主持人:
  各位亲爱的记者朋友们,下午好!欢迎大家来参加第172场银行业例行新闻发布会。本场发布会的发布单位是中国信达。发布主题是“深耕不良资产主业,推动公司高质量发展”。很荣幸再次请到了中国信达总裁助理梁强先生为我们发布,陪同他一起发布的还有中国信达总裁助理陈延庆先生;中国信达金融机构业务部总经理彭朗辉先生。下面首先有请梁总做简单的情况介绍。  [07-05 16:20]

梁强:
  主持人好,各位媒体朋友们好!非常感谢各位再次抽出宝贵时间来参加银行业新闻发布会。我们今天的发布会主题是“深耕不良资产主业,推动公司高质量发展”。
  党的十九大在我国经济阶段的判断方面做出了重要的论断,我国经济已经从高速增长阶段转向高质量发展阶段。这是转变发展方式、优化经济结构、转换增长动能的非常关键的攻关期。
  中国信达作为在金融体系中以防范和化解金融风险、支持实体经济为使命的金融机构,特别是党的十八大以来,也就是公司股改上市以后的这几年,围绕如何实现高质量发展,我们有一些心得和体会。概括起来有两个方面。一是必须坚持新发展理念,发挥发展好我们作为金融资产管理公司的比较优势,坚持深耕不良资产主业,在金融体系中发挥独特的功能和作用。二是必须坚持依法合规稳健经营,尊重经济发展的规律和金融业自身的发展规律,自觉主动地贯彻各项监管要求,提高公司治理的有效性,全面防控风险。我想围绕这两点就经营工作中的心得和体会跟大家分享一些情况。
  第一,在深耕主业、发挥资产公司的独特作用、防范化解金融风险方面,我们一是在积极拓展不良资产的市场,拓展“大不良”资产的经营格局,强化我们的功能和使命。
  近20年前,包括信达在内的四家资产管理公司设立是为了应对当时亚洲金融危机的冲击。特别是在化解商业银行的不良资产和国企改革脱困方面,资产管理公司应运而生。过去将近20年的发展,时代在变,事物在变,不良资产主业的内涵和外延也在发生变化。特别是随着近年来经济新旧动能的转换、经济增长发展阶段的变化,客观上必然会产生需要进一步化解的资产、需要进一步盘活的资产。我们在经营方面,坚持与时俱进,既注重拓展传统的银行端的不良资产,也注重拓展企业端的不良资产。既注重问题资产和问题企业的并购重组,也注重问题企业的救助和僵尸企业的出清。既注重参与企业市场化的债转股,又注重企业体制机制的转换,包括推进混改等等。这些方面应该说我们通过拓展不良资产的市场,形成了不良资产更加全新的格局。
  第二,把握痛点,推进重组。在我们供给侧结构性改革的过程中。特别是作为转换经济增长方式、促进经济高质量发展很重要的一个主线就是推进供给侧结构性改革。在推进改革的过程中,我们坚持了问题导向,直奔企业、行业、地方的痛点,帮助企业解决发展中的困难和问题。通过我们的把脉,通过我们的诊断,为企业量身定制一揽子的综合解决方案,综合运用多种金融产品和工具,帮助企业盘活存量、剥离低效、无效资产,做强主业,实现强身健体。我简单的跟大家分享几个案例。  [07-05 16:28]

