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星石投资66只产品年内64只亏损 基金最高下跌10%

2018年07月31日 06:52    来源: 中国经济网    

  上半年私募业绩阅兵之十九:

  星石投资66只产品年内64只亏损 基金最高下跌10%

  中国经济网北京7月31日讯 (记者 李荣 康博) 有数据显示,今年上半年,阳光私募平均收益率为-5.16%,而在各类型中,股票策略私募基金平均收益率为-7.00%,排名倒数第一,这样的惨淡形式,即便在老牌私募基金公司中也可见一斑。根据记者统计,成立于2007年的北京市星石投资管理有限公司(以下简称:星石投资)亦是如此,截至2018年5月,该公司旗下产品超过90只,管理规模超过100亿。

  但根据星石投资在公开渠道披露的有业绩可比的66只基金中,截至年内不同时段,亏损基金的数量就达到了64只,占比为97%。截至7月6日,平安汇通-星石1号(以下简称:星石1号)的年内净值亏损幅度为10.81%,是该公司业绩最差的一只产品。

  分年度看,这只基金成立于2014年9月份,正好处于熊市的尾巴,进入到2015年,在A股行情表现亮眼的情况下,该基金也获得了41.64%的好成绩,不过在2016年里,该基金还是跟随各主要指数出现了下跌,跌幅为2.7%。而到了2017年,虽然该基金业绩上涨了18.54%,但和主流价值蓝筹股的涨幅差距并不小,这似乎也说明星石投资的重仓股配置并非以中国平安、格力电器等大盘蓝筹股为主。

  其实,在今年6月份以前,该基金的业绩表现并不差,根据私募排排网数据显示,到6月8日,其年内业绩回撤仅为0.35%,远远好于大多数私募基金的表现,但从6月8日以后到7月6日大盘加速下跌期间,该基金的回撤幅度仅在一个月左右就扩大到了超过10%。

  与此同时,虽然私募基金并不对外披露重仓股情况,但从上市公司披露的季度前十大流通股东中,中国经济网记者还是寻找到了一些线索。比如在神雾环保、神雾节能、华海药业、拉夏贝尔、通策医疗、横店影视几只股票的一季报中都显示海通海汇系列-星石1号集合资产管理计划位列其中。

  在上述各股中,神雾环保、神雾节能、拉夏贝尔、横店影视四只股票是该基金在今年一季度新进买入的,而从二级市场走势上可以清晰看出,神雾环保、神雾节能的股价都于今年大幅下跌,即使和一季度的收盘价相比,目前价格也已经腰斩,可见该基金在这两只股票上的浮亏严重,而拉夏贝尔目前的股价和一季度价格基本持平。

  通海汇系列-星石1号成立于2013年5月29日,虽然累计收益高达106.43%,但截至今年7月27日,其年内收益却亏损了4.57%,而最大回撤依然是在7月6日这天,幅度达12.42%。

  从星石投资披露业绩的产品来看,绝大多数的基金经理都为江晖。资料显示,江晖是中国第一代公募基金经理和第一批“公奔私”的基金经理,拥有25年股票和债券投资研究经验。曾参与筹备华夏基金和工银瑞信基金等大型老牌公募基金公司,管理过基金兴和、基金兴华、华夏回报和工银瑞信核心价值等多只知名基金产品。2007年,江晖和合伙人发起设立星石投资,目前为星石投资董事长。

  在投资理念上,星石投资秉持基本面趋势投资理念,通过深入研究类别、行业、公司三个层面的基本面,寻找能使得某一层面趋势明确向上的强劲驱动因素,选择受益于该层面趋势的投资标的。江晖更早在2010年就提出绝对回报产品的量化投资目标,并分解为长期收益目标和风险控制目标。

  简单说就是当长期的股票指数上涨时,长期复合年化收益率达到20%以上;当长期的股票指数下跌时,长期复合年化收益率达到15%以上;风险控制目标设定为任意连续六个月的下行风险控制在5%-10%之内,具体而言,在大部分情况下,下行风险控制在5%以内;在重大意外事件突然发生的情况下,下行风险控制在10%以内。

  然而即便如此,星石投资旗下仍然有多只基金的累计收益为亏损,也就是其累计单位净值低于1元以下。

  详细来看,这些累计净值亏损的产品多数成立于2015年,然而即使遭遇了2015年下半年的大盘回撤和2016年行情不佳,可2017年的价值蓝筹股单边上涨行情仍然没让这些基金的净值回到1元以上。

