大盘上涨捧红股基、QFII 债基、指数基金相对遇冷

2009年07月17日 16:43 来源：中国经济网综合

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    编者按：股市2009年以来的上涨带来了偏股型基金净值的快速上升；标准股票型基金2009年来的平均净值增长率为63.23%，分析人士认为股票型基金下半年仍具投资价值；超过牛市行情下混合型基金的最高持仓比例，也创下今年以来的仓位新高；QFII也以半年涨62.79%领跑A股基金；与股票型基金的净值疯狂上涨形成鲜明对比的是债券型基金、QDII；尽管上半年指数基金涨势良好，但分析人士看淡指数基金。

    偏股基金一马当先

    股市2009年以来的上涨带来了偏股型基金净值的快速上升，数据显示，偏股型基金2009年以来的最大涨幅已达95.66%，基金净值接近翻番。

    而在2008年成立上市的偏股型基金共54只，首募总规模仅有614.07亿元。毫无疑问，今年的新基金首发规模远超去年。

    据银河证券基金研究中心最新统计数据显示，混合偏股型基金2009年来的平均净值增长率为56.8%。尽管大盘距离6124点的历史高点还有约一倍的距离，但已经有四只偏股基金一马当先，累计净值率先创出了历史新高。

    根据天相统计数据显示，今年截至目前，共有37只偏股型基金公告成立。其中股票型基金22只，指数型基金5只，混合型基金10只。37只偏股型基金的首募总规模为1118.93亿元，平均每只募集30.24亿元。另有4只偏股基金收益率超过90%。同时，至少有4只基金净值突破历史高点，近300只基金净值重回"1元线"以上，多数基民看到了解套的希望。

    股票型基金下半年仍具投资价值

    根据银河证券基金研究中心最新统计数据显示，截至7月14日，标准股票型基金2009年来的平均净值增长率为63.23%，纳入统计的124只标准股票型基金中，中邮核心优选基金净值2009年来上涨了95.66%。华夏复兴、新世纪优选成长、华商盛世成长、国联安精选及银华价值优选这5只基金2009年来的涨幅超过了80%，跑赢了上证综指。另有银华价值优选、博时特许价值、海富通风格优势等15只基金2009年来的净值增长率均跑赢了上证综指。

    业内人士认为，股票仍是下半年较具投资价值的大类资产。"目前沪深300预期内在收益率约4.2%。无论和十年期国债还是和房地产市场的租金收益相比，在目前阶段，股票仍是较具投资吸引力的大类资产。"嘉实基金公司人士指出。

    混合型基金仓位创纪录

    调查数据显示，6月30日至7月7日这段时间内，混合型基金和股票型基金都进行了大幅加仓操作，混合型基金的仓位达到77%，超过牛市行情下混合型基金的最高持仓比例，也创下今年以来的仓位新高。而股票型基金则延续6月末的加仓态势，仓位已经达到86%，超过2007年三季度末的最高水平。

    QFII半年涨62.79%领跑A股基金

    研究评级机构理柏周二发布的中国基金市场报告称，内地各类基金6月平均业绩表现大幅增长，QFIIA股基金6月整体平均业绩更是大幅增长了12.45%。QFIIA股基金今年上半年平均上涨62.79%，大幅拉开与内地股票基金领先幅度。

    记者注意到，与今年以来前几个月份QFII表现不如A股基金形成反差的是，6月QFII表现明显优于国内A股基金。根据目前已公布准确数据的11只QFIIA股基金，在6月整体平均业绩增长达到了12.45%，优于内地股票基金。其中兴业领先中国A股基金取得了18.60%的涨幅。

    理柏(Lipper)中国大陆及台湾研究总监冯志源表示，多数QFIIA股基金净资产规模的增长，还是主要来自于业绩增长的贡献，若计算实际净申购金额，多数QFIIA股基金未见明显实质的净申购，净申购或净赎回幅度均在3%以内。

    债券型基金表现依然平凡

    据银河证券基金研究中心最新统计数据显示，灵活配置型基金2009年来的净值增长率为49.96%，股债平衡型基金的平均净值增长率为43.36%。虽然股票型基金的净值疯狂上涨，但债券型基金的表现依然平凡。

    2009年来，普通债券型基金(一级)的平均净值增长率仅有2.02%，普通债券型基金(二级)的平均净值增长率为4.14%。

    QDII升势趋缓

    海外市场6月升势趋缓,QDII(合格境内机构投资者)基金单月业绩增幅收窄至3.93%,表现不若国内股票基金,今年上半年整体QDII基金平均业绩则增长了31%,亦落后国内股票基金,今年以来整体QDII基金平均业绩增长了26%,海富通中国海外精选基金上半年业绩增长51.91%,拔得头筹。

    指数基金上涨乏力

    银河证券基金研究中心数据显示，标准指数型基金2009年来的平均净值增长率为83.03%，截至7月15日，今年以来，17只具可比数据的指数基金平均回报率高达85%，超越大盘涨幅约10个百分点。指数基金中更是出现收益翻番的基金产品。在11只标准指数型基金中，易方达深证100ETF2009年来的净值增长率达98.23%，嘉实沪深300指数、大成沪深300指数、华安上证180ETF及国泰沪深300等9只基金2009年来的净值增长率都超过了80%。

    尽管上半年指数基金涨势良好，但随着指数不断攀升，有分析人士提出，采取主动投资策略的行业基金在下半年可能跑赢被动型的指数基金。

    数据显示，最近三个月总回报率排名前20的基金中，指数型基金还占6席，而最近一个月总回报率排名前20的基金中，指数型基金仅占3席。

（责任编辑：王慧梅）