PE市场热迎"国家队"入场社保基金首度下注40亿

2008年06月17日 10:04 来源：中国证券网

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·机构预测明日大盘走势

    全国社会保障基金理事会理事长戴相龙日前透露，社保基金将投资鼎晖和弘毅各20亿。戴相龙预计，到2010年，全国社保基金总额将达到1万亿元，届时将有千亿可投向私募股权投资基金。

    据了解，鼎晖投资和弘毅投资将分别成立在境内注册的人民币基金，预期发行规模为50亿元。如顺利完成募集，这两只基金将是由外资私募股权基金管理人发起、募集且迄今规模最大的人民币基金。

    戴相龙说，我们还要选择更多的基金、选择更多的管理公司来投资。但是如果我们社保找不出这么多的基金怎么办，也可以主导发起一个基金管理公司。“当前发展PE是企业的需要、投资人的需要、市场的需要、国家宏观调控的迫切需要，必须要加以解决，要解决这个问题关键是认识。要像搞证券投资一样迫切地搞股权投资基金，没有发展意识搞不成东西。”戴相龙发展PE的迫切之心令PE界人士振奋。

    社保基金对PE投资的加速，特别是首次对于市场化的基金管理公司进行投资，标志着中国机构投资者投资市场化基金管理公司拉开了序幕，也引发人们对于商业保险公司和银行投资PE的期待。无独有偶，据《金融时报》最新报道，中国国家外汇管理局已同意向TPG最新基金投资逾25亿美元。国家级机构投资者这艘“巨轮”的驶入将会给PE市场带来什么？《上海证券报》本期互动吧邀请外资、本土以及兼具内外资背景的三位知名VC展开讨论。

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    很多国家发展私募股权都是从机构投资者开始，国家给的是三个标准，还有以后在产业政策变动时基金的配合度。首先看团队，第二是过去的成绩单，第三是风险管控。因此，像鼎晖、弘毅这种有成绩单的基金机会比较大。更重要的是，任何国家发展PE都希望政府能够把控得了，政府希望配合政策发展，来推动产业发展。不管是鼎晖还是弘毅，获得授权的机会大一些，不令人意外。

    此外，无独有偶的是，中国台湾也是在股市从高点下挫时开始大力推动PE发展的。中国台湾当时投了四家，而中国大陆目前是投了两家。中国股市要健康，一级市场基金必须健康，要找到中国好企业，成为健康的上市公司，中国未来几年会大力推动初级市场和PE。

    更重要的是，包括渤海基金、社保基金在内，必须先放到好的行业和企业，然后再是民间和国外的PE进来，所以政府肯定会先把自己的盘子稳住。所以，就会看到，已批准的产业投资基金和社保走得快，国家肯定会把这品牌做好。

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