存续期延长 条款不断优化 券商理财产品密集扩容

2009年07月14日 07:17   来源:中国证券报   朱茵
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    随着股市不断上涨,券商集合理财产品纷纷首发或展期,且在条款上不断创新以吸引投资者。数据显示,2009年上半年共有近20只券商集合理财产品发行,另有5只券商理财产品展期获批。

    新发与展期并举

    海通证券13日表示,旗下稳健成长集合资产管理计划已获证监会批准,将于7月15日发行,这是海通证券旗下管理的第四只集合理财产品。

    6月以来,齐鲁金泰山、申银万国2号、东北证券1号、长江超越理财灵活配置和光大阳光2号二期相继发行。目前拥有集合理财计划的券商数量已由2008年年末的19家增加至28家。

    为了不在市场火热的时候离场,券商集合理财一方面争取新发产品,一方面则将老产品展期。与之前市场上券商集合理财产品平均3-5年的存续期相比,东方、光大等券商都将老产品展期。东方红2号集合资产管理计划经过展期后,存续期将延长至2014年7月4日,即由原来的3年延长为8年。光大阳光基中宝的存续期则设定为10年。

    东方证券资产管理业务总部负责人表示,当前是一个长期投资的绝佳时机,因此把东方红2号存续期增加,这也契合委托人的理财需求。海通稳健成长投资经理徐彦介绍说,“居民对通货膨胀的忧虑正在显现,这将进一步刺激居民的投资愿望。一切迹象表明,证券市场将迎来巨大的机会。”

    业内人士表示,投资A股市场已经成为分享中国经济成长最便利的途径之一,未来市场机会大于风险已是不争的事实。在这种情况下,如果券商理财品到期清算,其委托人无异于在最具投资价值的时间窗口离场,延长存续期成为券商的现实选择。从市场实际情况看,近期券商理财产品规模上限不断被突破,也显示出投资者旺盛的需求。光大阳光基中宝第一周募集就近8亿元人民币,发行期刚刚过半,募集规模就已经近30亿元。

    条款优化与创新不断

    在诸多展期理财产品中,除了“延长存续期”等最大特点外,“条款优化”也是一个亮点。

    东方证券东方红2号在保持5%自有资金参与并承担有限责任不变的基础上,开放期由每6个月开放一次增加为每3个月开放一次,同时降低了业绩报酬的提取比例。

    “光大阳光基中宝”除继承了“光大阳光2号”的投资二次优化、风险二次分散、自有资金投入之外,资产配置比例也更加优化。不仅可以投资于各类基金,还可参与新股申购、投资优质股票(不超过20%)等,依据市场变化调整各类型基金的投资比例。还有一些集合理财产品则设定了累计净值创新高时才能提取业绩报酬等条件,目的都是为了增加产品的竞争力。

    海通证券的稳健成长集合资产管理计划投资范围更加灵活,权益类投资比例可以从20%到90%,进可攻退可守。
(责任编辑:李孟鹏)
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