  以星石汇智E期为例,该基金成立于2015年6月15日,到2015年12月31日,该基金的累计单位净值为0.7036元,也就是6个月净值亏损幅度达29%,大大超越了风险控制目标。2017年,在蓝筹股暴涨的行情下,该基金上涨了12.24%,但却远远跑输沪深300的21.78%涨幅水平,并且经过这一年的蓝筹牛市,该基金累计单位净值依然在0.77元附近,还亏损20%以上。截止今年7月20日,该基金的年内业绩也亏损了2.09%。

  根据记者统计,星石投资旗下累计亏损的诸多产品还包括星石汇智C期,星石5号—8号,以及星石尊享、星石汇智财富等系列中的产品。这些产品大多成立3年以上,然而亏损在5%以上的产品数量为5只,亏损在10%以上的产品数量为3只。

星石投资旗下基金年内业绩一览表

序号

产品简称

净值截止日

累计单位净值(元)

年内回报

累计回报

成立日期

投资经理

1

平安汇通-星石1号

2018/07/06

1.80

-10.81%

79.96%

2014/09/10

江晖

2

中欧盛世星石1号

2018/07/06

1.14

-8.18%

13.78%

2016/5/12

江晖

3

华润信托-星石9期

2018/07/06

2.72

-8.11%

171.61%

2009/03/04

江晖

4

华润信托-得利宝至尊12号

2018/07/20

2.22

-7.93%

121.50%

2010/11/03

江晖

5

华润信托-星石22期

2018/07/06

2.18

-7.19%

117.57%

2010/11/23

江晖

6

华润信托-星石策远5号

2018/07/06

1.03

-7.17%

2.66%

2017/04/24

江晖

7

星石8号

2018/07/06

0.97

-5.52%

-2.86%

2015/06/26

江晖

8

星石7号

2018/07/06

0.97

-5.45%

-3.46%

2015/06/18

江晖

9

华润信托-星石23期

2018/07/06

1.06

-5.35%

6.00%

2016/12/14

江晖

10

华润信托-星石24期

2018/07/06

1.06

-5.08%

6.09%

2016/12/29

江晖

11

平安汇通-星石6号

2018/07/06

0.94

-4.93%

-5.97%

2015/06/15

江晖

12

海通海汇系列-星石1号

2018/07/27

2.06

-4.57%

106.43%

2013/05/29

--

13

华润信托-星石30期证券投资

2018/07/06

0.97

-4.43%

-3.39%

2017/09/29

--

14

华润信托-星石11期

2018/07/10

2.82

-4.36%

181.77%

2009/03/18

江晖

15

外贸信托-星石优粤10号1期

2018/07/20

1.09

-4.33%

8.74%

2016/11/11

--

16

华润信托-星石10期

2018/07/10

2.88

-4.18%

188.12%

2009/03/12

江晖

17

平安汇通-星石5号

2018/07/06

0.90

-4.17%

-10.19%

2015/06/10

江晖

18

外贸信托-星石优粤10号2期

2018/07/20

1.09

-3.84%

9.37%

2016/11/23

江晖

19

中信信托-星石12期

2018/07/20

2.70

-3.82%

170.42%

2009/03/23

江晖

20

外贸信托-星石优粤10号3期

2018/07/20

1.08

-3.82%

8.40%

2017/03/03

江晖

21

中信信托-星石14期

2018/07/20

2.61

-3.78%

161.12%

2009/05/25

江晖

22

中信信托-星石15期

2018/07/20

2.53

-3.74%

153.36%

2009/06/10

江晖

23

中信信托-星石18期

2018/07/20

2.50

-3.57%

150.01%

2009/09/16

江晖

24

外贸信托-星石21期

2018/07/20

2.35

-3.57%

135.47%

2011/06/20

江晖

25

外贸信托-星石优粤10号4期

2018/07/20

1.09

-3.51%

8.83%

2017/03/03

江晖

26

星石尊享Q期

2018/07/20

1.15

-3.47%

15.42%

2015/04/30

江晖

27

星石尊享D期

2018/07/20

2.14

-3.47%

114.44%

2013/01/31

江晖

28

中信信托-星石17期

2018/07/20

2.41

-3.47%

141.43%

2009/12/03

江晖

29

星石尊享H期

2018/07/20

1.62

-3.46%

61.94%

2015/01/30

江晖

30

星石尊享R期

2018/07/20

1.15

-3.46%

15.40%

2015/04/30

江晖

31

星石尊享A期

2018/07/20

2.31

-3.46%

