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假如通货膨胀来了 我们的生活会受到什么影响
 【进入论坛】 【推荐朋友】 【关闭窗口 2007年09月12日 08:27
    8月份全国居民消费价格同比上涨6.5%

    一位70多岁的退休工人在抱怨,现在什么都涨价了,猪肉都涨到十多块钱一斤,吃不起了。居家过日子,油盐酱醋茶。其实,何止这位工人抱怨,今年上半年,老百姓嘴里一直念叨着的就是吃的东西怎么这么贵?老百姓朴素的感受跟国家统计局的统计数字似乎是一致的。昨天,国家统计局公布,监测物价上涨幅度的CPI指数(居民消费物价指数)8月份再创新高,达到10年来的最高峰———同比上涨6.5%,这也是今年以来连续第6个月超过央行所制定的3%的"安全线"。于是,关于通货膨胀的话题又一次成为国人关注的重点。

    数据

    居民消费价格总水平(CPI)同比上涨6.5%

    昨天国家统计局发布的信息表明,8月份,我国居民消费价格总水平同比上涨6.5%,其中城市价格上涨6.2%,农村价格上涨7.2%;食品价格上涨18.2%,非食品价格上涨0.9%;消费品价格上涨8.0%,服务项目价格上涨1.8%。从月环比看,居民消费价格总水平比上月上涨1.2%。

    从八大类别看,8月份,食品类价格同比上涨18.2%。其中,粮食价格上涨6.4%,油脂价格上涨34.6%,肉禽及其制品价格上涨49.0%,鲜蛋价格上涨23.6%,水产品价格上涨6.2%,鲜菜价格上涨22.5%,鲜果价格下降3.3%,调味品价格上涨4.4%。

    烟酒及用品类价格同比上涨1.7%。其中,烟草价格上涨0.9%,酒类价格上涨3.4%。

    衣着类价格同比下降0.9%,其中服装价格下降1.0%。

    家庭设备用品及维修服务价格同比上涨1.7%。其中耐用消费品价格上涨1.1%,家庭服务及加工维修服务价格上涨7.5%。

    医疗保健及个人用品类价格同比上涨2.3%。其中西药价格下降0.6%,中药材及中成药价格上涨10.5%,医疗保健服务价格上涨2.3%。

    交通和通信类价格同比下降1.3%。其中,交通工具价格下降2.2%,车用燃料及零配件价格下降1.4%,车辆使用及维修价格上涨1.7%,城市间交通费价格上涨3.0%,市区交通费价格上涨0.5%;通信工具价格下降18.4%。

    娱乐教育文化用品及服务类价格下降1.1%。其中,学杂托幼费价格下降0.7%,教材及参考书价格下降1.0%,文娱费价格上涨3.1%,旅游价格上涨2.6%,文娱用品价格下降0.5%。

    居住类价格同比上涨4.3%。其中,水、电及燃料价格上涨2.7%,建房及装修材料价格上涨4.8%,租房价格上涨3.9%。

    据悉,1-8月份累计,居民消费价格总水平同比上涨3.9%。

    声音

    周小川:央行对通胀感到担忧

    对于CPI不断创出新高,中国人民银行(下称"央行")行长周小川日前表示,他对通货膨胀感到担忧,并重申"对抗通货膨胀是我们的目标"。

    周小川是在出席国际清算银行有关会议间隙作这一表述的。

    9月7日,周小川在厦门出席"厦洽会"时表示,央行正密切关注实际贷款利率为负的问题,并希望见到实际利率转为正值;9月1日,央行行长助理易纲在北京"2007中国国际资本市场论坛"上表示,通货膨胀压力正在显现。央行控制通货膨胀的决心和措施是坚定不移的,央行会尽量避免长时期负利率的局面。

    "从央行主要官员近期的接连表态来看,尽管今年已经加息4次,但在通货膨胀形势日益严峻的形势下,央行仍然有可能继续上调存贷款基准利率。"一家基金公司的研究员表示。在8月21日央行宣布年内第四次加息后,有多家机构预测央行在今年的时间里会继续加息一到两次,以抑制物价上涨趋势。