梁强:
  第一个案例,某一央企集团按照国资委的要求,需要强身健体、突出主业。在如何突出主业、盘活辅业资产,或者是剥离低效、无效资产方面确实有客观的需求。去年以来,我们针对这家央企集团的现实需求,通过资产包的收购、整理、资源的配置、重新的优化,既帮助央企集团实现了辅业资产的盘活,也实现了这类辅业资产在社会更大范围内的重新优化配置,效果非常好。
  第二个案例,大家知道在经济结构新旧动能转换的过程中,企业在生产经营、流动性安排方面难免会出现一些新的困难和问题。比如说一家民营企业集团,过去在高速发展阶段确实板块比较多,资产负债的水平也比较高。但现在自身出现问题,也殃及担保圈、担保链上的企业,存在一些需要解决的问题。信达介入,发挥我们的专业优势,通过金融资产的收购、非金融资产的接收,通过危困基金的出资,通过参与危机企业的重整,引入战略投资人,瘦身健体、盘活存量、注入增量等等一系列措施,帮助企业盘活,及解决了企业自身的困难,也有效解决了地方金融风险化解的问题。
  再比如说,针对打破僵局、支持出清。有一批僵尸企业,严格来讲,按照市场竞争的规律是应该淘汰出局的。这也是符合经济发展的客观规律的。对这一类企业,往往在进入破产清算程序以后,有一些困难和难题。比如说,破产的费用怎么解决。本身企业流动性已经出了问题,已经进入破产程序,这个僵局怎么打破。如果不能打破,势必会影响到破产程序的推进。所以在这个方面,我们也根据市场的实际需求,发起设立了危困企业投资基金,以投资困境企业破产费用和共益债务为切入点,延伸了不良资产经营的链条,帮助危困企业解决了破产程序实施困难等问题,支持僵尸企业市场出清。在这个方面,我们的基金发起设立以后,已经有多个项目实现了签约落地。
  在深耕主业方面,还有一点是债转股落地。大家知道,作为政策性时期债转股的主力军,我们实施了接近半壁江山的政策性时期的债转股。随着供给侧结构性改革的推进,“三去一降一补”中的去杠杆任务的落实,国家出台了市场化、法治化新一轮债转股相关政策。作为行业的领先者、先行者,我们在制度设计的过程中积极地建言献策,同时抓好项目落地。截止到目前,已经有10多个项目、100多亿金额实施了真正的转股。在这个过程中,除了支持企业财务的降杠杆之外,也积极地把深化国企改革、推动并购重组、剥离辅业资产、淘汰落后产能、促进主业转型升级、转换经营机制、推动混改等等相关的工作有机地结合起来。
  这里简单分享一个案例,我们积极推进安徽淮南矿业的重组。在这个重组改制债转股的案例中,很好的把剥离非主业资产、清理历史债务、完善产权、实施市场化债转股、引进战略投资人、改变机制等等,我们打了一系列的组合拳。通过信达一揽子整体方案的设计,真正实现国有企业做强做优的目标。时间关系,先简单介绍一下。随后有时间,陈总还会进一步分享有关细节。
  这是我想概括起来讲的深耕主业、防范风险方面的做法。
  围绕第二个坚持,简单跟大家分享一下我们这几年来在强化治理、完善内控方面的做法。作为一个持牌金融机构,严格、依法、稳健、合规经营是我们的应有之意。树立正确的发展观和业绩观是我们过去几年始终坚持的。围绕公司治理的完善、围绕加强党的建设,把党的领导与公司治理有机衔接统一起来,注重发挥好党委在领导班子建设、队伍建设、发展战略、三重一大事项方面的管方向、把大局的作用。围绕着完善公司三会一层的治理结构,非常注重治理体系的有效性和制衡性。围绕着董事会建设中我们特别注重发挥专业委员会的作用,发挥独立董事和非执行的外部董事的专家的作用,强调专业性和多元化。围绕着董事会建设中的把握好董事会定战略、控风险的作用,注重对市场的研判,及时调整优化我们的发展策略。因为信达是一家上市公司,我们还特别注重和加强与资本市场的有效沟通和衔接,及时准确完整全面地披露我们的信息,加强和投资者的良性互动。  [07-05 16:43]

梁强:
  围绕着内控风险管理,我们也做了很多的工作,获得了不少的奖项。今年是中国改革开放的40年,中国信达作为不良资产行业的先行者,可以说又站在了新的起点。下一步,我们将以习近平中国特色社会主义思想为指引,进一步全面贯彻党的十九大和全国金融工作会议精神,坚决落实好监管部门的各项监管要求,紧紧围绕防控金融风险、服务实体经济这个中心和大局,始终不渝地聚焦主业、深耕主业,依法合规稳健经营,为促进我国经济高质量发展做出新的贡献。
  谢谢大家!  [07-05 16:45]

主持人:
  感谢梁总的介绍,下面进入互动环节。请大家围绕今天的发布主题进行提问。  [07-05 16:49]

21世纪经济报道记者:
  您好,我是21世纪经济报道记者。刚才梁总在讲话中提到,中国信达发起设立了危困企业投资基金,能否介绍一下该基金目前的运作情况?为什么设立以及项目选择的标准?谢谢。  [07-05 16:50]

