■ 本报记者 郑源源

　　【农村金融时报】

　　从诞生之日起，互联网保险公司就备受瞩目。

　　2013年11月，国内首家互联网保险公司众安保险成立，2015年11月泰康在线成立。2016年安心保险、易安保险正式开业。到目前为止，我国仅批准设立了4家专业互联网保险公司。

　　然而，从最近披露的年报中不难看出，2018年，伴随着保费收入的快速增长，净利润的亏损却呈持续上升态势，4家互联网保险公司无一例外都面临着尴尬的现状。

　　保费收入上涨 亏损加大

　　相较于传统的保险公司，互联网保险公司兼具互联网和保险的双重优势，天然具备独特的竞争力，从成立之时至今，保费收入和市场份额均实现连年增长。

　　数据显示，2016年互联网保险公司保费收入为43.82亿元，2017年增加至92.48亿元，增幅达111.05%。

　　2018年，4家互联网险企的原保费收入延续上行趋势，整体保费收入170.34亿元，同比上涨84.09%。其中，众安保险原保费收入领先其余3家险企，达112.56亿元，同比上涨89.05%，易安保险、安心保险、泰康在线2018年保费收入分别为12.94亿元、15.31亿元、29.53亿元，同比上涨52.59%、92.58%、78.32%。

　　从市场份额来看，2016年4家互联网保险公司的市场份额为0.5%，2017年为0.9%，2018年为1.4%。

　　然而，保费和市场份额的快速上升难掩2018年全面亏损的现状。其中，2017年唯一盈利的易安保险由赢转亏，净利润亏损1.99亿元，众安保险、安心保险、泰康在线也达到近3年的最大亏损值，分别亏损17.97亿元、4.95亿元、3.56亿元。4家互联网险企全部跻身2018年财险公司亏损排名前十。

　　对于净亏损的原因，众安保险管理层曾表示，主要由于以下三方面因素：一是承保亏损仍增亏3.057亿元，同比增长20%，远小于已赚保费增长幅度。二是2018年总投资收益为4.988亿元，同比减少3.32亿元。2018年受到国内A股市场低迷的影响，权益二级市场的投资收益显著低于2017年水平。三是2018年科技输出实现营业收入1.124亿元，净亏损4.531亿元(其中包含众安国际净亏损1.129亿元)，净亏损同比扩大3.443亿元。

　　亟需打造核心竞争力

　　梳理年报不难发现，4家互联网财产险公司保费收入最多的险种不是财产险，而是健康险。其中，众安保险健康险保费收入23.65亿元，泰康在线健康险保费收入17.14亿元，易安保险健康险保费收入5.9亿元，安心保险健康险保费收入5.96亿元。

　　据保险业协会统计，互联网健康保险近几年持续稳定增长，规模保费从2015年的10.3亿元增长至2018年的122.9亿元，三年间增长了11倍。也正是凭借低保费、高保额、线上购买便捷的短期健康险业务，互联网险企得以快速拉升业务规模。

　　除了健康险之外，意外险的保费收入也在各家险企保费收入中占比不低。其中，众安保险意外伤害险保费收入22亿元，泰康在线意外险保费收入6.48亿元，易安保险意外伤害险保费收入5.54亿元，安心保险短期意外险保费收入2.64亿元。但无论是健康险、意外险，还是车险、责任险、保证保险，4家互联网险企的前5大险种全部承保亏损。

　　对此，业内人士认为，保险公司的盈利周期比较长，需要多年的积累。4家互联网保险公司设立时间较短，整体规模有限，固定投入、科技投入大，前期成本难以有效摊薄，亏损属正常情况。以众安保险为例，数据显示，2018年众安的科技研发投入达到8.5亿元，占总保费的7.6%。

　　但也有业内人士指出，尽管互联网险企持有专业的互联网保险公司牌照，但传统的险企也在积极转战互联网，和独立的互联网公司的业务区别并不明显。“某种程度上而言，线上线下结合是最具优势的，包括客户沟通的便利性，独立的互联网险企如何突破现有模式，还需要时间。”上述人士表示。

　　保险业协会发布的《2018年互联网人身保险市场运行情况分析报告》就指出，当前互联网人身保险产品缺乏创新、结构单一，各保险公司的业务同质化现象严重，替代性强、存在感弱，缺乏核心竞争力，只能被迫进入价格竞争的恶性循环中。

　　同时，尽管互联网保险公司无需设立线下机构，看似实现轻资产，但在一定程度上增加了渠道成本，车险等业务未能凸显优势。例如像意外险这类的险种很大程度上依赖BAT、携程等平台的渠道。以安心保险和众安保险为例，去年渠道费用分别同比增长168%、98%。

　　此外，互联网险企和消费者之间的“摩擦”也有升级态势，根据银保监会公布的数据，2018年，互联网保险消费投诉出现大幅增长，银保监会及其派出机构共接收到10531件投诉，同比增长121.01%。消费投诉量排名前三的均为互联网保险公司，其中众安保险2144件，同比增长70.16%;安心保险1634件，同比增长670.75%;泰康在线1413件，同比增长267.97%。易安保险也在前十行列。涉及的主要问题包括：销售告知不充分或有歧义、理赔条件不合理、拒赔理由不充分、捆绑销售保险产品、未经同意自动续保等。

　　在众多因素的夹击中，互联网险企要突出重围还需应对来自各方的考验。