择适合自己的
2010年，省会的理财市场将会更加热闹。兴业银行石家庄广安支行即将开门迎客，廊坊银行石家庄分行也将开业，招商银行、安信证券落户石家庄，据传幸福人寿也将入驻石家庄……
金融机构越来越多，选择余地越来越大，理财方式越来越丰富，而对于投资者，选择适合自己的才是最好的。
2010，幸福已在路上，让我们快乐出发。
“第四届市民理财年度有奖调查”中奖读者名单
一等奖(1名，奖金500元)
李承瑞 85****81
二等奖(2名，奖金200元)
王莉萍 138*****894
张韵倩 139*****166
三等奖(20名，奖投资堂年卡一张)
江建力 86****76
张会兰 133*****903
肖守波 138*****823
蒋凤珍 82****25
韩枫 133*****107
乔梅 131*****389
吕娜 155*****896
许雪梅 139*****425
郭鑫霞 158*****708
王洪涛 137*****797
王鑫 139*****153
张亮 83****35
于洋 139*****002
李斌 159*****797
王喆 138*****635
李冰洁 138*****013
马文会 139*****582
王克 139*****220
窦金知 158*****028
赵文焕 80****61
幸运奖(50名，奖投资堂半年卡一张)
杨素敏 150*****166
于文涛 158*****186
梁悦 86****85
李伟杰 150*****302
蔡敬涛 155*****400
郜墨玉 137*****528
孙冲 135*****907
李楠 139*****171
宋倩 133*****969
柳秀春 151*****600
刘宏铭 135*****612
孔令华 135*****869
吴秀银 136*****764
张兴芳 131*****063
刘志普 138*****605
姜涛 139*****512
赵燕 131*****876
李红站 136*****790
王磊 137*****111
文稚杰 139*****982
马兰 139*****202
郎如娟 133*****813
申爱敏 85****81
原军 159*****110
高坤 138*****976
王烨 137*****021
邱伟 131*****598
贾宁 136*****089
曹现强 158*****342
张强 133****653
陆园园 139*****780
李佳 138*****439
李小途 135*****965
姚振 137*****810
苏涵 133*****993
郭霄静 138*****901
刘明浩 150*****776
付芝月 86****16
刘焰 135*****153
赵晓霞 138*****655
李娜 158*****342
何瑞红 135*****306
万蕊 131*****310
侯会彦 130*****963
张军利 139*****703
江军英 135*****575
刘琼 137*****311
张海青 137*****894
宋桂艳 135*****966
曹江波 133*****830
纪念奖(100名，奖投资堂月卡一张)
田德雨 137*****843
关红 139*****578
蒋保华 158*****342
孔森 135*****869
江洁 135*****869
刘艳蕊 158*****342
王伟虹 131*****108
江风和 86****76
蒋风珍 138*****655
刘建军 135*****869
苏清香 130*****760
蒋玉臣 13091005761
芦维荣 82****25
刘雅蕾 139*****766
王海平 139*****561
张东青 150*****628
李强 155*****591
魏娟 137*****468
陈军涛 137*****919
周一鹏 138*****709
王晋 138*****500
郭喃喃 139*****762
董副宝 131*****543
陈文力 133*****813
康海英 151*****566
祁彦昭 138******076
王宏伟 135*****192
李琳 131*****114
姜秀丽 131******216
李华 139*****237
张世英 87****26
刘保顺 135******166
魏洪杰 137*****055
赵淑娜 137*****099
王恒仙 86****84
刘利彦 189*****690
黄艳丽 130*****912
李志波150*****801
闫若颖 138*****021
张志广 155*****702
皮振华 155*****686
甄云 139*****300
严冬曼 134*****835
侯丽娟 155*****669
马建辉 139*****840
刘宏 137*****374
田丽静 158*****700
高惠民 87****25
张丽 86****56
吕本成 135*****900
安茜 85****71
武慧 159*****363
刘丽丽 132*****337
黄轶琦 139*****221
王少静 134******352
贾盟 134******535
杨帆 151******991
郑红艳 150******006
芦文红 132******559
张立娇 133******990
申久鹏 135******801
赵凤菊 137*****980
杨慧娟 139*****320
李杰 138*****248
赵仁君 135*****290
荣荣 88****32
张艳粉 150******528
吴佳庆 139*****368
安秀让 137*****319
叶禹秀 134*****403
冯京京 137*****162
戴微 134******051
杜静茹 133*****612
代士龙 134*****051
李娟 138******346
陆群 138*****988
施丽容 136*****022
李久江 159*****059
张长军 139*****495
王乐乐 158*****292
孙岳 151*****485
王勇 155*****110
白茹 138*****978
刘丹 137*****021
贾晶 136*****349
胡希恒 139*****634
刘浏 133*****66
许兰玉 130*****593
李彦哲 139*****260
崔杰 137*****616
王洋 139*****024
罗虹 132*****822
张俊凤 83****47
韩振英 159*****611
孙艳君 137*****962
李欣 150*****911
刘杰 135*****289
崔海洋 139*****360
李腾 135*****323
蒋爱景 138*****655
请以上获奖者持有效身份证件，于名单公布之日起半个月内到石家庄市自强路37号新时代大饭店A区2层兴业银行石家庄分行零售业务部领取奖品，过期不候。
咨询电话：0311—89166618
（责任编辑：曹驰）
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