    谢国忠:通货膨胀才刚刚开始

    《财经》杂志特约经济学家谢国忠认为,中国是一个有着过度投资倾向的巨大的发展中经济体,这造成了"通缩—通胀"周期。在通货紧缩时期,中国的货币供给持续以高于GDP的速度增加,但通缩预期增加了货币需求,迅速的货币增长却并没有导致通胀,由通缩到通胀预期的转换是非常复杂的。

    首先,这一循环过程开始于房产价格的升高。在1994年到2000年间,房产价格持续走低,例如上海的房价降低了超过60%。下降的房价使建设停步,导致供给下降,而GDP增长引发需求增加;2002年中国曾达到房产的供需平衡点,当时,房价因收入增长而开始逐渐升高。上涨趋势最终吸引了投机者的关注。自2003年起,上海房价开始急剧升高,2005年这一势头蔓延到北京和深圳,现在则扩散到了大多数省会城市。

    房屋价格是引发通胀预期的重要原因。虽然没有体现在CPI中,但家庭在房屋方面的支出平均可能占到家庭终身收入的25%到30%,房产价格对于通胀预期的重要性才刚开始显现。

    第二,全球经济的繁荣导致了原材料价格的猛增,这种趋势会改变人们的通胀预期,使他们变得更愿意消费,更能接受价格增长。当人们看到房产、股票和越来越多产品的价格升高时,他们开始接受涨价。这相当于降低了需求方的价格敏感度。而企业突然意识到,他们可以在不牺牲销售的情况下提高价格。因此,通货膨胀在中国才刚刚开始。

    影响

    钱在未来可能更不值钱

    一个流传较广的经典故事是,在某个理财课堂上,一位理财师掏出一百元,问五年后这一百元钱价值几许?现场听众踊跃回答:"80!""90!"。一百元钱,五年后并不会值一百元,听众的这一判断,反映了共同的预期:那就是五年后,钱可能更不值钱。

    钱在未来更不值钱,换成经济学家的语言来说,那就是发生了通货膨胀。一百元人民币在五年以后尽管面值还是一百元,但通货膨胀使得它的实际购买力下降为八十元或者更低。个人资产如若不进行合理投资、整合,在未来可能要面临通货膨胀带来的资产严重缩水的风险。

    国际上通常认为,CPI指数若达到5%,一般可视为出现通货膨胀(CPI指数也是人们通常说的通货膨胀指数)。

    所谓通货膨胀,就是"货币总量"相对"物品总量"不断增大的现象,粗略地说,就是货币"过多"的现象。从世界各国的经验来看,通货膨胀一般产生两大重要后果:一是货币购买力下降,二是财富重新分配。通货膨胀是经济增长最为危险的恶魔,这一公认的经济增长的"恶魔",既可能使中国经济增长遭受重创,也可能促成中国经济增长方式的深层次改变。

    小型企业或被淘汰出局

    作为一家生产"乡巴佬"的企业来说,这半年来,温州胜利食品厂感受到了很大压力,该食品厂负责人王正攀说:"原料价格涨了近一倍,我们终端价格却不敢涨价,这样的日子不知道该怎么过?"据悉,因为原料价格的上涨,他今年几乎已经没有利润可言,但是为了维持资金流,也不敢停工。

    中信金通证券资深分析师钱向劲认为,通货膨胀将会导致的存贷利率上调,对负债率较高的房地产行业来说,债务将会加重,影响较大。"企业一般都有在银行贷款融资,存贷利率上升,使得企业的生产成本提高。"钱向劲说,这样会迫使一些企业进行技术改造,降低成本,从而也将会起到提升企业竞争力的作用。另外,在这段时期内,有些小型企业将会在竞争中被淘汰出局或者被大型同类企业吞并。

    上海浦发银行杭州分行私人理财顾问郭剑说:"通货膨胀对企业来说是利是弊不能一概而论,通货膨胀导致银行利率上调,企业的贷款利率就上升,从而使得企业生产成本提高。"不过他认为,但是企业可以提高产品销售价格来转移成本,企业转移成本的能力因企业产品的不同而各有差异,所以通货膨胀对不同的企业影响是不一样的。