陈延庆:
  谢谢对危困企业救助基金的关注。2016年、2017年中央经济工作会议将清理僵尸企业上升到事关经济发展全局战略的高度。所以,清理僵尸企业、救助困难企业、发挥破产法在化解金融风险、维护金融安全方面的作用,已经成为当前和今后一个时期金融系统、各级政府和各级法院的一项重点工作之一。但是,很多危困企业进入到破产程序之后,遇到了重重的困难,涉及到利益主体包括地方政府、金融债权人、非金融债权人、企业的职工等等。各方面的利益主体有各自的诉求。这些危困企业遇到这些问题包括没有足够的现金流、欠交税费、工资和社保费用的欠缴、人员安置等等各种因素导致目前破产程序无法顺利进行。另外,还有资产的受偿比例过低,好的资产或者部分可以运作的资产维持下去非常困难。一般的金融机构很难为这样的企业提供资金的支持。这也正是中国信达围绕不良资产的主业、深耕问题机构问题资产业务的细分行业。我们找到了这个切合点,发挥信达的专长,拿出一部分资金帮助危困企业的重组扫清障碍,帮助僵尸企业出清,为优化经济社会资源配置和支持实体经济的高质量发展发挥我们独特的作用。
  归纳起来,中国信达今年年初设立的危困企业救助基金,我们在宁波注册的基金名字不是这个,是叫信达润泽有限合伙企业,主要是面向已经进入司法破产程序,经过破产管理人的申请,破产费用公益债权难以解决的企业,按照市场化、法制化原则推进的一种投资行为。这个基金首期规模是100亿,到今年6月末,我们拟投放规模超过8亿,实际投放规模1.58亿。另外还有多个项目正在审批过程中。这些项目的选择主要在装备制造、钢铁、有色、物流行业。当然,需要说明的是这块业务潜在的市场比较大,但我们的业务还是在逐步起步。在实践中,我们一方面要大胆探索,拓展问题资产和问题机构重组的业务机会。另一方面,我们也要注重防范在危困企业救助中发生经营风险,也就是雪中送炭,但不能被炭火伤及自身。这是目前危困企业的情况。应当说地方政府和被救助企业的高度认可和评价,接下来我们会把规模进一步扩大。
  谢谢!  [07-05 16:47]

中央人民广播电台记者:
  您好,我是中央人民广播电台记者。近期国家针对支持市场化债转股推出了多项措施,包括定向降准、鼓励社会资金参与等等。信达主营不良资产,这方面政策对于我们的相关业务会产生哪些影响?我们在市场化债转股方面有没有新的动作?刚才您也讲到信达参与了淮南矿业整体的改制,我们看到近期有一些新的消息,包括并购的案例,最近有没有新的进展?请利用这个机会给我们详细介绍一下。谢谢。  [07-05 16:59]

陈延庆:
  我分管这项工作,所以我回答一下。 第一,这次央行定向降准充分体现了政府加快推进市场化法治化债转股落地实施,同时调动社会资金参与度,支持实体经济发展的要求。定向降准是落实6月20日国务院常务会议的有关部署,鼓励五大国有银行和十二家股份制银行使用定向降准释放的一定数量成本适当的长期资金用于债转股项目,对银行系金融资产投资公司扩大债转股规模将起到正向激励作用。
  第二,中国信达积极落实中央和国家发改委有关部署,借助加快推进债转股这一好的时机,充分发挥债转股领域优势,进一步推进实质性债转股业务的落地。我们将继续加强与相关商业银行合作,通过降杠杆基金吸引更多社会资金参与债转股业务。
  第三,刚刚梁总已经谈到我们目前落地11个市场化债转股项目,落地金额139亿元。除了这11个已经落地的项目外,目前正在推进的项目有十几个,配套完成拟转股债权收购超过100亿元。同时注册成立了总规模500亿元的降杠杆基金,以充分吸引社会资金参与降杠杆工作。我们认为市场化债转股业务不是简单降杠杆,不是简单把资产负债表的负债移到权益,而是“周期性+结构性”的调整。其中“结构性”调整就包括去产能、高质量发展等,我们是围绕“三个结合”开展市场化债转股业务:一是与降本增效、产业升级相结合;二是与深化国企改革、转换体制机制相结合;三是与淘汰落后产能、推动兼并重组相结合。
  刚刚你问到安徽淮南矿业债转股项目,刚刚梁总已经谈到了,我再稍微展开介绍一下。淮南矿业项目是中国信达响应国家政策,通过市场化债转股推动国企改革及行业并购重组,以实际行动支持实体经济发展的又一案例。淮矿项目是中国信达持股的政策性债转股项目。煤炭和钢铁行业是本轮去产能、降杠杆的重点行业,包括淮南矿业在内的大量龙头企业在上轮经济周期中取得快速发展的同时,也出现了资产负债率过高、业务发展多元、社会负担沉重、体制机制僵化等问题。为解决上述问题,中国信达按照刚才讲到的“三结合”原则,充分发挥功能优势+技术优势,进行周期性+结构性的筹划设计,进行了包括股权置换、设立基金收购不良资产、上市公司重大资产重组、市场化债转股等一揽子措施,支持淮南矿业剥离非主业资产、解除担保、完善产权、实施市场化债转股、引入战略投资者。
  具体来说,首先,帮助企业剥离非主业资产。通过定向减资、资产置换方式,实现淮南矿业地产类辅业优质资产的剥离、盘活及证券化;其次,帮助企业处置不良资产。淮南矿业辅业物流资产于2015年发生风险事件,进入破产重整程序,致淮南矿业对其担保责任短时间内难以解除,对淮南矿业未来整体上市构成实质障碍。我公司发挥不良资产管理处置优势,按照市场化操作、风险收益共担的原则,出资50亿元与淮南矿业下属子公司共同设立基金,通过现金方式全额收购其对外应收不良债权,帮助淮南矿业处置不良资产,消除了淮南矿业整体上市的法律障碍。第三,债权转股权并引进战略投资者。我公司拟对改制后的淮南矿业实施债转股,未来通过淮南矿业整体上市实现流动性及投资回报。同时,淮南矿业将通过引进战略投资者等方式推进股权多元化,进一步降低资产负债率、改善治理结构。
  今年的情况是6月19号,我们跟淮南矿业签署了定向减资协议,预计8月份可以完成交割。另外,我们在2月26号完成了淮南矿业地产60%股份的收购。6月28号,中国证监会核准批复信达地产向中国信达和淮南矿业购买资产,预计7月份可以完成交割。另外,在6月19号,我们跟淮南矿业下属子公司联合成立的基金,进场摘牌,淮矿物流资产包,已经签署协议,资金完成交付。6月19号,我们跟安徽省国资委、淮南矿业签署了市场化债转股的合作协议,预计今年下半年可以完成债转股的工商变更。
  这一揽子整体改制方案,符合大型国有企业整体改制和煤电行业相关产业政策,解决了企业在整体改制过程中的关键问题和困难,帮助企业瘦身健体、做强做优主业,实现高质量发展。本方案也取得了国家相关部委、监管机构及地方政府的高度评价。  [07-05 17:00]

