A股市场令人措手不及的下跌,使得时隔两个月后新基金再度出现延长募集期的情况。
昨日,金元比联基金公司公告,旗下金元比联价值增长股票型基金将延长募集期至9月8日,该基金于7月27日起向全社会公开募集,原定认购截止日为8月26日。
投资者对新基金的热情因为市场的调整而开始降低。“新基金的发行情况已经不如市场调整之前了。”一业内人士表示。
“鹏华精选成长基金在8月4日开始发行,市场正是在这一天开始调整。”鹏华基金相关人士表示。“第1天卖了2亿元,后面每天的认购量在1亿元左右。在最近市场下跌的这段时间,每天的认购量在5000万~6000万元。”
信诚基金相关人士透露,7月22日起开始发行的信诚优胜精选首募规模预计在20亿左右。
市场调整影响新基金发行,首当其冲受困的是中小基金公司,部分大基金公司新基金发行依然火爆。
基民
深跌后赎回动力减弱
权威网站最新进行的一项“您的持基计划是否有变”的调查显示,42.46%参与投票的基民认为反弹无望,欲清仓离场,但也有36.62%的基民表示看好后市,并要加仓股基,22.15%的基民表示会保持现有基金产品不动,继续坚守,只有2.77%的基民选择了换仓低风险产品。
而从部分基金公司了解到的信息显示,在近期连续的市场下跌中,股票方向基金主要呈现净赎回的格局,不过,随着市场跌幅加深,赎回量已在减少,赎回尚未对基金公司造成太大压力。
“市场刚开始跌的几天,赎回量要大一些,每天几亿的样子,但目前市场跌幅已经较深了,投资者赎回的动力减弱,每天的赎回量在1亿元左右。”北京一家规模较大的基金公司人士表示。
“从昨天和前天的数据来看,每天、每只偏股型基金大概有几百万元的净赎回。”另一北京基金公司人士表示。
建议
控制高风险品种比例
“尽管暴跌过后指数展开技术性反弹,但短期来看市场人气的聚拢还需要时间,指数宽幅振荡的态势或将维持。”国金证券基金研究中心张剑辉建议,基金投资者应继续保持相对稳健的投资策略,适当控制高风险品种的比例,并且注重组合的均衡配置。
而好买基金研究中心人士则表示,前期支持股市上涨的三大因素,流动性、向好预期、政策利好依然存在的当下,股市不具备大幅下跌的可能。下半年市场将进入常态。常态的市场中股市不是单边的上涨,将呈现振荡向上的格局。
在常态市场中,好买基金研究中心人士建议投资者应关注选股能力强、常态市场中管理能力出色的基金公司及其旗下的产品。该人士表示,投资者可重点关注的基金有:长城消费增值、华安宏利、华夏行业精选和兴业社会责任等。
最新消息
首只联接基金周五发行
在正式获批仅一周之际,境内首只获准发行的联接基金——华安上证180ETF联接基金8月28日起正式发售。
据悉,华安上证180ETF联接基金主要通过投资于华安上证180ETF以求达到投资目标。
ETF联接基金推出的意义就是将ETF指数基金的购买渠道从券商扩大至银行,满足众多长期习惯通过银行渠道投资基金的投资者购买ETF产品的需求。有评论认为,ETF联接基金在市场经历调整后放闸,可谓生逢其时。
投资策略
经过大半年的扩容,原本单调的指数基金市场已变得极大丰富。理财专家建议,投资者不妨根据各个阶段市场的风格特征,阶段性的选择具备对应风格特征的指数基金,分享大盘、中盘、小盘股轮动上涨的投资机遇。
选对指数基金分享股市轮动
今年以来,A股市场风格轮动特征明显。以今年上半年为例,一季度中小盘股、题材股的活跃使得以此为投资方向的基金超额收益明显,而到了二季度市场风格发生了明显转向,在估值压力下大盘蓝筹股明显占据上风。
“指数型基金由于跟踪的标的指数不同,表现出不同的风格特征。对于不同行业的集中配置使得各个指数型基金在轮动的市场环境中获取不同的超额收益效果。”国金证券基金研究中心王聃聃指出。
由对应指数判断风格
举例来看,如果投资者上半年持有易方达深证100ETF,半年的收益率为60%,上半年持有华夏上证50ETF,半年的收益率约为54%,但如果投资者灵活地把握市场的风格轮动,一季度配置中小盘风格的易方达深证100ETF、二季度配置大盘蓝筹风格的华夏上证50ETF,半年的收益率则可达65%。
国金证券基金研究中心王聃聃分析称,上证50、上证180、中证100、道琼斯88等金融行业持有比例都超过40%,同时这也使得这些指数表现出明显的大盘蓝筹特征;而中小板指数的行业多集中在机械设备、商业贸易、石油化工,同样,中证500指数的编制方式使其更多体现出中小盘风格;上证红利指数则对钢铁、采掘业、交运等持有比例较高。
因此,跟踪上证50、上证180、中证100的指数基金具备大盘风格的特征,而跟踪中小板指数、深证100指数、中证500指数的指数基金则具备中小盘风格。(见表)
实际操作
三层次配置指数基金
第一、选代表性指数,长期配置
长期看好市场走势、对市场风格把握不准,想通过指数基金获得平均收益的投资者,可以选择一个代表性强的主流指数,如沪深300,作为长期基础配置。
第二、选风格指数,阶段性配置
如前所述,投资者可根据对市场风格转换的判断,阶段性利用不同风格的指数基金优化投资组合的风格,获得超额收益。例如投资者判断中小盘成为一段时间的市场主导风格时,则可阶段性重点配置中证500指数基金。
第三、选主题指数,灵活配置
主题指数指反映某一特定的投资主题的指数,主要有上证红利指数基金以及上证央企50ETF。如在某些时期央企并购成为重要的投资主题,那么投资者就可重点配置上证央企50ETF。
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