|
点击进入网友提问及建言区 直播员：直播开始! [02-04 15:51] 主持人：今来到我们演播室的嘉宾是信达证券农业和食品分析师康敬东。欢迎康老师。刚才我们短片中看到中央一号文件连续不断的聚焦三农问题，可以说释放了一个信号，对三农问题的关注度，能否介绍一下2010年一号文件出台的背景是什么？ [02-04 16:00] 主持人：各位网友大家好，欢迎收看中经在线访谈。2010年1月31日国务院发布了《中共中央国务院关于加大统筹城乡发展力度 进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》。今天的节目我们将从证券市场的角度来解读一号文件，以及2010年农业发展中的热点问题。首先我们还是由一段短片带我们走进一号文件。（短片播放） [02-04 16:00] 康敬东：主要是随着2008年以来全球经济危机的爆发，西方国家对华贸易围堵的加剧，出口面临巨大的压力，4万亿投资对经济的拉动显然不是长久之计，内需和消费的矛盾凸现是显然的压力，目前还面临经济转型的压力非常大。以前中国的经济发展是粗放型，而且是市场资源两头在外，资源消耗和重污染，工人福利低下为代价发展起来的。产业链上所能够得到的利润微乎其微，这种发展是不符合国家长远利益的，这种大背景下，消费不振，由于收入分配的不到位，不公平，导致了社会的矛盾增加，总体来说是比较严峻的。 [02-04 16:03] 康敬东： 这次一号文件主要有两点，一个是城镇化，一个是加强农业基础，城镇化是放在首要的位置，农业的问题确实是事关中国兴衰的根本所在，一号文件就是在这样的背景下出来的。 [02-04 16:05] 主持人：能跟我们说一下方向性是指哪个方向？ [02-04 16:06] 主持人：能否跟我们提一下这些政策，或者说这个政策的影响下，在这个大方向的指导下，将会影响到哪些行业呢？ [02-04 16:08] 康敬东：我们认为一号文件的总体思路，通过城镇化使部分土地变现，通过中小城市的建设，使农民进城，带动收入和消费起来，使内需提升起来，并意图解决中国长期以来的二元经济，这种畸形的经济格局。对民生的改善，包括经济的发展是一个持续的动力。我感觉三农问题，一号文件提出的方向，是中国经济未来发展的发动机之一，从战略的角度来看应该看农业。 [02-04 16:08] 康敬东：一号文件涉及的面是非常广的，包括农业的补贴，农机具，包括家电下乡，最高价的向上提高，使更多的产品，高档的家电下乡。电网的建设，自来水的建设，建材，建筑行业，公路的建设行业，很多行业都会受惠，还有汽车下乡。 [02-04 16:09] 康敬东：这次的补贴对马铃薯、青稞、花生开始成为补贴项目。 [02-04 16:10] 主持人：单就农业来讲呢？ [02-04 16:10] 主持人：农业补贴是惠农政策其中之一，文件中有很多分析提到文件中有很多亮点，增加“三农”投入的比例，支持农业农村发展，基础设施，民生工程的优惠政策，这一系列的优惠政策向农村倾斜，最直接受益的子行业是哪些？ [02-04 16:11] 康敬东：最直接受益的子行业，我认为应该是种植业，因为种植业是与农业和农村的经济实力相关的，比较大的国有农业，林场性的公司，比如北大荒，亚盛一类的公司。这次的一号文件提到连锁超市下乡，农产品上市公司主要搞这块的，可能也是受益的一个品种。 [02-04 16:12] 主持人：能否介绍一下，刚才您提到的受惠最多的是种植业和农产品这块？ [02-04 16:13] 康敬东：还有种子方面，提出转基因产业化，长远来说会受惠。 [02-04 16:14] 康敬东：目前来说种植业的上市公司，总体的盈利水平相对不高，资源的利用，管理的现代化方面都有很大的提升空间，市场的占有等方面，目前的形式不是很乐观，但是长远的提升空间比较大，中国经济应有的地位应该会体现出来？ [02-04 16:15] 主持人：目前来说种植业的上市公司情况怎样呢？ [02-04 16:15] 康敬东：现在远没有发挥出来。 [02-04 16:16] 主持人：现在还没有完全发挥出来？ [02-04 16:16] 主持人：国家是否对这些企业有相应的扶持政策？ [02-04 16:17] 康敬东：这个政策应该是五到十年内会是有作用的，不仅是2010年。 [02-04 16:18] 主持人：您刚才提到的这些上市公司会在2010年有一定受益的空间，投资者可以期待他们有一个好的发展。 [02-04 16:18] 康敬东：这次文件针对大林场，农村、集体企业的优惠，从各角度各方面，包括融资、贷款、财政、税收各方面都有配套措施，这方面的预期是肯定会有的。 [02-04 16:18] 主持人：刚才提到农业补贴，农业补贴是否属于这次一号文件中最直接的惠农政策？ [02-04 16:19] 康敬东：农业补贴这次主要是总量的增长，比例的提高。总体上还是延续以前的做法，这次一号文件最核心的是城镇化，另外转基因产业化是比较突出的。 [02-04 16:20] 康敬东：中小城市应该开始发展了，日本和韩国的发展和中国一样,在经历二战后什么都没有了，韩国和日本从六七十年代就开始搞新农村建设，他们的新农村和中国的城镇化应该是类似的，中国现在开始搞，实际上有点晚了，总体上目前的经济情况受金融风暴的影响，国家的财力都不如以前，这种背景下搞，总体历程来说是早就该搞，从国家的财政支持力度来说现在搞虽然晚，而且还有了一定压力的。新农村建设再结合房地产的形势来说，目前搞新农村建设，如果一旦控制不好，就有可能把房地产泡沫由城市推向农村，这方面都有一定的隐忧，新农村建设长期来看是中国内需，消费重要的引擎，长期来说是应该搞的。 [02-04 16:21] 主持人：我们件当中对谈一下城镇化的问题，昨天中经在线访谈邀请到国务院研究室农业经济研究员巡视员叶兴庆，他谈到一号文城镇化的问题关注是空间的，而且是很明确的，以中小城市为重点，中小城市进入了发展的黄金期，您认为是这样的吗？ [02-04 16:21] 康敬东：我个人感觉房地产的泡沫价格，大中城市的房地产泡沫得到改善以后，再搞中小城镇的城镇化会更理想一些。目前，受国内需求的急迫性，经济转型的急迫性，不得不提出来城镇化的概念。 [02-04 16:22] 主持人：中小城市发展进入比较快速发展的时期，对房地产行业会有怎样的影响，会波及到房地产行业吗？ [02-04 16:22] 康敬东：城镇化对农业的影响我觉得不是特别直接的，从耕地里讲，城市化会使耕地受到影响。从农业人口的减少，农业方面讲，集体农业合作社的组织，大规模机械化的组织，有了一个发展生存的空间。城镇化以后的食品，肉类消费量增加，对农业的生产需求增大，所以说影响是长远的，并不是非常直接的影响。 [02-04 16:23] 主持人：城镇化对农业的大格局会有怎样的影响？ [02-04 16:23] 主持人：农产品价格是大家普遍关心的问题，能否预测一下一系列政策的出台，在一号文件的方向性指引，会对农产品的价格有怎样的影响？ [02-04 16:24] 主持人：您认为影响农产品价格的关键因素是什么？ [02-04 16:25] 康敬东：对农产品的价格影响也不是非常直接的，目前从国外的农产品价格来看，经历了去年的高点以后，目前很多产品在去年高点的40%到百分之六七十的范围，比当时跌了40%，是相对的低位，国内的农产品受国家的收储政策，最低保护价政策的影响总体的跌幅不大，2007、2008年国外的价格涨得高的时候，国内的价格也没有涨那么高，与国际相比总体价格相对平稳，美国的农业部和联合国的粮农组织的数据来看，下一年的粮食产量预期总体是比较乐观的，目前的农产品价格，从国际的角度看是属于平衡的状态，方向性并不明确，但是总体来看，我认为是处于相对的低位，毕竟这两年全球印出来很多的美元，通涨的压力还很多，会在这两年某一个时点，国家的炒家重新把农产品提起来也是可能的。 [02-04 16:25] 康敬东：主要还是看国际市场，但是对中国市场的影响是分产品的，比如小麦，受波及的有大豆，去年糖也有一定的影响，但是并没有像国外涨得那么高，中国的政策，以及中国的农业背景，对中国主食口粮的影响还是比较小的，这也体现出中国粮食自给的重要性，如果中国一旦粮食不能自给，中国的粮价也会像很多其他的产品一样，中国一开口国际游资就把价格炒到天上去。 [02-04 16:26] 康敬东：国内的因素主要是供求方面的，比如水稻、小麦，还有国家的一些政策，出于CPI的稳定，吃饭的问题，只要粮食能够丰收就不会有太大的波动，主食口粮方面的。 [02-04 16:27] 主持人：国外的一些因素，对我国农产品和粮食的价格起重要的影响，国内的因素呢？ [02-04 16:27] 主持人：中央财经领导小组办公室专家陈剑波接受经济网专访时指出，稳定农产品的供给和粮食生产可以会抑制通货膨胀，您怎样看呢？ [02-04 16:29] 康敬东：如果从通货膨胀的角度来说稳定农产品的供给是会抑制通货膨胀，农产品的价格，食品的价格对CPI的影响是很大的，如果我们看到从消费的比重看，包括房价，实际上房价是不计入CPI的，如果从经济根本的概念来说，房价应该是影响物价最大的因素，还包括水、气、煤等生产资料，衣食住行方面的，我认为衣食住行是真正体现通货膨胀的东西，从表相来说是能够抑制的，但是根本来说作用是微乎其微的。 [02-04 16:30] 康敬东：目前来说美元和石油的走势，给世人一个假象，通货膨胀好像离我们还远，这些年国内国外的钱确实是非常泛滥的，印出很多来，既使是有紧缩的政策，钱还是会流动在外面，中国有很多实体经济方面的发展环境不是太好，很多实体经济的钱并没有投进去，就进入了虚拟市场，通货膨胀的压力还是非常大的。 [02-04 16:31] 主持人：我们做一个假设，如果说通货膨胀的环境一旦形成的话，对农业和上市公司会产生怎样的影响？ [02-04 16:31] 主持人：就是目前市场上很多人都有通涨预期？ [02-04 16:32] 康敬东：去年和前年的时候都有预期，不应该有疑虑的，中国的粮食还是能够控制价格的，中国的通货膨胀并不体现在粮食上，刚才的话题如果再补充一点，中国的粮食价格实际上是通货膨胀的结果，而不是通货膨胀的原因，如果说粮食，食品价格，把板子打在这些方面，是冤枉了农产品和食品。化肥，农药的价格涨幅远超过粮价的价格涨幅，对农民来说没有获得太大的好处，这就是为什么一号文件年年发，农民得到的利益远不如化肥厂，从市场的产业链构成来说，利润是极其低的。 [02-04 16:33] 康敬东：农村的中小型企业担负着以后中国的就业，包括农村发展方面的重任，给通过金融的提升，包括水利建设方面，实际上是补前30年的课，是以前该做没有来得及做好的事情。中国农村金融这块，以前农村的金融不但钱投不到当地，反而把农民的钱进入了房地产，或者是给城市使用，持续在萎缩，所以说金融对农村很多作用该起的非但没有起到，反而把农民的钱抽到了城市里面。所以说这块肯定以后会加强的，我看到一些资料，包括国外的一些银行已经开始在农村设点。 [02-04 16:34] 主持人：可能接下来的政策会聚焦到真正的惠农政策上来，一号文件中提到农村金融服务的新突破，三年内消除金融空白乡镇，这样的政策，农村金融在2009年是非常热门的话题，一号文件再次提出政策的话，是否对农村中小型的企业有一定的影响？ [02-04 16:34] 康敬东：中国农村经济的发展，首先应该把农村市场做好，这样才能使整体的国力提升，否则只会是一个空壳，农村金融对企业，国家各方面政策的照应。有大的农村金融企业，包括农村省管县的提法，也是扩大了农村组织的经济，包括参政权，包括实力，以防拨款被层层截留。 [02-04 16:35] 主持人：我也看到了，比如汇丰银行。 [02-04 16:35] 康敬东：主要是有几家公司，目前这些公司的相对状况是比较好的，“登海”和“敦煌”盈利大增，是卖先锋的种子，“敦煌”的情况也是一样的，他们俩都卖先锋的玉米种子。也不一定都是主业好，还有其他的收益。 [02-04 16:39] 主持人：还提到农业科技创新，提出积极实施转基因重大专项，能否详细的说一下这方面的情况。 [02-04 16:39] 主持人：这些公司都是以转基因的农产品为主业吗？ [02-04 16:41] 主持人：棉花的上市公司主要是哪些？ [02-04 16:42] 康敬东：这些公司目前来说，据我所知涉及是很少的，转基因的政策主要是对以后的，国内的转基因主要是棉花上，公开的资料是讲棉花。 [02-04 16:42] 主持人：这样的政策是否透露出来一个信号，会加快转基因产品，或者是加速这个产业的发展，把粮食发展推到一个新的方向？ [02-04 16:43] 康敬东：主要是新农开发，新赛股份。有一些是生产棉花，有一些是国有种子，相对的棉花为主，种子的份额是比较小的，转基因这块主要是农科院这种单位，但是这种单位是没有上市的，所以说转基因对他们的影响是间接的，总体不是直接的。 [02-04 16:43] 主持人：这也将经过一段时间市场的实践，或者是一些研究才能进入一个新的领域，才能下定论。对于这一系列惠农政策，对于2010年的农业板块能否有一个预测呢？ [02-04 16:44] 康敬东：这次一号文件提出了转基因生物物种培育科技的重大专项，有自主产权的转基因品种要产业化，转基因总体在国际上是被排斥的，德国和法国有试验证明转基因的危害性，包括对昆虫，有一些杀虫剂的转基因农产品，就是说虫子吃了植物以后会毒死，对虫子来说是毒药，对人来说，因为时间比较短不好下结论。植物都进化了成千上万年，转基因推出到现在不过二十来年，根本没有科学的办法去评估影响。但是也有国外研究证明，转基因对生殖是有影响的，等等的一些说法，总体上国外对转基因还是比较排斥的。在欧洲超市里面有一些很漂亮的苹果，欧洲人拿起来看看，笑一笑放下了，就不会买这种苹果的，转基因这个东西在中国提出了产业化，是走在世界的前列了。 [02-04 16:44] 康敬东：我觉得一号文件总体应该是跨时代的，因为指明了中国“三农”以后的发展方向，国家把解决中国社会发展不平衡的二元经济，解决社会矛盾，主要是内需和消费。穷人只要增加几百块钱，边际消费倾向就比富人高得多，所以说城镇化，国家把内需的赌注压在“三农”，就是农村，这样对整个国家的发展是很有好处的，我感觉这个是跨时代的。目前总体来说，从全球来说各层面动荡剧烈，这种背景下周期性的行业面临很多不确定性，农业板块的一些龙头，一年多都没有涨过，有的反而还跌，我觉得农业板块，市场走势是很怪的品种，一些种子股走得还是不错的，有一些股票是走得非常怪异的。 [02-04 16:45] 康敬东：比如北大荒，亚盛的走势是比较怪异的，跟跌不跟涨。 [02-04 16:46] 主持人：哪些股票走得比较怪异？ [02-04 16:46] 主持人：跟上市公司的业绩影响大吗？ [02-04 16:47] 主持人：一号文件的刺激下这种机会能持续多久？ [02-04 16:48] 康敬东：如果从基本面的角度讲，目前市净率要比市盈率更适合对大的有资源的公司估值，包括北大荒，我算了一下，相当于两个天通苑，但是意义是十个二十个天通苑都比不上的，这个低估的现象在某些品种里还是相当大的，一号文件，包括以后世界经济，政治的战略格局，农业板块的价值是没有办法再掩盖的。我觉得2010年的机会还是很大的。 [02-04 16:48] 主持人：能否给我们挖掘一些您比较看好的企业？ [02-04 16:49] 康敬东：这次一号文件对农业板块并没有什么，实际上短期影响很小，一号文件出来那天，2月1日开市，农业股红的也红不多，涨也点点，有的还跌，一号文件并没有真正的刺激农业股的走好。我觉得我前面提到的原因是最根本的，因为农业的价值还是有待于挖掘的。 [02-04 16:49] 主持人：如果想投资农业板块，能否给出一些建议？ [02-04 16:50] 康敬东：我认为北大荒、亚盛等农产品公司相对低估不少，他们受一号文件的影响也是比较大的。 [02-04 16:50] 康敬东：我认为投资农业板块要耐的住寂寞，中国的股市还是很不理性的，炒作的时候，包括创业板，包括有一些品种，价格越高大家越追从，有人写报告都说没有天花板，很惊颤。有一些东西确实有价值，有价值就要坚定的拿住，迟早是价值回归，真金不怕火炼。 [02-04 16:51] 主持人：感谢康老师，希望我们的农业、农村、农民和农业板块都能够受益于今年的一号文件，受益于中央的一系列惠农政策，在虎年有一个好年景，感谢您收看今天的访谈，我们下期节目再见。 [02-04 16:52] 康敬东：再见。 [02-04 16:53] |