寿险预定利率市场化或将提速

2008年06月28日 07:40 来源：中国证券报刘秀德

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    日前，寿险预定利率市场化率先在天津滨海试点。业内人士表示，如果试点取得成功，将对在全国范围内实行预定利率市场化起到很大推动作用。

    另外，对于广大投保人而言，由于目前寿险预定利率偏低，如果预定利率实现市场化，则意味着保险产品将更加便宜。

    天津滨海率先试点

    日前，保监会下发了《天津滨海新区补充养老保险试点实施细则》的通知。通知第二十九条规定，保险公司开发补充养老保险产品时，预定利率不受《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》规定的约束，但应当根据公司投资收益率审慎确定。

    这表明，光大永明、恒安标准、中国人寿、中国平安等在该地区有营业机构的保险公司，在推出新开发的补充养老保险产品时，产品的预定利率将不再受原先最高2.5%的限制，各家公司可以各自设定预定利率，实现寿险产品费率的市场化。

    业内专家认为，这是寿险预定利率将在全国范围内实行市场化的一个暗示。有专家表示，这次通过特定地区和特定产品实行寿险预定利率市场化，监管部门是在积累经验。如果这次试点取得成功，保监会将可能提前在全国范围内实行预定利率市场化，把保险产品的预定利率定价权交给真正的市场主体——保险公司。

    一家小型保险公司人士透露，保监会一直在探索寿险预定利率市场化改革。由于上世纪90年代寿险预定利率曾经超过8%，给保险机构造成了大量的利差损，严重影响了保险行业的正常发展，因此保监会在这次改革时慎之又慎。

    因为，一旦将产品定价权完全交给保险公司，将可能导致保险公司之间的恶性竞争。保险公司为了占领市场份额，很可能将采取较高的预定利率来提高产品吸引力，但这有可能造成新的利差损，影响到行业的长期稳定发展。因此，通过特定地区特定产品进行试点，为在全国范围内实行费率市场化积累经验，显得非常必要。

    消费者将受益

    预定利率是寿险产品在计算保险费及责任准备金时所采用的利率，其实质是寿险经营者因占用了客户的资金，而承诺以年复利的方式赋予客户的回报。

    预定利率的高低和保险产品的价格直接相关。如果一款产品的预定利率较高，消费者投保该产品时所缴纳的保费则越少，反之亦然。

    目前，国内的寿险预定利率上限为2.5%。而在经过数次加息后，一年期银行存款利率已经达到4.14%。专家表示，根据国际经验，为保持寿险产品的吸引力和消费者利益，寿险预定利率应该与5年—10年期国债的收益率为参考标准来制定。

    过低的预定利率提高了保险产品价格，在一定程度上也降低了保险产品的吸引力。

    近年来，传统型寿险产品的增长速度远远低于万能险、投连险等投资型保险产品的增长速度。业内人士表示，对于一个还处于成长中的保险市场来说，这种情况并不正常。传统型保险增长过慢，意味着百姓的保障需求并没有得到满足。

    其原因之一，就是目前寿险产品预定利率过低，使得保险产品价格过高。今年来，国内CPI一直较高，这使得寿险产品预定利率过低的劣势更加明显。有消费者表示，在目前CPI超过7%的情况下，银行存款都不划算，更不用提预定利率只有2.5%的保险产品。

    业内人士表示，预定利率的市场化，虽然存在一定风险，但就行业长远发展而言，是必需的。在目前预定利率只有2.5%的情况下，市场化的实现意味着利率的必然提高，这对消费者来说，购买与目前同样的保险产品，所花费的保费将更加低廉。