泄密基金专户投资轨迹联手缔造"冷门股"高收益奇迹

2009年05月25日 07:14 来源：中国经济网——《证券日报》赵学毅

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    “一对多”业务开闸在即，9家股票泄密基金专户投资轨迹

    基金专户联手缔造“冷门股”高收益奇迹

    6月1日是一个特别的日子，被国内基金业视为“革命性变革”的“一对多”专户理财将正式开闸。早在2008年的4月11日，基金专户就已经开始了入市实质运作，但“一对多”业务的启动将为基金专户带来实现跨越发展的契机。按目前扩张速度来看，基金专户很有可能成为市场的又一大“超级主力”，在一季末所投资的9家“冷门股”，已经为其带来不凡的收益。作为投资者，只有及时了解基金专户的投资轨迹，才能更为清晰地把握先机。

    基金专户有望成“市场主力”

    今年以来，A股市场走势强劲，政府振兴经济方案的不断推出以及宏观经济转暖迹象渐明，成为市场信心得以恢复的根本原因。随着A股市场估值风险大范围释放，机构投资者委托理财的兴趣明显增加，整个基金业的专户理财新拓展规模也在迅速扩大。

    来自基金公司的信息显示，在2009年前两个月，就有5家基金公司专户理财业务的签单规模至少在3亿元以上，诺安基金、交银施罗德基金均拿下新的专户理财合同。其实，同期整个基金业的专户理财新拓展规模可能要远远高于这个数字。5月中旬，易方达公司签订了两笔金额分别为7000万元和5000万元的“一对一”专户合同，两个账户均托管在交通银行。易方达目前已成为专户签约单数最多的基金公司之一。国投瑞银基金目前又有一单专户获委托人3000万元追加投资，另一单委托金额为5000万元的专户资金已经到账，开始进入正式运作阶段。作为首批获得专户理财资格的基金管理公司，国泰基金自2008年5月签署并实际运作第一个专户理财账户后，一年来已连续签下大单，金额约十几亿元。

    基金专户已现身9家公司

    据最新披露的一季报显示，基金专户已在3家上市公司的前十大流通股股东名单中现身，其中包括华夏基金、工银瑞信等多家基金公司旗下的专户理财。另有6家公司可转债前十大持有人名单中也出现基金专户的身影。

    厦门信达一季报显示，“华夏基金公司——农行——姚芝红灵活配置投资组合”首次现身该股十大流通股股东名单，持股厦门信达132万股，占该股流通股的比例为0.72%，该投资组合也是前十大流通股东中唯一的基金公司代表。此前，华夏基金旗下的“华夏基金公司——农行——北京泰德租赁灵活配置投资组合”认购葛洲坝可转债225手；“华夏基金公司——工行——郭洧成灵活配置投资组合”在2008年12月现身于宝钢的可转债信息披露中。

    好当家第四大流通股股东“工银瑞信基金公司——工行——特定客户资产管理”系今年一季度新进的基金专户，持有好当家股票299.99万股，占流通股比例0.8%。多数投资者看不上眼的“戴星股”也成为工银瑞信基金专户的手中宝，*ST中钨就是一典型代表。一季度末，“工银瑞信基金公司-工行-特定客户资产”新入驻*ST中钨前十大流通股股东名单，以100万股的持股量、0.69%的持股比例位列第七名。工银瑞信旗下的这一专户产品还现身于万科A的G2债券前十大持有人名单中，持有该债券张数约73万；还以4006.2万元认购新钢转债。

    嘉实基金旗下的专户产品也很活跃。“嘉实基金公司——中行——王思勉投资组合”已认购四个品种，去年底以660万元认购招商地产50万股公开增发股；之前该组合还分别认购了118手葛洲坝分离交易可转债、521手江西铜业分离交易可转债、365手新钢股份可转债，申购资金分别为940万元、860万元、930万元。

    基金专户投资收益超大盘

    据本报最新统计，基金专户投资的9家股票一季度平均涨幅为54.69%，而同期上证指数累计涨幅仅为30.34%，跑赢大盘的股票共有5家；4月份以来，9家股票平均涨幅为15.07%，仍旧跑赢大盘11.72%的涨幅，且仍有5家股票涨幅超越大盘。基金专户大比例直接参股的厦门信达、*ST中钨4月份以来股价分别上涨34.6%、16.39%，分别为华夏基金、工银瑞信两家基金公司带来264万元、108万元的丰厚收益。

    其实，基金专户极其稳定的投资运作早在去年就已有体现。在2008年大幅下跌的市场中，包括易方达、南方、交银施罗德、国泰基金等在内的多家基金公司的专户理财项目都保持了正回报。如交银施罗德基金公司曾于2008年5月与一家大型企业签订专户理财合同，受托管理1亿元资金，截至2008年底，该企业实际获得收益约为747万元，这在当年市场跌幅超过一半的背景下颇为耀眼。又如国泰基金，在2008年市场单边大幅下跌的情况下，其专户投资获得平均3%以上的正回报，并且今年以来，其专户投资也保持了持续、稳健的获利能力。

    不可忽视的是，今年以来全球股市大幅反弹，A股上升幅度更是高达45%，偏股型基金几乎全部取得正收益，但基金专户由于持股仓位较低或延续了去年保守的投资思路(投资债券品种)，收益大都落后于偏股型基金。业内人士对此认为，“一对多”业务的启动将为基金专户带来跨越式的发展，大规模的基金专户将放开手脚，重点布局看好的个股和板块，积极捕捉主题投资的机会，2009年完成30%的投资收益率不成问题。

（责任编辑：胡晓）

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