券商定向理财扩容在即大资金再添入市新通道

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券商定向理财扩容在即大资金再添入市新通道

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年02月21日 09:22

    据有关人士昨日透露，已于2月15日前征求过意见的《证券公司定向资产管理业务实施细则（暂行）》有望很快施行。此举意味着继基金专户理财后，大资金又多了一条入市新通道。

    一家大型券商资产管理部负责人表示，由于酝酿时间比较长，征求意见稿相对比较成熟，可以促进券商定向资产管理业务规范化发展。尤其是细则放开了券商定向理财个人业务，这将使个人大客户成为券商定向理财新的重要服务对象。另外，与此前券商资产管理只能共用一个帐户不同的是，细则规定，券商定向理财可以针对不同客户开设“一对一”证券账户，从而可根据不同客户的风险收益偏好实施定制式理财服务。

    根据征求意见稿，券商开展定向资产管理业务，接受单个客户委托资产值的最低标准应当符合《证券公司客户资产管理业务试行办法》规定，即100万元。不过，券商可以在此基础上提高其客户委托资产最低标准。据上述券商人士介绍，公司以前的资产管理业务最低标准是3000万元，即使前几年熊市中也从未低于1000万元。

    而100万元甚至几百万元的资金客户，主要对中小型券商有吸引力，大型券商对于这样小规模的资金可能并不感兴趣。不过，一些大客户比如企业年金等在定向理财初期出于谨慎考虑，可能投资资金规模并不大。但是经过试验阶段建立信任关系后，再追加投资规模的可能性比较大。对于这样的客户，大型券商绝不会轻易放过。

    在基金专户理财开闸后，将会形成与券商定向理财、信托私募基金三足鼎立的局面。不过，基金专户理财的门槛是5000万元。因此，券商在5000万元以下的客户中将占有一定市场优势，其对于门槛同样在100万元左右的信托私募基金是不小的压力。而对于5000万元以上的大客户，上述券商人士表示，证券公司也会全力与基金竞争。

    2004年9月30日，监管部门曾发文禁止券商资产管理业务接受个人客户。但是个人如果通过设立公司投资，那么将面临双重征税，税收成本比较高。因此，细则实施后，将给这些个人资金提供了入市通道。随着个人财富的快速增加，尤其是一些演艺明星、球星等身价已达几千万，理财需求强烈。

    来源：中国证券报

    获批基金积极备战专户理财高端客户成"香饽饽"

    日前，证监会批准了九家基金公司专户理财业务资格，记者从部分获批基金公司了解到，多家公司早已在组织机构建设、人才储备、投资管理、产品开发、风险控制体系等方面做了全方位的准备，甚至有个别基金公司已提前做好了战略部署。与此同时，以保险公司、财务公司、国企、上市公司等为主的高端客户也成为了各家基金公司争抢的客户资源。

    诺安基金有关人士在接受记者采访时表示，开展专户理财业务对于促进基金公司的发展意义重大，诺安基金已从管理制度、风险控制、机构设置、产品创新和客户储备等方面做好了充分准备，将积极拓展专户理财业务。

    根据相关办法，诺安基金制订了全面的《特定客户资产管理业务基本管理制度》，对专户理财的投资管理、风险控制、客户开拓和信息披露做了严格规定，以保护各方当事人的合法权益，禁止各种形式的利益输送。

    另外，公司已与多家高端客户如保险公司、财务公司、国企、上市公司、民营企业都建立了紧密的战略合作关系，为专户理财业务的顺利发展储备了优质的客户资源。

    与诺安一样，据了解，针对特定客户资产管理业务，南方基金制定了下述长期发展战略：以人为本，建设稳定高效的特定客户资产管理业务专业化经营团队；积极创新，主动把握特定客户市场变化中蕴藏的机会；以差异化的服务满足特定客户个性化的需求。

    南方基金专户管理部负责人表示，公司强大的综合实力为开展特定客户资产管理业务创造了很好的条件，打下了坚实的基础。同时，公司进一步在多方面做了优化和调整，进行了全方位的细致的准备。公司采取了投资决策独立、投资决策执行独立、建立独立的股票池等措施和手段，充分保证了特定客户资产管理业务投资运作的独立性。

    业内人士指出，根据今年1月1日实施的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，专户理财业务在投资范围和投资限制等方面相比公募基金有了重大突破，未来的发展潜力巨大。

来源：东方早报

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