金融时报记者:
  您好,我是金融时报记者。在“相对集中、突出主业”的监管背景下,中国信达对突出主业做了哪些部署?业务策略上有哪些安排?取得了哪些成果?谢谢。  [07-05 17:02]

梁强:
  相对集中、突出主业是监管对金融资产管理公司的明确要求。在过去相当长的时期内,信达一贯地坚持主业发展优先的战略方向。围绕突出主业,我们做了一系列具体的部署。概括来讲有几个方面。
  第一,战略重检。按照国家的五年发展规划,我们也做公司的五年发展规划。在发展规划的制定过程中,包括每一年根据动态的发展形势和监管要求变化的过程,我们做了动态的重检。所以,最近一段时期,我们又进一步的在战略已经改制后的第二个五年规划中进一步突出了不良资产核心主业。也就是继续坚持立足不良资产这个核心主业,服务于经济发展新阶段的要求,以供给侧结构性改革为主线,以问题资产和问题企业为主要切入点,充分发挥功能优势,服务实体经济的发展。这是下一步进一步坚持的战略导向。
  与此同时,我们还对集团内的相关子公司如何发挥好各自专业领域内的功能优势,围绕问题资产、问题机构这个核心主业,提升专业服务能力,开展集团协同,做强主业,支持服务实体,提出了进一步明确的要求。
  第二,资源倾斜。我们在集团层面对于资本资源、资产资源、资金资源、人力资源等所有的各项要素,围绕着服务核心主业这个中心,进一步调整了各板块发展的节奏、规模、总量,进一步持续优化我们在聚焦主业和提升资产运营能力目标方面的具体措施。
  第三,考核引导。从集团层面来看,我们在考核机制的设计上进一步鼓励和引导分支机构,积极地聚焦主业、优化资产结构,平衡好当期利益和长远利益的关系,促进不良资产有效经营和价值的提升。
  与此同时,进一步强调分支机构在主业开展、聚焦主业的过程中进一步防范风险和强调合规经营的重要。
  第四,策略跟进。在具体的经营策略上,围绕聚焦主业、深耕主业。一是进一步持续巩固在传统的金融不良资产领域的市场领先地位,支持商业银行和其他金融机构不良出清,有效及时地化解风险。二是进一步推进实质性市场化、法制化债转股业务的落地,支持企业强身健体,做强主业,助力实体经济高质量发展。三是发挥特殊机遇投资、非金融机构收购等等业务功能优势,切实解决实体经济和行业区域经济发展中的痛点和难点问题,促进社会稳定和区域经济的协调发展。
  除了刚才陈总起到的淮南矿业的例子,我刚刚在发布时讲到的央企集团主辅分离的例子,我再跟大家分享一些策略跟进的具体策略。比如,一个省有一个典型的很大的烂尾项目。这个项目2011年开工,由于上手房地产开发商经营管理不善,2013年停工了。停工以后带来了一系列问题,金融债权、非金融债权、已经交了预付款的业主等等。信达通过审慎判断,发挥专业优势,联合产业投资人,通过破产重整债务清偿、注入增量、更换管理层、重组股权、改善经营管理等等一系列的改变开发模式等一系列实质性重组的方案,既解决了企业的债务危机,实现了价值的提升,也实现了在区域内有效化解风险,是促进多方共赢的成功案例。在这个案例中,充分印证了我们在不良资产经营核心主业方面的相关策略。这个里面既有分公司的参与,也有相关平台的参与。既有社会投资人的参与,也有像信达这样专业机构的介入。既有地方政府的支持,也有当地监管机构的协调。很好的从一个案例的角度印证了只有聚焦主业、突出主业,才能发挥我们资产管理公司的功能和优势,才能在这一轮改革深化的过程中促进经济的高质量发展。
  谢谢!  [07-05 17:03]