    普通人也要争做理财好手

    "通货膨胀给老百姓带来的影响最主要的是百姓手上的钱的购买力在下降。"郭剑说,他认为,在通货膨胀条件下,以前100元能买的东西,现在要花100多块钱才能买到。此言极是,千千万万的老百姓将要付出更多的金钱,才能维持和原来一样的生活水准。

    而目前的事实是,物价在上涨,在以罕见的速度和罕见的范围内上涨。日前,北京大学中国经济研究中心教授宋国青在接受媒体采访时预测说:"物价上涨速度可能还会更快些,第三季度的CPI会达到5%,2007年全年的CPI则将达到4%。"

    钱向劲认为,总的来说,物价不断上涨,百姓手上的钱在不断贬值,通货膨胀给百姓带来的影响正在显现,比如粮食,肉类的价格在上涨给普通百姓生活已经带来了很大的影响。另外,通货膨胀导致银行利率上升,其中贷款利率的提高,给百姓购买房子带来了更大的压力,房价将可能继续保持上涨的趋势。

    作为普通人,生活在通货膨胀这种处境之下,则必须学会生存的智慧了;为避免因通货膨胀而受到损害,就要求每个普通人都得努力把自己锻造成斤斤相争的理财好手。

    投资实物资产更保值

    交通银行上海分行许一览表示,应对通胀的最好办法是进行投资,如果投资收益超过了通胀,资产就能保值增值,避免缩水。郭剑认为,在通货膨胀的情况下,投资实物资产的资产保值作用比较明显;而投资于一些固定收益类的产品,随着通货膨胀,在一定程度上来说是贬值的,比如债券。

    钱向劲表示,通货膨胀会唤醒了百姓的投资理财意识,使得百姓的投资理财的意识越来越普及;目前存在的"负利率"使得大多数人不再愿意把钱放银行,人们更愿意把自己的"闲钱"投向投资收益率较高的证券市场,如股票,基金。

    专家建议

    在通货膨胀下,专家对几种投资方式做了比较

    ■银行存款

    银行存款的主要特点是风险小、收益低、流动性好。但是在通货膨胀时,通胀和利率调整之间一般会有"时滞",利率调高往往比通胀慢一拍。在这个时间段里,储户存款会出现负利率的现象,因此在通胀时应尽量减少资产中银行存款的占比。

    ■购买债券

    国债的特点是收益比银行存款高、风险较小、流动性一般,很多投资者把购买国债当作一种高利率的投资行为。事实上,随着宏观紧缩预期的加强,债市往往呈现出弱势整理格局,且有不断下行的可能。在通胀下,投资国债不是一个明智的选择。不过,经过充分调整后,有部分分离交易可转债走势逐渐企稳,有一定的投资价值。

    ■银行理财产品

    银行推出的各种理财产品,为战胜通胀提供了可能,它的主要特点是收益较高、风险适中、流动性一般。如果你是低风险产品的爱好者,不妨去参加银行的理财计划。在通常情况下,银行较好的理财产品收益率高于通胀率。目前很多银行推出的理财产品最低年收益率都超过了5%,最高年收益率可能超过15%。不过,随着最近美国市场的次级债风波在全球市场的蔓延,投资者应尽量避免选择挂钩海外资本市场的理财产品。

    ■购买基金、投资股市

    购买基金实际上是委托专家为你理财。基金的火爆往往与股市的财富效应是分不开的。一般说,基金的收益较高,风险也不小。目前市场上有50多家基金公司300多只基金,再加上层出不穷的新产品,让人眼花缭乱。投资股市对有一定承受能力的人也许是个很好的选择,由于我国经济高速发展、人民币继续升值、上市公司业绩不断增长,股市将长期走牛。通胀有利于股市,因为通胀首先表现在实体经济上,然后会传导到资本市场,其表现就是股价的上涨。投资者完全可以通过投资绩优成长股来弥补通胀带来的资产贬值。

    ■投资房产、黄金

    在通胀时投资房地产和黄金也是个不错的选择,随着物价的上涨资产价格必然也随之上涨,投资房产、黄金至少能使资产保值甚至增值。但投资房产资金要求高,同时需耗费大量时间精力,对大多数人而言,并非是合适的投资渠道,且变现能力差。
来源: 中国网  
 
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