新规发布 下半年理财市场继续走"稳健"路线

2009年07月13日 14:57   来源:中国经济网综合   
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    为规范市场,维护多数投资者的利益,银监会近日下发《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资有关问题的通知(征求意见稿)》,对商业银行理财资金的投向进行严格限制。除了打新股,银行理财资金将被严格禁止所有股权投资,即不得投资股票或基金、不能参与PE投资、定向增发等。

    此前,因资本市场震荡,不少银行理财产品不断曝出零收益、负收益,让投资者蒙受损失,而这些产品中,不少正是主投资本市场的。据悉,新规将只针对大众理财产品,私人银行的高端理财业务暂不受限制。此外,新规还对理财资金直接间接投资金融衍生品或结构性产品、投资境外金融市场、代客境外理财等进行了部分限制。多数银行人士认为,日后银行理财业务将更趋保守与稳健,而打新股理财的收益优势将凸显出来。

    ■理财产品动态

    中资银行:

    稳健型产品受益热销打新产品扎堆上市

    交通银行:推出“一揽子”理财产品。据悉,其中的“海蓝”、“新蓝”系列产品,主要投资于货币市场、债券市场和票据资产,大都采取保本设计,风险较低,比较适合保守型和稳健型的投资者投资。而投向资本市场或私募类的产品,风险评级一般就比较高,如“天蓝”系列、“至尊”系列等,比较适合平衡型甚至是激进型的投资者。(交通银行7月份理财产品 详细)

    邮储银行:打新理财产品面临转型,部分银行推出了兼顾打新的资产管理类产品以适应新股发行新规。邮储银行近日发行的天富系列人民币理财计划3号设计了多种投向,募集资金除可打新股外,还可投资于债券、票据、基金等。(天富3号 详细)

    建设银行:推出一款债券型基金型信托类理财产品,将不低于70%的资金参与新股申购。上述调整有利于提高打新理财的综合收益率。“汇理财稳利系列个人结构性理财产品”也计划从之前的月发行两次提高至月发行三次以上。("利得盈" 详细)

    工商银行:目前紧急开办了提前购买理财产品的业务,即在某一款理财产品开通之前的几天,市民即可提前打款,不需要在理财产品开售的当天再来排队。(理财产品介绍 详细)

    外资银行:

    理财窗口门可罗雀

    星展银行:星展银行的一位理财经理介绍:“我们现在多做一些外汇汇率相关的理财产品,收益率稳定,现在这种产品受欢迎程度还是不减当初,但是随着银监会的新规下来后,我们会重新设计自己的理财产品,因此近期可推出的理财产品会较少一些。”

    东亚银行(中国):宣布推出理财产品销售流程的“冷静期”,以更好地保护投资者利益。“冷静期”指客户认购产品当日起至募集期结束后的1~3天。在“冷静期”内,客户全部投资金额按活期存款利率计息,还可申请撤销对其投资产品的认购,并无需为此支付费用。“冷静期”主要适用于结构性理财产品。

    ■投资方向

    低风险产品仍是首选

    银率网分析师表示:下半年理财产品还是以债券、货币市场和信贷资产类为主,其他类别的产品会比较少,市场仍会坚持上半年稳健的主旋律。

    IPO大门已经正式开启,打新股产品或将随IPO的重启发行数量逐渐增多。规定并未限制打新股,因此打新产品或将随IPO的重启成为银行主推产品。

    对于普通投资者而言,上半年股市的大幅上涨给后市带来了更多的市场风险。IPO重启后打新股产品将陆续恢复发行,此类涉及资本市场的中高风险产品在资产配置中比例不宜过高,控制在20%至30%之间为宜。稳健的低风险产品,如信托类及债券类产品依然是投资者的首选。

    此外,在选择外币理财产品时,依然要注意汇率及流动性风险,建议选择6个月以下的短期产品,美元长期来看虽有贬值压力,但短期内大幅波动概率较小,依然是首选外币种类。

    目前,投资者可以继续采取稳中求进的策略,通过一些保本或部分保本的理财产品来参与股市投资,既有效控制风险,又把握股市的潜在获利机会。而打新理财无疑是最佳渠道之一。打新理财很可能重现上轮牛市的火热行情。  

    专家提醒:

    综合因素作用下,上轮打新理财动辄两位数以上的年化收益率再现的机会将很小,投资者必须改变低风险、高收益的固有想法。专家介绍,由于申购上限的限制,打新产品的规模将受到制约,而中签率跟资金量有密切关系,规模下降必然导致收益的下滑。此外,专家建议,投资者最好选择可保本的打新产品,因为一旦新股“破发”很可能造成本金损失。

    虽然银行理财产品相对股票、基金来说更为保守(稳健),但本质上是金融投资产品,并不是储蓄存款。是投资就必然有风险,理财产品购买者要承担“买者自负”的风险。大多数理财产品的收益情况与所投资标的的市场表现挂钩,最高预期收益更是在理想状态下的结果,由于市场变化莫测,最终收益很可能与预期收益有较大偏差。

    投资理财是一种长期的、理性的、专业化的投资行为。不能把资金过多集中于单一产品;更不能听信无风险、高收益、“一夜暴富”的神话。

    
(责任编辑:牛牧)
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