上海证券报记者:
  您好,我是上海证券报记者。请问信达如何看待当前不良资产市场的整体情况,上半年不良资产市场表现出哪些新的特点?价格走势如何?谢谢。  [07-05 17:04]

彭朗辉:
  谢谢你关注不良资产市场。我是不良资产市场行业的老兵。非常感谢给我这个机会跟媒体记者见面。今年上半年,银行不良资产市场的基本情况,简单来说,跟去年同期相比,成交量有较大的增长,价格较去年的四季度有所回落。特点就是从供给的主体来讲,按照我们一贯的分类,五大国有银行、12家股份制银行、地方银行,虽然大家都是增加,但是大行在新出表的交易里面所占的比重有所下降,股份制银行和地方银行的占比有所上升。这是第一个特点,从转让方来看。
  第二,从地区来看,长三角、珠三角所占比重有所下降。环渤海地区,包括山东、河北、辽宁占比有所上升。西南地区占比有所上升。
  第三,从债务企业的状况看,还是制造业和批发零售业为主,稍微显现出的就是建筑业和房地产企业的比重稍微有所增长。这基本上跟银行业的不良率是吻合的。我们知道从5月份披露的银行业的不良率数字来看,制造业、批发零售业不良率比较高,制造业约4.8%,批发零售业约9.75%,房地产约2.72%。从市场的秩序来讲,在监管部门强监管的要求下,市场情况是竞争有序,达到了强监管的预期。
  谢谢大家!  [07-05 17:05]

路透社记者:
  您好,我是路透社记者。我想借着彭总的话再问一下,怎么看待今年下半年和明年的不良形势。现在监管要求把逾期90天以上的计入不良,城商行、农商行这样的机构不良是不是会大幅度增加?会不会推动不良市场供给呢?谢谢。  [07-05 17:15]

彭朗辉:
  谈一点个人的想法。应该说监管7号文年初就出来了,今年二季度末的成交已经显现出监管的预期。5月份不良资产按照披露数据,跟一季度相比,反映出了不良真实的暴露和出表,不良率从1.75%到了1.90%,这也说明监管措施已见成效。
  我们做了这么多年,一直关注我们的上游金融机构不良资产的趋势,2016年的三季度,中国商业银行的贷款,按照五级分类,关注类不良贷款率应该说是基本上到了一个高点。从那时候开始,已经连续九个季度,商业银行不良贷款率及关注类贷款率扭转了趋势,关注类贷款率下降明显,基本上是期缓,而且基本上期稳。按照中央关于防范化解金融风险的要求,监管部门希望能够加快银行不良资产的出清。这有利于改善银行的经营,进一步适应国际经济金融发展的变化。
  总的来看,中国银行业的不良率从这一个季度的反映,我觉得跟实际情况基本是吻合的。你的问题是下半年怎么看。从我根据各家银行基本趋势判断,从国有大行来讲,监管政策出来以后,虽然有所增加,但增加的量不是太大,而且基本上在整体不良里面的占比是下降的。股份制银行,特别是地方发展银行,不良在有所暴露,下一步出清的压力还是有的。但是,总体来讲,我认为不良资产市场的供应基本上是比较平稳的,不会有太大幅度的上升,短期看,明显的大幅度下降的可能性也不大。
  谢谢!  [07-05 17:16]

主持人:
  今天的发布会到此结束,感谢三位发布人的介绍,感谢中国经济网的文字直播,下周四的发布单位是平安银行。谢谢大家。  [07-05 17:16]