131.21%

2012/05/02

江晖

32

星石尊享AQ期

2018/07/20

1.10

-3.46%

10.17%

2015/06/30

江晖

33

星石尊享AB期

2018/07/20

0.95

-3.46%

-5.11%

2015/05/29

江晖

34

星石尊享I期

2018/07/20

1.62

-3.46%

61.93%

2015/01/30

江晖

35

外贸信托-星石回报1期

2018/07/20

2.21

-3.46%

121.39%

2011/01/28

江晖

36

北京信托-星石20期

2018/07/20

2.42

-3.36%

141.95%

2010/08/18

江晖

37

中信信托-星石19期

2018/07/20

2.62

-3.35%

162.09%

2009/09/28

江晖

38

外贸信托-星石优粤10号6期

2018/07/20

1.00

-3.26%

-0.42%

2017/11/24

--

39

星石目标回报系列1号

2018/07/13

1.10

-3.15%

9.50%

2015/07/21

江晖

40

星石目标回报系列2号

2018/07/13

1.09

-3.07%

8.66%

2015/07/21

江晖

41

中信信托-星石8期

2018/07/20

2.90

-3.03%

189.88%

2009/01/21

江晖

42

投资精英(星石A)

2018/07/20

2.19

-2.70%

119.15%

2009/09/21

江晖

43

华润信托-星石13期

2018/07/20

2.78

-2.69%

178.29%

2009/05/21

江晖

44

外贸信托-星石优粤10号5期

2018/07/20

1.00

-2.59%

0.28%

2017/11/21

--

45

华润信托-星石16期

2018/07/20

2.64

-2.52%

163.88%

2009/07/20

江晖

46

星石9期

2018/06/29

2.88

-2.51%

188.15%

2009/03/04

江晖

47

建信信托-宏盛隆景系列(2号)

2018/07/20

1.14

-2.46%

14.22%

2015/07/23

江晖

48

华润信托-星石7期

2018/07/20

3.27

-2.44%

227.21%

2008/08/20

江晖

49

华润信托-星石4期

2018/07/20

3.39

-2.42%

238.66%

2008/02/02

江晖

50

平安信托-黄金优选13期4号

2018/06/29

1.14

-2.40%

13.81%

2015/04/28

江晖

51

华润信托-星石3期

2018/07/20

3.77

-2.39%

277.08%

2007/08/27

江晖

52

双赢7期

2018/07/20

2.53

-2.37%

152.93%

2009/09/29

江晖

53

华润信托-星石5期

2018/07/20

3.30

-2.37%

229.66%

2008/04/28

江晖

54

华润信托-星石6期

2018/07/20

3.23

-2.37%

223.12%

2008/06/30

江晖

55

外贸信托-星石汇智财富

2018/07/16

0.96

-2.33%

-3.77%

2015/03/24

江晖

56

华润信托-星石2期

2018/07/20

3.87

-2.14%

287.43%

2007/07/30

江晖

57

海通MOM星石A期

2018/07/20

0.96

-2.10%

-3.53%

2015/03/24

江晖

58

星石汇智C期

2018/07/20

0.84

-2.09%

-16.18%

2015/05/15

江晖

59

星石汇智E期

2018/07/20

0.75

-2.09%

-24.56%

2015/06/15

江晖

60

中金星石集合

2018/07/25

2.12

-2.08%

111.90%

2013/05/29

-

61

深国投-星石1期

2018/07/20

3.92

-2.07%

291.61%

2007/07/30

江晖

62

瑞智精选-融通资本星石2号

2018/07/20

1.01

-1.75%

1.20%

2017/11/20

 

63

瑞智精选-融通资本星石1号

2018/07/20

1.03

-1.73%

2.50%

2017/08/30

 

64

星石22期

2018/06/20

2.31

-1.33%

131.31%

2010/11/23

江晖

65

星石允升

2018/07/20

1.01

0.65%

0.65%

2018/02/01

 

66

投资精英(星石B)

2018/06/01

2.37

2.50%

136.65%

2009/09/21

江晖

数据来源:Wind、私募排排网、格上财富

(责任编辑:蒋柠潞)


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